Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 24/09/2026: Vàng giảm dưới 4.300 USD do áp lực lãi suất Fed bất chấp nhu cầu kỷ lục từ Trung Quốc

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Thị trường vàng thế giới vừa chứng kiến nhịp điều chỉnh đáng chú ý khi giá đánh mất mốc tâm lý quan trọng 4.300 USD/oz và lùi về quanh vùng 4.290 USD/oz trong phiên châu Á. Áp lực giảm điểm chủ yếu bắt nguồn từ sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất, khi các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) liên tiếp phát đi những thông điệp diều hâu hơn dự kiến.

Tâm điểm dẫn dắt đợt điều chỉnh này là bài phát biểu của Thống đốc Fed Michael Barr, cùng sự đồng thuận từ các quan chức khu vực như Tom Barkin (Richmond) và Susan Collins (Boston). Giới chức Fed tái khẳng định rủi ro lạm phát vẫn hiện hữu và việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ có thể là điều cần thiết để đảm bảo mục tiêu 2%. Dữ liệu định lượng từ công cụ CME FedWatch lập tức phản ánh sự đảo chiều trong tâm lý giới đầu tư: xác suất Fed nâng thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 10 đã tăng vọt lên mức 69,7%, cách rất xa mức 48,7% ghi nhận hồi tuần trước. Việc thị trường định giá lại kịch bản lãi suất duy trì ở mức cao kéo theo đà phục hồi của đồng USD và lợi suất trái phiếu, trực tiếp gia tăng chi phí cơ hội đối với các tài sản không sinh lợi suất như vàng.

Tuy nhiên, đà giảm của kim loại quý đang được kiềm chế đáng kể bởi một lực đỡ cơ bản rất vững chắc: nhu cầu tích trữ kỷ lục từ phương Đông, dẫn đầu là Trung Quốc. Theo dữ liệu từ ING, lượng vàng nhập khẩu vào Trung Quốc trong tháng 8 đạt 141,7 tấn (tăng 39,3% so với cùng kỳ năm trước), nâng tổng khối lượng nhập khẩu từ đầu năm lên mức kỷ lục 1.141,2 tấn (tăng 72,2% YoY) trong bối cảnh các ngân hàng thương mại nhanh chóng tận dụng hết hạn ngạch cấp phép của PBoC. Bên cạnh vàng vật chất, các quỹ ETF vàng nội địa của Trung Quốc cũng ghi nhận mức tăng trưởng tài sản ròng 18% (bổ sung khoảng 44 tấn) kể từ đầu năm, hoàn toàn trái ngược với xu hướng đi ngang của các quỹ ETF phương Tây.

Bức tranh vĩ mô hiện tại cho thấy thị trường vàng đang bước vào giai đoạn giằng co chiến lược giữa hai lực lượng đối nghịch. Một bên là sức ép điều chỉnh ngắn hạn do chính sách tiền tệ cứng rắn từ Fed và sức mạnh của đồng bạc xanh; bên còn lại là bệ đỡ thanh khoản kiên cố từ dòng tiền phòng hộ và lực cầu vật chất không ngừng nghỉ của các định chế tài chính châu Á. Trong ngắn hạn, diễn biến của giá vàng sẽ tiếp tục nhạy cảm trước mọi phát biểu tiếp theo từ giới chức Fed nhằm xác nhận xem liệu chu kỳ thắt chặt này có thực sự kéo dài sang quý cuối năm hay không.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng tăng dài hạn rất mạnh, nhưng đà tăng đang chững lại tại đỉnh, cho thấy dấu hiệu cạn kiệt lực mua.
• Weekly: Đang trong nhịp điều chỉnh sâu. Phe bán bắt đầu mở rộng biên độ nến và giành lại quyền kiểm soát.
• Daily: Cấu trúc giảm đã được xác lập rõ ràng. Áp lực xả hàng áp đảo hoàn toàn mọi nỗ lực phục hồi.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Phe gấu hoàn toàn làm chủ. Giá liên tục phá vỡ các vùng đáy cũ bằng những nhịp rơi dứt khoát.
• H1: Quán tính giảm cực kỳ mạnh mẽ. Các nhịp nảy lên mang tính chất kỹ thuật và ngay lập tức bị phe bán ép xuống.
• M30: Hình thành rõ rệt mô hình "giảm - đi ngang - giảm tiếp". Giá chỉ chững lại để tích lũy thanh khoản rồi tiếp tục phá đáy.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Áp lực bán tháo thể hiện rõ. Các cây nến tăng yếu ớt luôn bị nhấn chìm bởi các thân nến giảm đặc kéo dài.
• M5: Tâm lý thị trường hoàn toàn là "bán ngay khi giá hồi". Mọi nỗ lực bắt đáy đều thất bại chóng vánh.

THIÊN HƯỚNG HIỆN TẠI: Thị trường đang có sự đồng thuận giảm rất mạnh từ khung Daily xuống đến M5. Chiến lược chủ đạo ở thời điểm hiện tại là ưu tiên canh Bán tại các nhịp phục hồi kỹ thuật.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên Đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.