Giá vàng tiếp tục giảm khi giá dầu tăng củng cố dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất.

• Giá vàng giảm xuống gần 4.100 USD do giá năng lượng tăng cao khiến mối lo ngại về lạm phát tiếp tục gia tăng.
• Các nhà giao dịch dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12, tiếp tục gây áp lực lên giá vàng.
• XAU/USD vẫn nằm dưới các đường SMA hàng ngày quan trọng, khiến triển vọng kỹ thuật tổng thể tiếp tục giảm.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ vào thứ Ba, kéo dài ngày giảm thứ ba liên tiếp do giá dầu tăng cao liên quan đến căng thẳng ở Trung Đông khiến rủi ro lạm phát toàn cầu nghiêng về phía tăng, củng cố kỳ vọng rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.123 USD, giảm 0,42% trong ngày.

Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) tăng vọt lên trên 100 đô la, đạt mức cao nhất trong hơn một tháng do các cuộc tấn công của lực lượng Houthi vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Ả Rập Xê Út và sự gia tăng các cuộc tấn công vào tàu thuyền ở eo biển Hormuz làm dấy lên lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung.

Giá năng lượng tăng cao vẫn là nguồn gây áp lực lạm phát chính kể từ khi chiến tranh bùng nổ vào cuối tháng Hai, khiến các ngân hàng trung ương lớn phải tăng lãi suất trong năm nay và khiến thị trường luôn cảnh giác với nguy cơ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

Tại Hoa Kỳ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 9 đều cao hơn dự kiến, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất thêm một lần nữa trước cuối năm nhằm mục tiêu đưa lạm phát trở lại mức 2%.

Những kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt này giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá đối với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ (USD) sau đợt điều chỉnh gần đây. Chi phí vay cao hơn gây áp lực lên vàng, một tài sản không sinh lãi, bằng cách làm cho các tài sản sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn, trong khi đồng đô la Mỹ mạnh hơn khiến kim loại này trở nên đắt hơn đối với những người mua nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch quanh mức 101,88, giảm 0,10% trong ngày nhưng cao hơn mức thấp nhất của tuần trước là 101,58. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn mực đứng ở mức gần 5,13%, phục hồi từ mức thấp nhất của tuần trước là 5,03%.

Tuy nhiên, giới giao dịch dự đoán rộng rãi rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10, vì các nhà hoạch định chính sách dường như thận trọng về việc tăng lãi suất liên tiếp sau đợt tăng 25 điểm cơ bản hồi tháng 9. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đang định giá khả năng tăng lãi suất trong tháng này là 17% và khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 là 92%.

Nhìn về phía trước, lịch kinh tế Mỹ khá thưa thớt khiến giá vàng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá dầu, đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc, trong khi triển vọng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là một trở ngại lớn.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD vẫn đang dao động trong phạm vi hẹp dưới các đường SMA quan trọng trên ngày.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì mô hình đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn kể từ khi đạt đỉnh gần 4.700 USD vào cuối tháng 8, mặc dù giá vẫn chủ yếu dao động trong khoảng từ 4.100 USD đến 4.200 USD kể từ đầu tháng.

Giá kim loại đang giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, điều này củng cố xu hướng bị kìm hãm mặc dù có một số cải thiện về động lượng, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động ở mức thấp 40 và chỉ báo phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) chuyển sang tích cực trên đường số 0.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức tâm lý 4.200 đô la, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 4.235 đô la và đường SMA 50 ngày ở mức 4.321 đô la. Một đợt phục hồi mạnh hơn sẽ gặp phải rào cản ngang 4.400 đô la trước đường SMA 200 ngày ở mức 4.517 đô la. Ở phía dưới, nếu giá phá vỡ bền vững dưới mức 4.100 đô la, có thể sẽ giảm xuống vùng hỗ trợ 4.000-3.950 đô la.

Vishal Chaturvedi