Giá vàng giảm khi dữ liệu PMI tích cực của Mỹ tạo điều kiện cho Fed tăng lãi suất trở lại.

• Giá vàng giảm khi đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng sau đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hồi tuần trước.
• Giá dầu giảm không mang lại nhiều hiệu quả khi mà nỗi lo lạm phát khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ở mức cao.
• XAU/USD kiểm tra dải Bollinger Band dưới gần mức $4,305, với mức $4,350 là ngưỡng kháng cự ban đầu.

Giá vàng (XAU/USD) giảm điểm vào thứ Tư do kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất đã đẩy giá đồng đô la Mỹ (USD) tăng và gây áp lực lên kim loại quý này. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.285 USD trong giờ giao dịch tại Mỹ, giảm 1,60% so với đầu ngày.

Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá sau khi chỉ số PMI toàn cầu (chỉ số quản lý mua hàng) sơ bộ của S&P được công bố, leo lên mức cao nhất trong hai tháng. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch quanh mức 101,00, tăng 0,40% trong ngày.

Chỉ số PMI tổng hợp tăng lên 58,4 từ mức 56,0 trong tháng 8. Chỉ số PMI sản xuất tăng lên 57,0, vượt dự báo 53,5, trong khi chỉ số PMI dịch vụ tăng lên 58,7 so với kỳ vọng 56,0. Các chỉ số tích cực hơn đã giúp đồng đô la Mỹ tăng giá và đẩy giá vàng giảm.

Dữ liệu củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có đủ khả năng để tăng lãi suất một lần nữa. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tuần trước, lên mức 3,75%-4,00%. Các dự báo cập nhật của Fed cho thấy sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay. Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond , Thomas Barkin, đã có phát biểu cứng rắn vào thứ Ba, nói rằng “các điều kiện kinh tế, nếu có, đang được củng cố” và cảnh báo rằng những cú sốc nhất thời từ thuế quan và năng lượng sẽ không biến mất. Ông Barkin nói thêm rằng lạm phát cao hiện nay có nguy cơ ảnh hưởng đến lạm phát trong tương lai. Công cụ CME FedWatch dự báo khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 là khoảng 53%.

Trên mặt trận Trung Đông, Tổng thống Mỹ Donald Trump nói với các phóng viên tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc ở New York hôm thứ Ba rằng các quan chức Mỹ đã có một cuộc gặp rất tốt kéo dài ba giờ với các đại diện của Iran. Truyền thông nhà nước Iran cho biết Ngoại trưởng Abbas Araghchi đã truyền đạt các điều kiện của Tehran để mở lại eo biển Hormuz cho đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff. Các điều kiện này bao gồm dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ, thả các tài sản bị đóng băng của Iran và chấm dứt chiến tranh trên tất cả các mặt trận "kháng chiến".

Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) đã chấm dứt chuỗi giảm giá kéo dài 5 ngày nhưng vẫn ở gần mức thấp nhất trong hơn hai tuần, khoảng 91 đô la. Giá dầu hiện cao hơn nhiều so với mức trước chiến tranh, và những nỗ lực ngoại giao được nối lại vẫn chưa mang lại bước đột phá đáng kể nào. Điều đó khiến mối lo ngại về lạm phát vẫn hiện hữu và giữ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao, với lợi suất trái phiếu 2 năm nhạy cảm với lãi suất ở mức khoảng 4,86%, gần mức được thấy lần cuối vào năm 2024, trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm leo lên mức cao mới kể từ năm 2023 ở mức khoảng 5,06%.

Sự kết hợp giữa đồng đô la Mỹ mạnh, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và kỳ vọng về chi phí vay cao hơn khiến vàng dễ bị giảm giá hơn nữa.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD kiểm tra dải Bollinger dưới.

Trên biểu đồ 4 giờ, XAU/US duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giữ dưới dải giữa của đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 kỳ ở mức 4.344 đô la và dải dưới ở mức 4.292 đô la. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 38 đang tiến gần đến vùng quá bán, trong khi chỉ báo MACD tiếp tục giảm sâu hơn vào vùng âm, cho thấy áp lực giảm giá dai dẳng hơn là sự phục hồi sắp xảy ra, cùng với chỉ số ADX yếu ở mức 14 cho thấy xu hướng mong manh hơn là một động thái định hướng mạnh mẽ.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện ở dải dưới của Bollinger gần mức 4.292 đô la, tiếp theo là đường trung bình động 20 kỳ của Bollinger ở mức 4.344 đô la, với dải trên ở mức 4.397 đô la đóng vai trò là rào cản cao hơn trước khi gặp ngưỡng kháng cự ngang xa hơn ở mức 4.450 đô la.

Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ tức thời được thấy ở mức ngang $4,250, trước mức kháng cự sâu hơn gần $4,150, và chừng nào giá còn giữ dưới vùng giữa của chỉ báo Bollinger, các đợt tăng giá có khả năng vẫn chỉ mang tính điều chỉnh trong bối cảnh giảm giá rộng hơn.

Vishal Chaturvedi