Những người đầu cơ Yên Nhật có vẻ miễn cưỡng khi căng thẳng thương mại làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Đồng Yên Nhật tăng giá vào thứ năm sau khi có số liệu PPI mạnh hơn từ Nhật Bản.
• Mối lo ngại về thuế quan thương mại của Trump và chênh lệch tỷ giá Mỹ-Nhật ngày càng gia tăng đã hạn chế đồng JPY.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ có lợi cho những người đầu cơ USD và góp phần hạn chế tổn thất cho cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) thu hút một số người mua sau khi công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản mạnh hơn dự kiến ​​vào thứ năm, điều này khẳng định lại kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất thêm. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường hóa ra lại không kéo dài trong thời gian ngắn giữa những lo ngại về tác động của thuế quan của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đối với thép và nhôm nhập khẩu, và thuế quan tương hỗ sắp xảy ra. Điều này giúp cặp USD/JPY giữ trên mức 154,00 trong phiên giao dịch châu Á và vẫn gần mức cao nhất trong hơn một tuần được chạm tới vào ngày hôm trước.

Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã ra tín hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách không vội vàng hạ lãi suất. Hơn nữa, số liệu lạm phát tiêu dùng nóng hơn của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Tư cho thấy Fed không có nhiều dư địa để cắt giảm lãi suất trong năm nay. Điều này, đến lượt nó, đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lên cao hơn, mở rộng chênh lệch lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ-Nhật Bản và hạn chế đà tăng của đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ (USD) đang gặp khó khăn trong việc thu hút người mua, điều này đến lượt nó có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới xung quanh cặp USD/JPY.

Yên Nhật đang nỗ lực tận dụng mức tăng khiêm tốn trong ngày do PPI mạnh hơn

• Một báo cáo sơ bộ được công bố vào thứ năm tuần này cho thấy Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản đã tăng 0,3% so với tháng trước vào tháng 1 và tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Điều này cho thấy dấu hiệu áp lực lạm phát đang gia tăng ở Nhật Bản, cùng với dữ liệu tăng trưởng tiền lương gần đây, ủng hộ cho khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất thêm.
• Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Himino gần đây đã ám chỉ khả năng tăng lãi suất thêm lần nữa nếu nền kinh tế và giá cả phù hợp với dự báo.
• Những người đầu cơ đồng Yên Nhật có vẻ ngần ngại trước lo ngại rằng mức thuế không miễn trừ của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đối với hàng hóa nhập khẩu có thể gây nguy hiểm cho sự ổn định kinh tế của Nhật Bản.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo hôm thứ Tư rằng Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ đã tăng 0,5% trong tháng 1 - mức tăng cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023 và cao hơn ước tính.
• Tỷ lệ hàng năm tăng lên 3% từ mức 2,9% vào tháng 12, trong khi CPI cốt lõi (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng) tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái so với mức dự kiến ​​là 3,1%.
• Dữ liệu nhấn mạnh tình trạng lạm phát vẫn còn khó khăn, cùng với số liệu việc làm lạc quan của Hoa Kỳ công bố hôm thứ Sáu, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường cứng rắn của mình.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương muốn duy trì chính sách tiền tệ hạn chế trong thời điểm hiện tại vì lạm phát, mặc dù đã giảm, vẫn ở mức cao trên mục tiêu 2%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ tháng 12 nhờ số liệu CPI khả quan của Mỹ, làm gia tăng chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản.
• Các nhà đầu tư hiện đang mong đợi báo cáo PPI của Hoa Kỳ, cùng với Báo cáo Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần của Hoa Kỳ, có thể ảnh hưởng đến Đồng đô la Mỹ và thúc đẩy cặp USD/JPY.

Những người đầu cơ USD/JPY có thể chờ đợi một động thái vượt qua mức thoái lui 50% gần 154,75

Theo quan điểm kỹ thuật, sự đột phá qua đêm qua ngưỡng cản hợp lưu 152,75 và động thái tiếp theo vượt qua ngưỡng thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm tháng 1-tháng 2 ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Điều đó nói rằng, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày - mặc dù chúng đã phục hồi từ vùng tiêu cực - vẫn chưa xác nhận triển vọng tích cực. Điều này khiến việc chờ đợi một số lệnh mua theo sau vượt qua vùng 154,75-154,80 hoặc mức thoái lui 50% trở nên thận trọng trước khi định vị để tăng thêm. Cặp USD/JPY sau đó có thể vượt qua mốc tâm lý 155,00, hướng tới ngưỡng cản liên quan tiếp theo gần vùng 155,45-155,50 và vùng lân cận 156,00 hoặc mức Fibo 61,8%.

Mặt khác, mốc 154,00, theo sát là khu vực 153,75-153,70, hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay lập tức. Một số đợt bán theo sau có thể kéo cặp USD/JPY về phía con số tròn 153,00, đại diện cho Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, trên đường đến điểm hợp lưu 152,75. Điểm sau bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày và mức Fibo 23,6%, đến lượt nó, giờ đây sẽ đóng vai trò là điểm xoay trục chính. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới sẽ để lộ các mức dưới 151,00 hoặc mức thấp gần hai tháng được chạm vào vào thứ Sáu tuần trước, với một số hỗ trợ trung gian gần khu vực 151,40.

Haresh Menghani