Giá vàng đảo chiều giảm khi đồng đô la Mỹ phục hồi, giá dầu tăng.

• Giá vàng giảm nhẹ so với mức cao nhất trong ngày khi đồng đô la Mỹ phục hồi phần nào.
• Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất khiến triển vọng ngắn hạn đối với kim loại quý trở nên đầy thách thức.
• Mô hình Vai-Đầu-Vai đang hình thành trên biểu đồ hàng ngày, với đường viền cổ quanh mức $4.350.

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc giữ vững đà tăng ban đầu và đảo chiều vào thứ Ba do sự phục hồi nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) và giá dầu tăng cao gây áp lực lên kim loại quý này. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.400 USD sau khi đạt mức cao nhất trong ngày gần 4.443 USD.

Căng thẳng ở Trung Đông leo thang sau khi lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn tấn công các cơ sở năng lượng ở bốn thành phố phía nam Ả Rập Xê Út vào sáng thứ Ba. Sự leo thang này diễn ra sau khi Hoa Kỳ tấn công các tàu của Iran và Tehran nhắm mục tiêu vào các tàu chiến và tàu chở dầu của Mỹ vào cuối tuần.

Giá dầu tiếp tục tăng, với giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao dịch quanh mức 91,80 USD/thùng sau khi đạt mức 92,48 USD, mức cao nhất kể từ ngày 8 tháng 6.

Những xung đột gần đây cũng giúp đồng đô la Mỹ phục hồi phần nào sau đợt suy yếu gần đây, chủ yếu do sự tăng mạnh của đồng yên Nhật (JPY). Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 98,97 sau khi phục hồi từ mức 98,72, mức thấp nhất kể từ ngày 21 tháng 8.

Triển vọng ngắn hạn của vàng vẫn còn nhiều thách thức. Kim loại này được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát và căng thẳng địa chính trị, nhưng các nhà giao dịch đang chú ý nhiều hơn đến việc giá dầu tăng cao có thể ảnh hưởng đến lạm phát và lãi suất như thế nào. Vàng không mang lại lợi suất và thường hoạt động tốt hơn khi chi phí vay thấp.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chưa tăng lãi suất trong năm nay, nhưng các nhà hoạch định chính sách đã nhiều lần bày tỏ lo ngại về việc lạm phát duy trì ở mức trên mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương quá lâu. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ hôm thứ Sáu, mạnh hơn dự kiến, đã xoa dịu những lo ngại về thị trường lao động và tạo thêm dư địa cho Fed tập trung vào việc kiểm soát lạm phát.

Do đó, sự chú ý chuyển sang cuộc họp của Fed vào ngày 15-16 tháng 9, với công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào khoảng 60%. Quyết định này có khả năng phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tuần này.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, tiếp theo là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Sáu. Các chỉ số tăng có thể củng cố lập luận về việc tăng lãi suất, trong khi các chỉ số giảm có thể làm giảm kỳ vọng về chi phí vay cao hơn và phần nào giúp giá vàng giảm. Lịch kinh tế của Mỹ tương đối nhẹ vào thứ Ba, chỉ có số liệu trung bình 4 tuần về thay đổi việc làm của ADP được lên kế hoạch công bố.

Phân tích kỹ thuật: Giá gấu hướng đến mức $4,350 khi vai phải của mô hình vai đầu vai hình thành.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD giữ vững trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và 100 ngày ở mức khoảng 4.255 USD và 4.346 USD, tương ứng, giúp duy trì cấu trúc ngắn hạn được hỗ trợ.

Tuy nhiên, một mô hình Vai Đầu Vai tiềm năng đang hình thành, với vai phải hiện đang tạo nên. Đường viền cổ nằm gần mức $4,350 và được củng cố bởi đường SMA 100 ngày, biến khu vực này thành vùng hỗ trợ quan trọng. Đà tăng giảm ở mức trung lập, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) gần 50, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) đã giảm xuống khoảng 23, cho thấy đà tăng giảm đang yếu dần.

Một sự phá vỡ dứt khoát dưới đường viền cổ $4,350 sẽ xác nhận mô hình giảm giá và làm lộ ra đường SMA 50 ngày gần $4,255, tiếp theo là mức hỗ trợ ngang quanh $4,150 và mốc tâm lý $4,000.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức đến từ đường SMA 200 ngày gần mức 4.537 đô la, với một rào cản quan trọng hơn ở phía trên tại mức ngang khoảng 4.700 đô la. Cần một động thái vượt qua các ngưỡng này một cách bền vững để mở ra một đợt tăng giá mạnh hơn đối với vàng.

Vishal Chaturvedi