Giá vàng vẫn giữ ở mức cao kỷ lục bất chấp đồng đô la mạnh và triển vọng thận trọng của Fed

Vàng (XAUUSD) tiếp tục cho thấy sức mạnh ấn tượng, giữ vững gần mức cao kỷ lục bất chấp sự phục hồi mạnh mẽ của đồng Đô la Mỹ. Sự phục hồi gần đây của đồng Đô la diễn ra sau lập trường thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến. Tuy nhiên, nhu cầu vàng vẫn cao, được hỗ trợ bởi cấu trúc kỹ thuật vững chắc và sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư. Thị trường hiện đang tập trung vào dữ liệu lạm phát quan trọng, bình luận của Fed và các diễn biến toàn cầu để tìm kiếm định hướng tiếp theo. Tổng hợp lại, những yếu tố này giúp vàng duy trì vị thế vững chắc trong xu hướng tăng đang diễn ra.

Vàng duy trì xu hướng tăng sau động thái cắt giảm thận trọng của Fed và dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ

Vàng tiếp tục giao dịch gần mức cao kỷ lục, phản ánh đà tăng mạnh mẽ bất chấp sức mạnh gần đây của đồng đô la. Đà tăng bền vững cho thấy nhu cầu vàng vẫn cao, ngay cả khi đồng đô la lấy lại vị thế. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn giữ thái độ thận trọng, kết hợp việc cắt giảm lãi suất với triển vọng thận trọng. Ngoài ra, các dự báo cập nhật bao gồm hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm. Tuy nhiên, phát biểu của Powell cho rằng động thái này chỉ mang tính phòng ngừa, làm giảm kỳ vọng về việc nới lỏng nhanh chóng.

Đồng thời, các chỉ số kinh tế gần đây của Hoa Kỳ cho thấy sức mạnh bất ngờ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm, và số liệu sản xuất cho thấy sự cải thiện. Kết quả là, những diễn biến này đã giúp đồng Đô la Mỹ phục hồi mạnh mẽ. Ngoài ra, đà phục hồi của đồng Đô la Mỹ còn được hỗ trợ bởi việc đóng các vị thế bán khống, do đà giảm gần đây dường như đã bị kéo dài quá mức. Bất chấp bối cảnh này, giá vàng vẫn duy trì gần mức kỷ lục. Hơn nữa, đà tăng bền vững cho thấy nhu cầu mua mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi những lo ngại về rủi ro lạm phát và căng thẳng địa chính trị.

Nhìn về tương lai, thị trường sẽ tập trung vào Chỉ số Giá PCE cốt lõi , vì đây vẫn là chỉ số lạm phát quan trọng của Fed. Đặc biệt, báo cáo này có thể giúp xác định triển vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Các bài phát biểu của Fed trong suốt tuần cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm kiếm manh mối chính sách. Đồng thời, các phiên đấu giá trái phiếu kho bạc có thể tác động đến lợi suất và gián tiếp ảnh hưởng đến giá vàng . Hơn nữa, bất ổn địa chính trị, đặc biệt là xung quanh quan hệ thương mại Mỹ-Ấn, vẫn là một động lực tiềm năng cho vàng.

Giá vàng phá vỡ ngưỡng kháng cự hình tam giác, đi vào mô hình cờ tăng giá

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy sự bứt phá khỏi mô hình tam giác đối xứng hình thành sau nhiều tháng giá bị nén. Trong suốt giai đoạn này, bên mua đã vào cuộc ở các đáy cao hơn, tạo thành đường hỗ trợ tăng dần. Trong khi đó, bên bán đã chặn đà tăng ở các đỉnh thấp hơn, thiết lập ngưỡng kháng cự động dọc theo đường biên trên của tam giác.

Do đó, việc vàng bứt phá khỏi mô hình tam giác đã tạo ra một đợt tăng giá mạnh mẽ. Động thái này khẳng định thị trường đã sẵn sàng cho một đợt bứt phá. Điều này có thể được thúc đẩy bởi các xu hướng kinh tế vĩ mô đang phát triển và nhu cầu mới đối với tài sản cứng. Hơn nữa, sự tăng tốc mạnh mẽ trong biến động giá cho thấy lực mua mạnh từ các tổ chức hoặc sự thay đổi chiến lược của các bên tham gia thị trường lớn.

Hiện tại, vàng đã chuyển sang mô hình cờ tăng giá, được đánh dấu bằng hai đường đứt nét màu đỏ trên biểu đồ. Nó thể hiện một giai đoạn tích lũy tăng giá chứ không phải tín hiệu đảo chiều. Diễn biến giá vẫn ổn định, được đánh dấu bằng những đợt điều chỉnh nhẹ và khối lượng giao dịch thấp hơn, cả hai đều là những yếu tố thường thấy trong quá trình tích lũy. Vàng tiếp tục giao dịch trên mức phá vỡ, củng cố sức mạnh của xu hướng. Mặc dù các chỉ báo động lượng đang ở mức cao, nhưng chúng vẫn nằm dưới các mức cực đoan, tạo điều kiện cho đà tăng giá tiếp theo.

Triển vọng vàng: Cấu trúc tăng giá vẫn còn nguyên vẹn bất chấp sức mạnh của đồng đô la

Nhìn chung, vàng vẫn giữ vững vị thế tăng trưởng. Bất chấp sự phục hồi mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ, kim loại quý này vẫn tiếp tục giữ vững mức cao kỷ lục, được hỗ trợ bởi cấu trúc kỹ thuật vững chắc và lực mua bền bỉ. Đặc biệt, việc bứt phá khỏi mô hình tam giác đối xứng và mô hình cờ tăng hiện tại đều báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng. Với dữ liệu lạm phát, bình luận của Fed và các rủi ro địa chính trị đang được chú ý, vàng dường như được hỗ trợ tốt cho khả năng tăng giá trong những tuần tới.

Muhammad Umair, PhD