Dự báo Vàng hàng tuần: Phe mua tỏ ra do dự trước các tín hiệu cơ bản trái chiều

• Vàng đã mất đà tăng giá sau khi không thể ổn định ở mức trên 2.700 đô la.
• Triển vọng kỹ thuật cho thấy sự do dự của người mua trong thời gian tới.
• Các thông báo về chính sách của Fed và biểu đồ điểm được sửa đổi có thể thúc đẩy hành động của Vàng trước kỳ nghỉ Giáng sinh.

Vàng (XAU/USD) đã tăng được lực kéo sau khi đóng cửa hai tuần trước ở mức âm nhưng không ổn định trên mức 2.700 đô la, vì thị trường phản ứng với các động lực cơ bản trái chiều. Thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư có thể là động lực cuối cùng trong năm đối với XAU/USD.

Vàng tăng mạnh nhờ tin tức từ Trung Quốc

Vàng bắt đầu tuần mới với xu hướng tăng giá sau khi dữ liệu chính thức do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) công bố vào cuối tuần cho thấy ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tiếp tục mua vàng dự trữ vào tháng 11 sau sáu tháng tạm dừng.

“Theo một ấn phẩm của PBoC, lượng vàng nắm giữ của họ đã tăng lên 72,96 triệu ounce vào cuối tháng 11, so với 72,80 triệu ounce vào cuối tháng 10. Sự gia tăng dự trữ vàng vào tháng 11 tương ứng với việc mua 5 tấn vàng”, nhà phân tích hàng hóa Carsten Fritsch của Commerzbank lưu ý.

Ngoài ra, một bản báo cáo về cuộc họp của các quan chức cấp cao của Đảng Cộng sản, Bộ Chính trị, cho thấy vào đầu ngày thứ Hai rằng Trung Quốc đang có kế hoạch áp dụng chính sách tiền tệ "thích hợp nới lỏng" vào năm tới, cùng với chính sách tài khóa chủ động hơn để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Những nhận xét này đã làm hồi sinh sự lạc quan về triển vọng nhu cầu cải thiện đối với Vàng, giúp giá tăng cao hơn.

XAU/USD tăng khoảng 1% vào thứ Hai và tiếp tục đà tăng vào thứ Ba, tăng gần 1,3% trong ngày. Trong khi đó, Tổng cục Hải quan Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa báo cáo vào sáng thứ Ba rằng thặng dư thương mại đã tăng lên 97,44 tỷ đô la vào tháng 11 từ mức 95,27 tỷ đô la vào tháng 10.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã báo cáo vào thứ Tư rằng lạm phát tại Hoa Kỳ, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên 2,7% trên cơ sở hàng năm vào tháng 11 từ mức 2,6% vào tháng 10. CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 0,3% trên cơ sở hàng tháng, đáp ứng kỳ vọng của thị trường. Với thị trường gần như định giá đầy đủ về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 sau dữ liệu lạm phát, Vàng đã tăng vượt mức 2.700 đô la.

BLS công bố vào thứ năm rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 3% trong tháng 11, vượt qua kỳ vọng của thị trường và mức đọc của tháng 10 là 2,6%. Về mặt tiêu cực, báo cáo hàng tuần của Bộ Lao động cho thấy số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã tăng lên 242.000 từ 225.000 trong tuần trước. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên trên 4,3% mặc dù dữ liệu hỗn hợp và kéo XAU/USD xuống thấp hơn.

Ngoài ra, việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị đã đặt thêm gánh nặng lên vai Gold. Đại hội đồng Liên hợp quốc đã bỏ phiếu áp đảo để yêu cầu ngừng bắn ngay lập tức, vô điều kiện và vĩnh viễn giữa Israel và các chiến binh Palestine Hamas, trong khi Cố vấn An ninh Quốc gia Hoa Kỳ Jake Sullivan cho biết họ đang tìm cách đạt được thỏa thuận thả con tin và ngừng bắn.

Do không có dữ liệu công bố cấp cao, tâm lý ưa rủi ro được cải thiện đã khiến giá Vàng tiếp tục giảm vào thứ Sáu.

TIN TỨC NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Fed, BoJ và BoE kết thúc các quyết định chính sách cuối năm
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC lấy lại mốc 100.000 đô la

Vàng chờ đợi quyết định chính sách cuối cùng của Fed năm 2024

Fed sẽ tổ chức cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày và công bố các quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Tư. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ được kỳ vọng rộng rãi sẽ hạ lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản (bps) xuống phạm vi 4,25%-4,5%. Fed cũng sẽ công bố Tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) đã sửa đổi, còn gọi là biểu đồ chấm.

Vào tháng 9, SEP cho thấy quan điểm trung bình của các quan chức Fed về lãi suất chính sách vào cuối năm 2025 là 3,4%. Việc điều chỉnh giảm dự báo lãi suất năm 2025, sẽ chỉ ra mức giảm hơn 100 bps trong lãi suất, có thể gây áp lực lên USD với phản ứng ngay lập tức. Trong kịch bản này, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thể giảm và thúc đẩy giá vàng .

Những người tham gia thị trường cũng sẽ chú ý đến các bình luận từ Chủ tịch Fed Jerome Powell . Nếu Powell áp dụng giọng điệu thận trọng liên quan đến việc nới lỏng chính sách hơn nữa, nhấn mạnh vào cách tiếp cận dần dần, USD có thể duy trì khả năng phục hồi trước các đối thủ của mình. Mặt khác, USD có khả năng chịu áp lực bán trong trường hợp Powell lên tiếng lo ngại ngày càng tăng về sự hạ nhiệt của thị trường lao động và tác động tiêu cực tiềm tàng của nó đối với triển vọng tăng trưởng.

Vào thứ năm, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ sẽ công bố bản sửa đổi cuối cùng cho dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 trước số liệu Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 11 vào thứ sáu. Sau sự kiện của Fed, phản ứng của thị trường đối với báo cáo lạm phát PCE có thể sẽ vẫn im ắng.

Điều đáng chú ý là việc điều chỉnh vị thế và/hoặc chốt lời trước kỳ nghỉ Giáng sinh vào tuần tới có thể làm tăng sự biến động vào cuối tuần, khiến mối tương quan giữa các thị trường yếu đi và gây ra những biến động bất thường đối với Vàng.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm xuống mức 50, phản ánh sự do dự của người mua trong việc định vị bản thân cho một xu hướng tăng kéo dài. Về mặt tích cực, $2.700 (mức tròn) sẽ là ngưỡng kháng cự tạm thời trước $2.720 (mức tĩnh). Mức đóng cửa hàng tuần cao hơn mức sau có thể mở ra cánh cửa để kiểm tra mức cao kỷ lục là $2.790.

Trong trường hợp Vàng tiếp tục sử dụng $2.670 làm ngưỡng kháng cự, – một mức mà Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng đến từ tháng 6 gặp Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày – những người bán kỹ thuật có thể tìm cách giữ quyền kiểm soát. Trong kịch bản này, $2.600 (Fibonacci 38,2% thoái lui, SMA 100 ngày) có thể được coi là ngưỡng hỗ trợ tiếp theo trước $2.540 (Fibonacci 50% thoái lui).

Eren Sengezer