Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 23/09/2026: Giá vàng giằng co quanh 4.360 USD trước sức ép lãi suất từ Fed

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Thị trường vàng bước vào phiên giao dịch giữa tuần với nhịp phục hồi kỹ thuật trở lại quanh ngưỡng 4.360 USD/oz, phản ánh sự tái định vị vị thế của dòng tiền trước những chuyển dịch vĩ mô đa chiều. Động lực nâng đỡ ngắn hạn xuất hiện khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông ghi nhận tín hiệu ngoại giao tích cực.

Thông tin về cuộc tiếp xúc kéo dài khoảng 3 giờ giữa phái đoàn Mỹ và Iran tại New York được cựu Tổng thống Donald Trump đánh giá là “rất tốt”, đi kèm các đồn đoán về khả năng Tehran tái mở cửa eo biển Hormuz và Ả Rập Xê Út khởi động lại tuyến đường ống khí đốt Đông - Tây. Dù các báo cáo này chưa được xác minh độc lập, tâm lý thị trường phần nào giải tỏa bớt phí bảo hiểm rủi ro (risk premium), tạo điều kiện cho kim loại quý thiết lập lại trạng thái cân bằng.

Tuy nhiên, đà hồi phục của vàng đang vấp phải rào cản lớn từ lập trường chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Quyết định nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tuần trước cùng thông điệp duy trì mặt bằng lãi suất cao trong thời gian dài hơn (higher for longer) tiếp tục tạo sức ép trực tiếp lên chi phí cơ hội nắm giữ kim loại quý không sinh lợi tức. Quan điểm diều hâu càng được củng cố sau phát biểu của Chủ tịch Fed St. Louis, Alberto Musalem, khi ông cảnh báo áp lực lạm phát đang lan rộng ra ngoài nhóm hàng hóa năng lượng do lực cầu nội địa còn quá mạnh, đòi hỏi cơ quan này phải chủ động tăng lãi suất sớm thay vì trì hoãn. Kỳ vọng thắt chặt tiền tệ tiếp diễn khiến đồng USD duy trì sức mạnh tương đối, kiềm chế đáng kể biên độ bứt phá của vàng.

Ở chiều ngược lại, xu hướng điều chỉnh sâu của kim loại quý bị chặn đứng bởi lực cầu vật chất mang tính cấu trúc từ Trung Quốc. Báo cáo từ Commerzbank chỉ ra rằng quốc gia tỷ dân đã nhập khẩu hơn 1.000 tấn vàng chỉ trong 8 tháng đầu năm, vượt toàn bộ lượng nhập khẩu của năm trước. Đáng chú ý, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tiếp tục đẩy mạnh tiến trình đa dạng hóa dự trữ ngoại hối khi bổ sung khoảng 80 tấn vàng từ đầu năm đến nay, trong đó tốc độ tích lũy đạt đỉnh ba năm vào tháng 8. Dòng tiền gom mua kiên định từ cả khu vực tư nhân lẫn ngân hàng trung ương lớn thứ hai thế giới đang đóng vai trò là chiếc đệm đỡ vững chắc, vô hiệu hóa phần lớn các cú sốc giảm giá từ phương Tây.

Tổng hòa các yếu tố cho thấy thị trường vàng đang nằm trong vùng tranh chấp giữa hai lực kéo đối nghịch: một bên là áp lực định giá từ chính sách tiền tệ thắt chặt của Mỹ, và một bên là nhu cầu phòng hộ dài hạn cùng làn sóng phi đô la hóa kiên trì của các tổ chức tài chính lớn. Khi những diễn biến ngoại giao Trung Đông vẫn cần thời gian kiểm chứng tính bền vững, sự tương tác giữa kỳ vọng lãi suất Fed và lực mua từ phương Đông sẽ tiếp tục là trục điều hướng chính chi phối dòng tiền trong các phiên tiếp theo.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng tăng cực kỳ mạnh mẽ, lực mua hoàn toàn áp đảo.
• Weekly: Đà tăng tạm nghỉ, giá thu hẹp biên độ tích lũy sau nhịp bứt tốc.
• Daily: Áp lực chốt lời xuất hiện, thị trường bước vào pha điều chỉnh và giằng co cục bộ.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Hình thành cấu trúc giảm, phe bán đang ép giá nén chặt quanh hỗ trợ.
• H1: Dao động đi ngang biên độ lớn, râu nến dài quét hai chiều thể hiện sự tranh chấp quyết liệt.
• M30: Lực mua yếu ớt, giá đi ngang nén chặt và phe mua chưa thể phá vỡ thế bế tắc.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Phe bán chủ động kiểm soát, liên tục dìm giá tạo các đỉnh cục bộ thấp hơn.
• M5: Xung lực giảm rõ nét, các nhịp hồi phục rất ngắn và lập tức bị bán ép trở lại.

THIÊN HƯỚNG HIỆN TẠI: Ngắn hạn: Thiên về BÁN. Dù xu hướng lớn là tăng, nhưng cấu trúc từ H4 đổ xuống M5 đều đang bị phe bán chi phối. Chiến lược phù hợp là canh các nhịp giá hồi phục yếu lên các vùng kháng cự ngắn hạn để bán xuống.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên Đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.