Giá vàng củng cố dưới mức đỉnh một tháng phe mua chưa sẵn sàng từ bỏ

• Giá vàng chứng kiến ​​sự thay đổi trong ngày từ mức đỉnh hơn một tháng đạt được vào thứ năm.
• Rủi ro địa chính trị, lo ngại về chiến tranh thương mại và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 hỗ trợ cho XAU/USD.
• Đặt cược vào một Fed ít ôn hòa hơn và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng sẽ hạn chế mức tăng của kim loại màu vàng không sinh lời.

Giá vàng (XAU/USD) đang vật lộn để tận dụng sự phục hồi trong ngày từ mức dưới 2.700 đô la và giữ ổn định ở vùng trung lập trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ năm. Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ được công bố vào thứ tư cho thấy tiến trình hạ lạm phát hướng tới mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã gần như đình trệ. Điều này, cùng với những suy đoán rằng các chính sách mở rộng của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ thúc đẩy lạm phát, cho thấy Fed sẽ áp dụng lập trường thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất. Triển vọng ít ôn hòa hơn dẫn đến việc lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục tăng và đóng vai trò là lực cản đối với kim loại màu vàng không mang lại lợi suất.

Tuy nhiên, mặt trái của giá vàng vẫn được giảm bớt sau những rủi ro địa chính trị bắt nguồn từ cuộc chiến tranh Nga-Ukraine ngày càng tồi tệ và căng thẳng ở Trung Đông. Hơn nữa, những lo ngại về kế hoạch áp thuế của Trump và những cược rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp vào tuần tới tiếp tục đóng vai trò là động lực cho cặp tiền tệ an toàn XAU/USD. Trong khi đó, diễn biến giá của đồng đô la Mỹ (USD) yếu ớt không tạo ra nhiều động lực cho hàng hóa này. Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ - Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần thông thường - để có động lực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn tập trung vào quyết định chính sách tiền tệ của FOMC vào ngày 18 tháng 12.

Giá vàng thiếu định hướng vững chắc trong ngày giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều

• Việc công bố số liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ gần như trùng khớp vào thứ Tư đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục hạ lãi suất vay tại cuộc họp chính sách sắp tới vào tuần tới.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng tăng 0,3% vào tháng 11, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 4 và tỷ lệ hàng năm tăng nhẹ lên 2,7% từ mức 2,6% của tháng 10.
• Các thông tin chi tiết bổ sung cho thấy chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 0,3% trong tháng được báo cáo và tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Theo công cụ FedWatch của CME Group, khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 12 đã tăng lên hơn 98%, đẩy giá vàng lên mức cao nhất trong hơn một tháng vào thứ năm.
• Lợi suất trái phiếu chuẩn tăng lên mức cao nhất trong hai tuần do kỳ vọng rằng các chính sách của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ làm tăng áp lực lạm phát và buộc Fed phải tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất.
• Đổi lại, điều này giúp đồng đô la Mỹ duy trì mức tăng mạnh gần đây lên mức đỉnh mới trong tháng, cùng với môi trường ưa rủi ro đang thịnh hành, thúc đẩy một số hoạt động chốt lời đối với kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.
• Trong khi đó, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị vẫn còn trong bối cảnh chiến tranh Nga-Ukraine ngày càng tồi tệ và các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông. Hơn nữa, nỗi lo về chiến tranh thương mại sẽ giúp hạn chế tổn thất cho XAU/USD.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng đến báo cáo kinh tế Hoa Kỳ vào thứ năm - bao gồm việc công bố Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ và dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần thông thường - để có động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.
• Tuy nhiên, trọng tâm vẫn sẽ hướng đến cuộc họp chính sách tiền tệ của FOMC được mong đợi vào tuần tới, cuộc họp sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hướng đi tiếp theo của mặt hàng không sinh lời này.

Tiềm năng tăng giá vàng dường như vẫn còn nguyên vẹn khi ở mức trên 2.700 đô la

Theo góc nhìn kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng giờ đã giảm nhẹ từ tình trạng mua quá mức nhẹ. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu đạt được lực kéo tích cực, điều này hỗ trợ triển vọng về sự xuất hiện của một số đợt mua giảm giá xung quanh giá Vàng. Do đó, bất kỳ điểm yếu nào nữa dưới mốc 2.700 đô la có thể tiếp tục tìm thấy một số hỗ trợ gần mức thấp nhất trong đêm, quanh khu vực 2.675-2.674 đô la. Tuy nhiên, một số đợt bán theo sau có thể mở đường cho các khoản lỗ tiếp theo hướng tới vùng hợp lưu 2.658-2.656 đô la - bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 và 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ.

Mặt khác, mức cao nhất trong phiên giao dịch châu Á, quanh khu vực $2.726, hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó giá Vàng có thể hướng tới vượt qua rào cản $2.735 và thử nghiệm vùng cung $2.748-2.750. Sức mạnh bền vững vượt qua vùng cung sau sẽ tạo tiền đề cho động thái hướng tới việc thách thức đỉnh cao mọi thời đại, quanh khu vực $2.800 được chạm vào tháng 10, với một số mức kháng cự trung gian gần khu vực $2.775.

Haresh Menghani