Giá vàng chạm mức thấp nhất trong một tuần khi triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed đẩy lợi suất trái phiếu lên mức cao nhất trong nhiều năm.

• Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần do đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao gây áp lực lên kim loại này.
• Dữ liệu hoạt động kinh doanh mạnh mẽ của Mỹ và tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) càng củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa.
• Tỷ giá XAU/USD giảm xuống dưới đường SMA 50 ngày và 100 ngày, khiến xu hướng kỹ thuật ngắn hạn tiếp tục nghiêng về phía giảm.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần vào thứ Năm do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn, phản ánh triển vọng ngày càng thắt chặt chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) . Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.250 USD, giảm gần 0,85% trong ngày.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng mạnh lên khoảng 5,16% sau khi tăng 15,2 điểm cơ bản vào thứ Tư, đạt mức cao nhất kể từ năm 2007. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm với lãi suất, đang giao dịch ở mức gần 4,91%, gần với mức đỉnh 4,94% của thứ Tư, mức cao nhất kể từ năm 2004.

Một loạt dữ liệu tích cực từ Chỉ số Quản lý Mua hàng Toàn cầu (PMI) của S&P Mỹ đã thúc đẩy động thái này. Chỉ số PMI tổng hợp bất ngờ tăng lên mức cao nhất trong 5 năm là 58,4 vào tháng 9, cho thấy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và tạo thêm dư địa cho Fed trong việc giải quyết lạm phát dai dẳng.

Dữ liệu thị trường lao động của Mỹ được công bố hôm thứ Năm cũng củng cố triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên 197.000 trong tuần kết thúc ngày 19 tháng 9, so với 196.000 của tuần trước đó, nhưng vẫn thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 201.000.

Những số liệu khả quan này củng cố kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 10 sau khi tăng 25 điểm cơ bản vào tuần trước. Công cụ CME FedWatch dự báo xác suất tăng lãi suất ở mức khoảng 75%, tăng từ 55% một ngày trước đó. Chi phí vay cao hơn gây áp lực lên giá vàng do làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản sinh lãi.

Sự thay đổi này cũng giúp duy trì nhu cầu mạnh mẽ đối với đồng đô la Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 101,37, mức cao nhất trong hai tháng. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn khiến vàng trở nên đắt hơn đối với người mua nước ngoài.

Những phát biểu gần đây của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã mở ra khả năng tăng lãi suất thêm nữa, với việc các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh sự cần thiết phải đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams, cho biết: “Chúng ta cần đưa lạm phát trở lại mục tiêu một cách kịp thời”, đồng thời nói thêm rằng “việc tăng lãi suất thêm một lần nữa vào cuối năm nay là điều hợp lý”. Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland , Beth Hammack, cũng cảnh báo rằng “lạm phát càng duy trì ở mức cao, việc đưa nó trở lại mục tiêu càng khó khăn hơn”.

Trong khi đó, giá dầu tăng cao do chiến tranh ở Trung Đông khiến rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng, củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn trên khắp các nền kinh tế lớn.

Mỹ và Iran đã tổ chức các cuộc đàm phán bên lề Đại hội đồng Liên Hợp Quốc hồi đầu tuần này, nhưng hai bên vẫn còn bất đồng sâu sắc về cách chấm dứt chiến tranh. Hãng tin Reuters dẫn lời một quan chức cấp cao của Iran cho biết, Tehran đang xem xét phản hồi của Washington đối với các đề xuất hòa bình của mình, trong đó ưu tiên việc dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ đối với các cảng của Iran và mở lại eo biển Hormuz.

Phân tích kỹ thuật: Người bán vẫn đang kiểm soát thị trường dưới các đường SMA hàng ngày quan trọng.

Tỷ giá XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giảm xuống dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) quan trọng. Giá vàng giao ngay bị kẹt dưới đường SMA 50 ngày ở mức 4.311 USD và đường SMA 100 ngày ở mức 4.308 USD, tạo thành một cụm kháng cự gần đó, báo hiệu rủi ro giảm giá. Các chỉ báo động lượng củng cố xu hướng giảm này, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày dao động quanh mức trung lập 42 và chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) ở vùng âm, cho thấy người bán vẫn đang kiểm soát các biến động ngắn hạn.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở mức ngang gần $4,150, nếu bị phá vỡ sẽ lộ ra mục tiêu giảm giá tiếp theo quanh mức $4,000. Ở chiều tăng, phe bò cần phải lấy lại các đường SMA 50 và 100 ngày quanh mức $4,310 để giảm bớt áp lực tức thời, với mức kháng cự tiếp theo nằm ở đường SMA 200 ngày ở mức $4,541 và rào cản cấu trúc xa hơn ở mức $4,700. Cho đến khi vượt qua được các mức hỗ trợ này, các đợt tăng giá có thể sẽ gặp khó khăn và có nguy cơ giảm trở lại vùng hỗ trợ cơ bản.

Vishal Chaturvedi