RBNZ sẽ tiếp tục nới lỏng trong tuần này – NZD/USD đang để mắt đến mức kháng cự

Sau khi RBNZ cắt giảm Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 11 năm 2024, các nhà kinh tế và nhà đầu tư dự kiến ​​sẽ có thêm một đợt giảm lãi suất 50 bp nữa vào thứ Tư tuần này - với khả năng bên ngoài là sẽ có thêm một đợt giảm nhỏ hơn là 25 bp. Việc điều chỉnh 50 bp (25 bp) sẽ đưa OCR lên 3,75% (4,00%). Ngoài ra, thị trường cũng đang kỳ vọng sẽ có thêm một đợt cắt giảm 75 bps nữa trong năm nay.

Hoạt động kinh tế chậm chạp

Tôi đã quan sát thấy ít lý do để đi chệch khỏi giá thị trường và kỳ vọng sẽ cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản trong tuần này. Tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đã rơi vào suy thoái kỹ thuật trong Q3 24 sau khi công bố quý thứ hai liên tiếp ở mức âm; mức giảm -1,5% là con số thấp nhất kể từ Q2 20. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên mức cao nhất kể từ cuối năm 2020 ở mức 5,1% (Q4 24) và xét đến việc lạm phát vẫn nằm trong phạm vi mục tiêu 1-3% của RBNZ - lạm phát Q4 24 đã tăng lên 2,2% (tương ứng với mức công bố 2,2% trong Q3 24) - ngân hàng trung ương có 'dư địa' để hạ OCR.

Với mức cắt giảm 50 điểm cơ bản được đưa vào, và giả sử ngân hàng trung ương thực hiện, tôi kỳ vọng sẽ có một đợt bán tháo đột ngột trên các cặp đô la New Zealand (NZD). Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là bất kỳ thay đổi nào trong ngôn ngữ của tuyên bố lãi suất, bình luận họp báo và bất kỳ sửa đổi nào trong các dự báo kinh tế được cập nhật.

NZD/USD dễ bị tổn thương do giảm giá

Hành động giá trên khung thời gian hàng tháng đối với NZD/USD (đô la New Zealand so với đô la Mỹ) đã tiến rất gần đến ngưỡng hỗ trợ dài hạn từ 0,5511 đô la Mỹ trong tháng này. Bất kỳ ai theo dõi các mô hình nến có thể lưu ý rằng nến hàng tháng hiện tại sắp đóng cửa theo mô hình engulfing tăng giá. Mặc dù ngưỡng hỗ trợ hàng tháng là rõ ràng và mô hình engulfing tăng giá cho thấy người mua có thể muốn khám phá địa hình cao hơn, nhưng sự phục hồi vào tháng 10 năm 2022 không tạo ra mức cao có ý nghĩa có thể khiến những người đầu cơ giá lên dài hạn lo ngại. Kết hợp điều này với xu hướng dài hạn chung hướng về phía nam, bất kỳ sự phục hồi cao hơn nào cũng có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.

Điều này đưa tôi đến cấu trúc khung thời gian hàng ngày. Thứ sáu kết thúc bằng việc phác thảo một mức cao hơn thống trị (0,5738 đô la Mỹ), đạt đến mức chưa từng thấy kể từ tháng 12 năm 2024. Điều tôi cũng thấy thú vị là mặc dù chúng ta có mức cao hơn, động thái này thể hiện một chân D có thể xảy ra đối với mức kháng cự AB = CD bằng nhau giữa tỷ lệ mở rộng 200% là 0,5804 đô la Mỹ và mức kháng cự ngang ở mức 0,5774 đô la Mỹ, cùng với tỷ lệ chiếu 100% (cấu trúc AB = CD bằng nhau) ở mức 0,5789 đô la Mỹ nằm trong vùng này.

Do đó, mặc dù giá hàng tháng đang thử nghiệm vùng hỗ trợ, trường hợp cơ bản của tôi là con đường ít kháng cự nhất vẫn là đi xuống đối với NZD/USD . Do đó, ngưỡng kháng cự hàng ngày giữa 0,5804 đô la Mỹ và 0,5774 đô la Mỹ sẽ nằm trong danh sách theo dõi của tôi trong tuần này.

Aaron Hill