Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 21/09/2026: Vàng chịu sức ép từ kỳ vọng Fed tăng lãi suất và biến số vĩ mô địa chính trị trước thềm thượng đỉnh Trump - Tập Cận Bình

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Thị trường kim loại quý mở đầu tuần mới trong trạng thái phòng thủ rõ nét khi giá vàng (XAU/USD) điều chỉnh về quanh vùng 4.350 USD sau nỗ lực bất thành nhằm chinh phục mốc 4.400 USD vào cuối tuần trước.

Dòng tiền trên thị trường hiện đang bị kẹt giữa hai lực kéo đối nghịch: một bên là sức ép từ lợi suất và đồng USD mạnh lên nhờ triển vọng chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed, bên còn lại là lực cầu phòng hộ rủi ro xuất phát từ những điểm nóng địa chính trị tại Trung Đông và tâm lý thận trọng trước hội nghị thượng đỉnh Mỹ – Trung.

Động lực chính tạo áp lực giảm lên vàng đến từ sự kiên cường đáng kinh ngạc của nền kinh tế Mỹ. Các dữ liệu vĩ mô gần đây cho thấy thị trường lao động vẫn duy trì sự ổn định, trong khi áp lực lạm phát chưa có dấu hiệu hạ nhiệt rõ ràng. Bối cảnh này củng cố quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong việc duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt, với biểu đồ dot plot phát đi tín hiệu về khả năng tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay. Nhiều tổ chức tài chính lớn, điển hình như Nordea, thậm chí cảnh báo rủi ro Fed có thể phải nâng lãi suất thêm hai đợt nữa nếu lạm phát duy trì tính dai dẳng. Kỳ vọng mặt bằng lãi suất neo cao đã kéo dòng vốn quay trở lại đồng USD – vốn cũng đóng vai trò tài sản trú ẩn an toàn – qua đó gia tăng chi phí cơ hội đối với việc nắm giữ tài sản không sinh lợi suất như vàng.

Mặc dù vậy, đà giảm của kim loại quý đang được kiềm chế đáng kể bởi diễn biến hạ nhiệt của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Việc Ả Rập Xê Út phục hồi nguồn cung dầu thô đã kéo giá năng lượng xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần, xoa dịu phần nào mối lo ngại về kịch bản lạm phát phi mã và giữ cho lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm nằm dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 5%. Yếu tố này đóng vai trò như một van giảm áp, ngăn chặn đồng USD bứt phá quá xa và hạn chế nguy cơ bán tháo diện rộng trên thị trường vàng.

Song song đó, rủi ro địa chính trị tiếp tục cung cấp lực đỡ nền tảng vững chắc cho giá vàng. Căng thẳng tại Trung Đông vừa bước sang giai đoạn leo thang mới sau các đợt tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái của lực lượng Houthi vào thủ đô Riyadh. Về phía Iran, Tehran duy trì lập trường cứng rắn khi từ chối mở lại eo biển Hormuz lẫn đàm phán với Washington nếu không được dỡ bỏ phong tỏa và giải tỏa tài sản đóng băng. Tuyên bố của Tổng thống Donald Trump về việc đang ở “giai đoạn quyết định” đối với vấn đề Iran khiến phần bù rủi ro địa chính trị không thể sớm bị triệt tiêu khỏi định giá thị trường.

Trong ngắn hạn, thị trường nhiều khả năng sẽ duy trì trạng thái tích lũy thận trọng khi giới đầu tư lớn chọn giải pháp đứng ngoài quan sát trước thềm cuộc gặp thượng đỉnh trực tiếp giữa Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình vào thứ Năm tới. Bên cạnh kết quả ngoại giao từ sự kiện này, các phát biểu định hướng sắp tới từ các thành viên chủ chốt của Hội đồng Thống đốc Fed (FOMC) sẽ là chìa khóa định hình xu hướng dòng tiền tiếp theo cho cả đồng USD lẫn vàng.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng chính vẫn là tăng trưởng. Tuy nhiên, nến tháng đang rút râu trên dài, cho thấy áp lực chốt lời sau chuỗi tăng dốc.
• Weekly: Động lượng phe mua đã cạn kiệt, giá bắt đầu bước vào pha điều chỉnh.
• Daily: Cấu trúc giá đã đảo chiều sang giảm rõ rệt với việc liên tục tạo các đỉnh và đáy thấp dần.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Phe bán kiểm soát hoàn toàn. Các nhịp phục hồi diễn ra yếu ớt, biên độ hẹp và liên tục bị chặn lại bởi các râu nến bán rập xuống.
• H1: Giá nén lại đi ngang sau một nhịp xả mạnh. Dòng tiền mua lên hoàn toàn vắng mặt.
• M30: Nỗ lực hồi phục đã gãy vỡ. Các nến giảm thân lớn xuất hiện trở lại báo hiệu áp lực phân phối tiếp diễn.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Cấu trúc đỉnh thấp dần được duy trì, phe bán áp đảo cả về số lượng nến lẫn biên độ giảm.
• M5: Giá trượt dốc với gia tốc cực lớn, xuyên thủng các vùng hỗ trợ dễ dàng mà không có bất kỳ lực bắt đáy nào.

BIAS HIỆN TẠI: THIÊN HƯỚNG BÁN. Cấu trúc thị trường đang có sự đồng thuận giảm xuyên suốt từ khung Daily xuống tận M5. Nhịp tăng dài hạn đang phải nhường chỗ cho sóng điều chỉnh sâu.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên Đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.