Giá vàng lập lại mức cao nhất trong hai tuần, có vẻ sẽ tiếp tục đà tăng vượt mốc 2.700 đô la

• Giá vàng tăng cao trong ngày thứ năm liên tiếp và đạt mức cao nhất trong gần hai tuần vào thứ sáu.
• Xung đột Nga-Ukraine ngày càng trầm trọng tiếp tục thúc đẩy dòng tiền đổ vào cặp XAU/USD.
• Việc đặt cược vào một Fed ít ôn hòa hơn, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng cao, đồng USD tăng giá không mấy cản trở đà tăng.

Giá vàng (XAU/USD) đạt đỉnh mới trong hai tuần trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ sáu, với những người đầu cơ giá lên hiện đang tìm cách tăng thêm đà tăng vượt xa mốc 2.700 đô la. Đây là ngày thứ năm liên tiếp có động thái tích cực và được thúc đẩy bởi làn sóng toàn cầu tìm đến nơi an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ cuộc chiến Nga-Ukraine đang leo thang. Hơn nữa, kỳ vọng rằng các chính sách mở rộng của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump có thể làm bùng nổ áp lực lạm phát càng có lợi cho sức hấp dẫn của hàng hóa này như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.

Trong khi đó, lạm phát cao hơn có thể hạn chế phạm vi cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này, cùng với lo ngại về khả năng thâm hụt tài chính của Hoa Kỳ tăng do các kế hoạch mở rộng của Trump, vẫn hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao và nâng đồng đô la Mỹ (USD) lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Tuy nhiên, việc mua USD liên tục không làm giảm đáng kể tâm lý lạc quan xung quanh giá vàng, hiện đã đảo ngược mức lỗ lớn của tuần trước xuống mức thấp nhất trong hai tháng và vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng mạnh trong tuần.

Xu hướng tăng giá vàng hàng tuần vẫn không bị gián đoạn mặc dù lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng cao và đồng USD mạnh hơn

• Căng thẳng gia tăng giữa Nga và Ukraine tiếp tục thúc đẩy dòng vốn đổ vào tài sản trú ẩn và hỗ trợ giá vàng tăng cao trong ngày thứ năm liên tiếp vào thứ Sáu, bất chấp đồng đô la Mỹ tăng giá.
• Lực lượng Nga đã bắn một tên lửa đạn đạo tầm trung mới vào Ukraine để đáp trả việc nước này sử dụng tên lửa do Mỹ và Anh sản xuất trong các cuộc tấn công vào các mục tiêu ở Nga.
• Chỉ số USD, theo dõi đồng Đô la Mỹ so với một rổ tiền tệ, đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023 trong bối cảnh đồn đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ có lập trường ít ôn hòa hơn.
• Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng các chính sách của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump có thể làm bùng phát lạm phát và buộc Fed phải chậm lại trong lộ trình cắt giảm lãi suất.
• Một loạt thành viên có ảnh hưởng của FOMC, bao gồm Chủ tịch Fed Jerome Powell, gần đây đã cảnh báo về cú sốc lạm phát và thận trọng về việc nới lỏng chính sách hơn nữa.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 55% khả năng Fed sẽ hạ chi phí đi vay 25 điểm cơ bản vào tháng 12.
• Trong khi đó, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết lạm phát đang trên đà giảm xuống còn 2% và việc giảm tốc độ cắt giảm lãi suất có thể là hợp lý.
• Thêm vào đó, Chủ tịch Fed New York John Williams lưu ý rằng thị trường lao động đang cân bằng và không tạo ra bất kỳ áp lực tăng nào lên lạm phát.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ đã giảm 6 nghìn vào tuần trước, xuống còn 213 nghìn, hoặc mức thấp nhất trong bảy tháng so với kỳ vọng là 220 nghìn.
• Doanh số bán nhà hiện tại tại Hoa Kỳ đã phục hồi mạnh mẽ sau khi giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2010 vào tháng 9 và ghi nhận mức tăng hàng năm đầu tiên kể từ giữa năm 2021 vào tháng 10.
• Chỉ số sản xuất của Philly Fed cho thấy hoạt động sản xuất tại khu vực Philadelphia bất ngờ suy giảm vào tháng 11 và giảm từ +10,3 xuống -5,5.
• Việc công bố chỉ số PMI nhanh vào thứ sáu sẽ giúp cung cấp cái nhìn sâu sắc mới về sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu, từ đó có thể tạo động lực mới cho XAU/USD.

Giá vàng duy trì sức mạnh vượt ngưỡng 2.700 đô la có thể được coi là động lực mới cho các nhà giao dịch tăng giá

Sự đột phá qua đêm trên mức hợp lưu $2.665 - bao gồm mức thoái lui 50% của đợt thoái lui gần đây từ mức đỉnh mọi thời đại và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ - được coi là yếu tố kích hoạt chính cho phe mua. Thêm vào đó, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày đã bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá tiếp theo đối với giá Vàng. Do đó, một số sức mạnh theo dõi vượt qua mốc $2.700, hướng tới vùng cung $2.710-2.711, có vẻ như là một khả năng rõ ràng. Sự chấp nhận vượt qua các rào cản đã nói ở trên sẽ khẳng định lại xu hướng tích cực và đưa XAU/USD lên ngưỡng rào cản liên quan tiếp theo gần vùng $2.736-2.737.

Mặt khác, ngưỡng cản hợp lưu $2.665 hiện có thể bảo vệ mức giảm ngay lập tức trước khu vực $2.635-2.634 hoặc mức thoái lui Fibonacci 38,2%. Tiếp theo là ngưỡng hỗ trợ trung gian $2.622-2.620 và con số tròn $2.600. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức sau có thể khiến giá Vàng dễ bị tổn thương và đẩy nhanh quá trình giảm xuống SMA 100 ngày, quanh khu vực $2.560, trên đường đến mức thấp nhất của tuần trước, quanh khu vực $2.537-2.536. Việc không bảo vệ được các mức hỗ trợ nói trên sẽ chuyển hướng thiên vị trở lại có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và tạo tiền đề cho những khoản lỗ sâu hơn.

Haresh Menghani