Giá vàng duy trì cấu trúc tăng giá trong bối cảnh giảm giá ngắn hạn và căng thẳng địa chính trị

Vàng (XAUUSD) đã trở thành một hàng rào phòng ngừa trong thời kỳ bất ổn. Các nhà đầu tư thường chuyển sang vàng trong thời kỳ hỗn loạn toàn cầu hoặc khi thị trường tài chính cho thấy sự khó khăn. Diễn biến giá gần đây cho thấy vàng tiếp tục đà tăng giá, được thúc đẩy bởi các yếu tố kỹ thuật và cơ bản. Sau nhiều thập kỷ củng cố và nhiều lần thử, vàng cuối cùng đã vượt qua ngưỡng kháng cự dài hạn quan trọng. Sự đột phá này có thể bắt đầu một chu kỳ tăng giá mới, với các sự kiện toàn cầu tiếp tục thúc đẩy sức hấp dẫn của nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, giá đang trong chế độ điều chỉnh từ 3.500 đô la, khiến hướng đi ngắn hạn trở nên không chắc chắn cho đến khi ngưỡng 3.500 đô la bị phá vỡ.

Giá vàng tăng vọt do căng thẳng địa chính trị và lệnh tạm dừng của Fed thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.

Vàng vẫn là tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng trong bối cảnh căng thẳng toàn cầu gia tăng. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn do cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đang diễn ra và tình hình bất ổn ở Trung Đông. Những rủi ro này làm tăng nhu cầu đối với các tài sản không sinh lời như vàng. Sự bất ổn trong ngoại giao toàn cầu thúc đẩy giá trị dài hạn của vàng.

Quyết định gần đây của Cục Dự trữ Liên bang về việc tạm dừng tăng lãi suất tiếp tục hỗ trợ thêm. Ngân hàng trung ương duy trì lãi suất ở mức từ 4,25% đến 4,5%. Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh sự thận trọng do bất ổn kinh tế. Lập trường này làm suy yếu đồng đô la Mỹ , hỗ trợ giá vàng trong ngắn hạn.

Căng thẳng chiến tranh thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc cũng đóng vai trò quan trọng. Tổng thống Trump đã loại trừ khả năng giảm 145% thuế quan đối với Trung Quốc. Tuyên bố của ông đã làm giảm sự lạc quan xung quanh các cuộc đàm phán thương mại sắp tới. Sự không chắc chắn xung quanh các diễn biến thương mại gây thêm áp lực lên thị trường. Tâm lý thận trọng này tiếp tục ủng hộ vàng như một kho lưu trữ giá trị.

Cấu trúc tăng giá vàng sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự nhiều năm

Biểu đồ bên dưới cho thấy sự đột phá kỹ thuật dài hạn của vàng trên đường kháng cự nhiều thập kỷ. Đường kháng cự này, bắt nguồn từ mức cao năm 1980, đã được thử nghiệm lại trong các đỉnh năm 2011 và 2020 nhưng vẫn giữ vững cho đến nay. Vào đầu năm 2024, vàng cuối cùng đã phá vỡ đường này, báo hiệu một sự thay đổi lớn về mặt cấu trúc trong xu hướng dài hạn.

Có thể thấy hai mức đột phá chính: quanh $2.200 và gần $2.800. Đợt đột phá đầu tiên, từ một hình thành đáy tròn, cho thấy sự tích lũy mạnh mẽ trong nhiều năm. Đợt đột phá thứ hai trên mức $2.800 xác nhận động lực tăng và sự tiếp tục tăng giá. Hành động giá trên các mức này cho thấy sự quan tâm mua mạnh mẽ và xác nhận xu hướng.

Với mức giá hiện tại quanh mức 3.337 đô la, vàng giao dịch cao hơn nhiều so với cả hai điểm đột phá. Điều này xác nhận xu hướng tăng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn và đang tăng tốc. Nếu đà tăng tiếp tục, chúng ta có thể thấy mục tiêu giá vượt xa mức cao lịch sử. Các nhà giao dịch có thể coi bất kỳ đợt thoái lui nào về mức 2.800 đô la hoặc 2.200 đô la là cơ hội mua.

Phần kết luận

Giá vàng giảm sau khi kiểm tra vùng 3.414–3.415 đô la, trượt xuống mức thấp hơn trong phạm vi hàng ngày. Việc Fed tạm dừng theo hướng diều hâu giúp hỗ trợ lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ và đồng đô la, hạn chế đà tăng của vàng. Sự không chắc chắn về thỏa thuận thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc và các rủi ro địa chính trị đang diễn ra, bao gồm chiến tranh Nga-Ukraine và căng thẳng Trung Đông, tiếp tục hỗ trợ sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn. Việc Trump từ chối giảm thuế quan 145% đối với Trung Quốc làm giảm hy vọng về tiến triển nhanh chóng. Các nhà đầu tư vẫn thận trọng trong bối cảnh kết quả không rõ ràng từ các cuộc đàm phán thương mại sắp tới.

Muhammad Umair, PhD