Tuần tới: Biên bản cuộc họp của Fed, RBA và dữ liệu tài chính tác động đến thị trường

Khi tuần này sắp kết thúc, chúng ta hãy cùng xem lịch tuần tới sẽ có gì dành cho thị trường. Vào thứ Hai, chúng ta sẽ lưu ý đến việc công bố tỷ lệ GDP sơ bộ của Nhật Bản cho quý 4 năm 24 và số liệu về khởi công xây dựng nhà ở của Canada vào tháng 1. Vào thứ Ba, chúng ta sẽ nêu bật quyết định về lãi suất của RBA Úc, dữ liệu việc làm tháng 12 của Vương quốc Anh, tỷ lệ CPI tháng 1 của Thụy Điển , tỷ lệ HICP cuối cùng của Pháp vào tháng 1, các chỉ số ZEW của Đức vào tháng 2 và tỷ lệ CPI của Canada vào tháng 1. Vào thứ Tư, chúng ta sẽ nhận được đơn đặt hàng máy móc tháng 12 của Nhật Bản và dữ liệu thương mại tháng 1, chỉ số giá lương của Úc cho quý 4, từ New Zealand, chúng ta sẽ nêu bật quyết định về lãi suất của RBNZ, tỷ lệ CPI của Vương quốc Anh vào tháng 1 và từ Hoa Kỳ, biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed. Vào thứ Năm, chúng ta sẽ nhận được dữ liệu việc làm tháng 1 của Úc, giá nhà trên toàn quốc của Vương quốc Anh, số liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần của Hoa Kỳ, chỉ số kinh doanh của Fed Philly Hoa Kỳ vào tháng 2 và niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Khu vực đồng Euro vào tháng 2. Vào thứ sáu, chúng ta sẽ nhận được số liệu PMI sơ bộ cho tháng 2 của Úc, Nhật Bản, Pháp, Đức, Khu vực đồng euro và Hoa Kỳ cũng như tỷ lệ CPI của Nhật Bản, doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh trong tháng 1, chỉ số kinh doanh của Pháp trong tháng 2, doanh số bán lẻ của Canada trong tháng 12 và chỉ số Tâm lý người tiêu dùng UoM cuối cùng của Hoa Kỳ.

USD – Biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed được chú ý

Fed dường như vẫn duy trì ý định khá diều hâu. Lời khai của Chủ tịch Fed Powell trước Thượng viện Hoa Kỳ có xu hướng làm nổi bật xu hướng đó khi Powell tuyên bố rằng thị trường việc làm của Hoa Kỳ vẫn thắt chặt và lạm phát, mặc dù vẫn cao hơn mục tiêu 2% của các ngân hàng, đã chậm lại. Về chính sách tiền tệ, Fed dường như không vội cắt giảm lãi suất, một bình luận ngụ ý rằng điều kiện tài chính thắt chặt trong nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn sẽ tiếp tục trong thời điểm hiện tại. Điều thú vị là Chủ tịch Fed Powell cũng trả lời các câu hỏi, mặc dù không nêu ý kiến ​​​​của mình về tính đúng đắn của ý định áp thuế của Trump và nói chung là các chính sách của Tổng thống Hoa Kỳ, ông đã thừa nhận khả năng xảy ra tác động lạm phát. Do đó, chúng tôi nhấn mạnh việc công bố biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed vào thứ Tư tuần tới và nếu ngân hàng duy trì giọng điệu diều hâu trong tài liệu, chúng ta có thể thấy USD nhận được một số hỗ trợ vì kỳ vọng của thị trường về cách tiếp cận diều hâu của Fed có thể được tăng cường.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, chúng tôi lưu ý rằng phản ứng của thị trường từ việc công bố báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến ​​cho tháng 1 đã bị lu mờ bởi sự gia tốc của tỷ lệ CPI của Hoa Kỳ trong cùng tháng. Bản phát hành nêu bật khả năng phục hồi của áp lực lạm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ, do đó cung cấp hỗ trợ cho USD. Cần lưu ý rằng sự gia tốc của tỷ lệ CPI cũng được hỗ trợ bởi sự gia tốc của tốc độ tăng giá ở cấp độ nhà sản xuất, cho thấy chiều sâu hơn. Nhìn chung, khả năng phục hồi của áp lực lạm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ có thể làm cứng rắn hơn ý định diều hâu của Fed và đặc điểm của nó là trước khi công bố CPI, Fed Fund Futures ngụ ý kỳ vọng rằng ngân hàng sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 7, nhưng sau khi công bố, kỳ vọng đã chuyển sang cuộc họp tháng 9. Trong tuần tới, chúng tôi lưu ý việc công bố chỉ số kinh doanh Fed Philly cho tháng 2 và khả năng tăng của chỉ số này có thể cung cấp một số hỗ trợ cho USD.

Ở cấp độ cơ bản, chúng tôi lưu ý rằng Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã tuyên bố vào thứ Hai rằng ông có ý định áp dụng mức thuế 25% đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu của Hoa Kỳ, "không có ngoại lệ và miễn trừ". Ông cũng tuyên bố áp dụng thuế quan có đi có lại đối với hàng nhập khẩu từ bất kỳ quốc gia nào áp dụng thuế đối với hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ. Cần lưu ý rằng thời điểm công bố trùng với thời điểm Thủ tướng Ấn Độ Modi đến, một quốc gia có thể áp dụng mức thuế cao nhất đối với các sản phẩm của Hoa Kỳ. Trong mọi trường hợp, ý định áp thuế của Trump và cách tiếp cận bảo hộ thương mại của ông, kết hợp với mức độ khó lường rộng lớn và phong cách khoa trương của ông, có xu hướng làm gia tăng sự không chắc chắn của thị trường về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ và toàn cầu. Với sự thay đổi cơ bản đã đề cập trước đó, đồng USD có thể nhận được một số dòng vốn trú ẩn an toàn gia tăng, nếu sự không chắc chắn do Tổng thống Hoa Kỳ Trump gây ra được gia tăng. Hơn nữa, chúng tôi cũng lưu ý đến tác động lạm phát có thể xảy ra của các chính sách của Trump đối với nhập khẩu và nhập cư, điều này cũng có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng USD vì nó có thể làm cứng rắn hơn nữa lập trường của Fed.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (USD)

Chúng tôi kỳ vọng USD sẽ tiếp tục được hỗ trợ trong tuần tới và dựa trên giả định này chủ yếu vào kỳ vọng của thị trường về một Fed tương đối diều hâu và sự bất ổn do Trump gây ra. Nếu hai yếu tố này bị lu mờ, chúng ta có thể thấy USD sẽ giảm.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Dự báo Vàng hàng tuần: Phe mua bỏ qua tình trạng mua quá mức
• Tuần tới – Biên bản cuộc họp của Fed, các quyết định của RBA và RBNZ được chú ý
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh phục hồi trong bối cảnh triển vọng Nga-Ukraine, thuế quan bị hoãn lại của Trump
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Sự lạc quan và mất cân bằng của các ngân hàng trung ương mở ra cánh cửa cho những khoản tăng thêm
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC củng cố trước khi có động thái lớn

GBP – Dữ liệu việc làm và lạm phát được chú ý

Ở cấp độ tiền tệ đối với các nhà giao dịch đồng bảng Anh, cách tiếp cận ôn hòa của BoE có xu hướng gây áp lực lên GBP. Những lo ngại của thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ Ngân hàng Anh Catherine Mann về phía cầu của nền kinh tế Anh là đặc điểm của cách tiếp cận có thể ngày càng ôn hòa hơn của BoE. Hơn nữa, chúng tôi lưu ý rằng thị trường kỳ vọng ngân hàng sẽ thực hiện thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa cho đến cuối năm, theo GBP OIS, do đó thị trường vẫn có xu hướng ôn hòa. Tuy nhiên, lộ trình thực tế của ngân hàng chủ yếu phụ thuộc vào con đường lạm phát, do đó chúng tôi lưu ý việc công bố tỷ lệ CPI của Anh cho tháng 1 vào thứ Tư tuần tới. Chúng tôi cũng lưu ý rằng Thống đốc BoE Andrew Bailey có thể bình luận về ý định của ngân hàng vào thứ Ba và nếu ông ấy tỏ ra ôn hòa với kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất nhanh hơn, chúng ta có thể thấy đồng bảng Anh trượt giá.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, các nhà giao dịch đồng bảng Anh đã rất ngạc nhiên vào thứ năm khi tỷ lệ GDP sơ bộ của Vương quốc Anh cho quý 4 năm 2024 bất ngờ tăng tốc. Mặc dù việc công bố tăng tốc thực tế theo quý có vẻ tối thiểu, nhưng nó có xu hướng loại bỏ khả năng suy thoái trong nền kinh tế Vương quốc Anh hiện tại. Trong tuần tới, chúng ta sẽ nhận được một số dữ liệu tài chính có thể thu hút các nhà giao dịch đồng bảng Anh. Chúng ta sẽ bắt đầu bằng việc công bố dữ liệu việc làm của Vương quốc Anh cho tháng 12 vào thứ ba. Một thị trường việc làm của Vương quốc Anh có thể thắt chặt hơn có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng bảng Anh vì nó có thể làm giảm bớt lo lắng về phía cầu của thị trường việc làm Vương quốc Anh. Vào thứ tư, chúng ta sẽ nhận được tỷ lệ CPI của Vương quốc Anh cho tháng 1 và nếu tỷ lệ tiêu đề không chậm lại so với cùng kỳ năm trước và nhìn chung các tỷ lệ cho thấy khả năng phục hồi của áp lực lạm phát trong nền kinh tế Vương quốc Anh, chúng ta có thể thấy đồng bảng Anh nhận được một số hỗ trợ cho GBP, vì việc công bố có thể làm giảm bớt kỳ vọng ôn hòa của thị trường đối với BoE . Cuối cùng vào thứ sáu, chúng ta sẽ nhận được số liệu PMI sơ bộ của Vương quốc Anh cho tháng 1, với sự quan tâm đặc biệt được đặt vào lĩnh vực dịch vụ. Nếu các số liệu cho thấy hoạt động kinh tế trong lĩnh vực dịch vụ và sản xuất của Vương quốc Anh mở rộng nhanh hơn, chúng ta có thể thấy đồng bảng Anh nhận được một số hỗ trợ.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (GBP)

Trong tuần tới, chúng tôi kỳ vọng các nhà giao dịch đồng bảng Anh sẽ tập trung chủ yếu vào việc công bố dữ liệu tài chính do lịch làm việc dày đặc và ở mức độ thứ hai cũng là ý định chính sách tiền tệ của BoE. Một mặt, dữ liệu tài chính cải thiện có thể hỗ trợ đồng bảng Anh trong khi mặt khác, BoE ôn hòa có thể gây áp lực lên đồng bảng Anh.

JPY – Tỷ lệ GDP và CPI tác động đến đồng Yên

JPY có vẻ sắp kết thúc tuần trong sắc đỏ so với USD, EUR và GBP, dấu hiệu cho thấy đồng tiền Nhật Bản suy yếu hơn. Về cơ bản, chúng tôi lưu ý rằng đặc tính trú ẩn an toàn của JPY vẫn có thể tác động đến thị trường. Nếu chúng ta thấy lo ngại của thị trường về khả năng chiến tranh thương mại dịu đi, chúng ta có thể thấy JPY mất một số lợi thế và ngược lại. Chúng tôi cũng lưu ý đến sự gia tăng của lợi suất trái phiếu Nhật Bản với điểm nhấn là trái phiếu dài hạn, điều này có thể làm giảm sức hấp dẫn của giao dịch chênh lệch lãi suất với Yên ở phía bán khống. Theo chúng tôi, sự gia tăng của lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ kết thúc cũng làm nổi bật kỳ vọng của thị trường về việc thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ của BoJ và nếu xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu Nhật Bản được duy trì trong tuần tới, chúng ta có thể thấy JPY nhận được một số hỗ trợ. Mặt khác, nếu lợi suất trái phiếu Nhật Bản bắt đầu giảm trong tuần tới, chúng ta có thể thấy JPY lại chịu áp lực.

Ở cấp độ tiền tệ, chúng tôi lưu ý đến ý định diều hâu của BoJ. Đặc điểm là Thống đốc BoJ Ueda , đã tuyên bố vào thứ Tư rằng giá thực phẩm tăng có thể kéo dài và thừa nhận tác động có thể xảy ra đối với người tiêu dùng. Bình luận này được coi là diều hâu vì áp lực lạm phát dai dẳng trong nền kinh tế Nhật Bản có thể dẫn đến việc BoJ tăng lãi suất thêm nữa. Chúng tôi lưu ý rằng kỳ vọng của thị trường đối với ngân hàng hiện tại là sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa, có thể là vào tháng 6. Vào thứ Tư tới, chúng tôi lưu ý đến bài phát biểu theo kế hoạch của thành viên hội đồng quản trị BoJ Takata Hajime và nếu ông ấy có vẻ diều hâu, chúng ta có thể thấy kỳ vọng của thị trường về việc BoJ tăng lãi suất sẽ tăng lên và do đó cung cấp một số hỗ trợ cho JPY

Cuối cùng, ở cấp độ kinh tế vĩ mô, mặc dù dữ liệu tài chính thường không phải là động lực chính cho JPY, chúng tôi lưu ý đến sự tăng tốc của tốc độ tăng trưởng thu nhập của công ty trong tháng 1, trong khi trong tuần tới, chúng tôi nhận được một số bản phát hành tài chính có tác động cao có thể tác động đến JPY. Chúng tôi bắt đầu vào thứ Hai với việc phát hành tỷ lệ GDP sơ bộ của Nhật Bản cho Q4 24 và nếu tỷ lệ cho thấy tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế Nhật Bản chậm lại, điều này có thể gây áp lực lên Yên. Vào cuối tuần, chúng tôi nhấn mạnh đến việc phát hành tỷ lệ CPI của Nhật Bản cho tháng 1 và khả năng tăng tốc có thể cung cấp một số hỗ trợ cho JPY vì điều này sẽ ngụ ý sự tồn tại tương đối của áp lực lạm phát trong nền kinh tế Nhật Bản, do đó nâng cao kỳ vọng của thị trường đối với một BoJ diều hâu.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (JPY)

Mặc dù thừa nhận ý định của BoJ có thể là động lực chính cho hướng đi của JPY trong tuần tới, một tỷ lệ ngoài kỳ vọng có thể xảy ra trong việc công bố tỷ lệ GDP và tỷ lệ CPI có thể chứng minh là động lực thị trường cho JPY. Đối với chính sách tiền tệ, nếu kỳ vọng của thị trường đối với BoJ trở nên diều hâu hơn, chúng ta có thể thấy JPY nhận được một số hỗ trợ.

EUR – Triển vọng hòa bình cho Ukraine có thể hỗ trợ EUR

Ở cấp độ cơ bản, chúng tôi lưu ý khả năng đạt được thỏa thuận về Ukraine giữa Hoa Kỳ và Nga. Những kỳ vọng như vậy đã gia tăng sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Trump tuyên bố rằng Hoa Kỳ sẽ theo đuổi các cuộc đàm phán với Nga về hòa bình ở Ukraine. Người ta đã đề cập rằng hầu hết các điều khoản của Putin đều được đáp ứng, nghĩa là vùng đất bị Nga chinh phục sẽ bị sáp nhập, Ukraine sẽ bị ngăn không cho gia nhập NATO, trong khi các cuộc bầu cử ở Ukraine cũng có thể được tổ chức, điều này có thể cho phép Putin yêu cầu thay đổi chính phủ ở Kyiv. Vẫn chưa rõ vai trò của Ukraine và EU trong các cuộc đàm phán này là gì. Hiện tại, có vẻ như triển vọng hòa bình ở Ukraine và do đó ổn định ở sườn phía đông của EU có thể cung cấp một số hỗ trợ cho EUR, nhưng chúng tôi coi tình hình vẫn còn khá bấp bênh. Ngoài ra, bối cảnh chính trị trong EU dường như cũng khá bấp bênh, vì một mặt, chính phủ Pháp đã vượt qua cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm, nhưng mặt khác, các cuộc đàm phán về một chính phủ ở Áo đã thất bại, trong khi cuộc bầu cử Liên bang Đức đang đến gần. Cũng ở cấp độ cơ bản, ý định áp đặt thuế quan qua lại của Trump có thể ảnh hưởng đến các sản phẩm của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào Hoa Kỳ, một vấn đề cũng có xu hướng gây áp lực lên đồng EUR.

Ở cấp độ tiền tệ, chúng tôi lưu ý rằng ý định ôn hòa của ECB có tác động tiêu cực đến EUR. Hiện tại, kỳ vọng của thị trường là ngân hàng sẽ tiến hành thêm ba lần cắt giảm lãi suất nữa cho đến hết nửa đầu năm. Kỳ vọng ôn hòa của thị trường trong tuần qua vẫn được duy trì và các nhà hoạch định chính sách của ECB có xu hướng nuôi dưỡng những kỳ vọng như vậy. Trong tuần qua, Chủ tịch ECB Lagarde và Phó chủ tịch De Guindos đã nhấn mạnh những rủi ro liên quan đến thương mại ở cấp độ quốc tế, xét đến thuế quan của Trump và những hậu quả tiêu cực có thể xảy ra đối với tăng trưởng. Tình hình chung với tăng trưởng trì trệ ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu có xu hướng làm tăng nhu cầu ECB phải duy trì thái độ ôn hòa đáng kể. Trong khi đó, theo Reuters đưa tin, nhà hoạch định chính sách của ECB Vujčić lưu ý rằng thị trường đang định giá thêm ba lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay và nói thêm rằng những kỳ vọng đó không phải là vô lý. Chúng tôi thấy trường hợp lập trường ôn hòa của ECB sẽ không thay đổi trong tuần tới và do đó tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền chung ở cấp độ tiền tệ vì triển vọng chênh lệch lãi suất của ECB tiếp tục khác biệt với Fed .

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, chúng tôi lưu ý tỷ lệ GDP đã điều chỉnh cho Q4 và trong tuần tới, chúng tôi sẽ nhận được một số dữ liệu tài chính thú vị và chúng tôi dự định sẽ tập trung vào việc công bố số liệu PMI sơ bộ cho tháng 2 vào cuối tuần, vì vấn đề chính hiện đang hấp dẫn Khu vực đồng tiền chung châu Âu là tăng trưởng và hoạt động kinh tế. Lĩnh vực quan tâm chính có thể là lĩnh vực sản xuất của Đức, nhưng các chỉ số của lĩnh vực dịch vụ của Pháp và số liệu PMI tổng hợp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng có thể tác động đến đồng tiền chung. Hiện tại, chỉ số của các chỉ số này dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ, về mặt lý thuyết, điều này sẽ hỗ trợ một phần cho đồng EUR khi chúng được cải thiện, nhưng chúng ta vẫn còn một chặng đường dài trước khi tốc độ mở rộng vững chắc trở lại, đặc biệt là đối với lĩnh vực sản xuất của Đức.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (EUR)

Trong tuần tới, chúng tôi kỳ vọng sự quan tâm của các nhà giao dịch EUR sẽ xoay quanh việc công bố số liệu PMI sơ bộ cho tháng 1 vào thứ Sáu, trong khi các dấu hiệu tiếp theo về hòa bình ở Ukraine có thể hỗ trợ cho EUR. Mặt khác, ý định ôn hòa của ECB có thể gây áp lực lên EUR.

AUD – RBA sẽ cắt giảm lãi suất?

Các nhà giao dịch Úc dự kiến ​​sẽ theo dõi chặt chẽ quyết định lãi suất của RBA vào thứ Ba tuần tới. Chúng tôi lưu ý rằng thị trường dường như kỳ vọng ngân hàng sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và AUD OIS ngụ ý khả năng hiện tại là 79,3% cho việc cắt giảm lãi suất như vậy, trong khi 20% còn lại dường như ngụ ý rằng ngân hàng có thể vẫn giữ nguyên. Chúng tôi thấy trường hợp ngân hàng sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất trong cuộc họp vào thứ Ba vì tỷ lệ CPI trong quý 4 đã chậm lại đáng kể mặc dù có một số khả năng phục hồi vào tháng 11 và tháng 12. Đồng thời, thị trường việc làm của Úc dường như vẫn khá chặt chẽ với tỷ lệ thất nghiệp giảm trong nửa cuối năm 24, mặc dù có tăng nhẹ vào tháng 12. Ngoài ra, việc cắt giảm lãi suất như vậy có thể có tác động tiêu cực đến đồng đô la Úc vì nó có thể làm thất vọng những người tham gia thị trường mong đợi ngân hàng vẫn giữ nguyên. Nếu cắt giảm lãi suất được thực hiện, chúng ta có thể thấy sự chú ý của thị trường chuyển sang hướng dẫn về phía trước của ngân hàng. Nếu ngân hàng giữ thái độ ôn hòa ngụ ý rằng sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất, chúng ta có thể thấy đồng AUD suy yếu, trong khi nếu ngân hàng cho thấy sự không chắc chắn gia tăng về việc sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất, chúng ta có thể thấy đồng AUD nhận được một số hỗ trợ.

Ở cấp độ cơ bản, chúng tôi nhấn mạnh cuộc chiến thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Trump đang ảnh hưởng tiêu cực đến đồng đô la Úc vì nó được coi là một tài sản rủi ro hơn và xét đến mối quan hệ chặt chẽ giữa Trung Quốc và Úc, vì Trump dường như đang nhắm mục tiêu ngày càng nhiều vào Trung Quốc. Tuy nhiên, một điểm sáng đáng đề cập là Úc có thể tránh được thuế quan của Hoa Kỳ đối với các sản phẩm của Úc, vì Úc tuyên bố có thâm hụt thương mại với Hoa Kỳ. Nếu thị trường lo ngại về thuế quan của Hoa Kỳ gia tăng trong tuần tới, chúng ta có thể thấy đồng đô la Úc giảm. Đối với tình hình ở Trung Quốc, chúng tôi lưu ý rằng tỷ lệ CPI tăng nhẹ trong tháng 1 là tín hiệu cho thấy nhu cầu của Trung Quốc có thể cải thiện nhẹ, nhưng ngay cả điều đó cũng có thể không đủ để thuyết phục các nhà giao dịch về sự cải thiện triển vọng kinh tế của Trung Quốc vì nó có thể liên quan đến lễ hội Tết Nguyên đán của Trung Quốc.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, các nhà giao dịch Úc có thể tập trung vào việc công bố dữ liệu việc làm tháng 1 của Úc vào phiên giao dịch châu Á vào thứ năm. Chúng tôi cũng lưu ý việc công bố chỉ số giá lương cho quý 4 vào thứ tư như một chỉ báo cần chú ý. Nếu dữ liệu việc làm của Úc cho thấy thị trường việc làm chặt chẽ, chúng ta có thể thấy đồng Úc nhận được một số hỗ trợ và ngược lại. Ngoài ra, một số sự quan tâm có thể được đặt vào việc công bố số liệu PMI sơ bộ của tháng 2 vào thứ sáu.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (AUD)

Chúng tôi kỳ vọng quyết định về lãi suất của RBA sẽ đóng vai trò quan trọng đối với hướng đi của đồng Úc vào tuần tới, tuy nhiên báo cáo việc làm tháng 1 có khả năng vượt kỳ vọng cũng có thể gây ra hậu quả lớn đối với đồng AUD.

CAD – CPI tháng 1 sẽ làm rung chuyển Loonie

Ở cấp độ cơ bản, mối đe dọa áp thuế của Hoa Kỳ đối với các sản phẩm của Canada có xu hướng đè nặng lên Loonie. Tuy nhiên, CAD có vẻ như sắp kết thúc tuần mạnh hơn so với USD đạt mức chưa từng thấy trong hai tháng. Tuy nhiên, sức mạnh của CAD so với USD cũng có thể được thúc đẩy bởi sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ vào thứ năm. Mặt khác, giá dầu tăng , vốn có thể cung cấp một số hỗ trợ cho Loonie, đã đột ngột bị gián đoạn vào thứ tư. Chúng tôi thấy trường hợp cuộc chiến thuế quan có thể là yếu tố quyết định chính ở cấp độ chính trị cơ bản, có thể ảnh hưởng đến hướng đi của Loonie và nếu lo ngại của thị trường gia tăng đối với những tác động bất lợi có thể xảy ra của thuế quan của Trump đối với triển vọng của nền kinh tế Canada, chúng ta có thể thấy Loonie trượt giá.

Ở cấp độ tiền tệ, chúng tôi lưu ý rằng thị trường đã phản đối ý tưởng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 của BoC và hiện tại kỳ vọng của thị trường là ngân hàng sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo trong cuộc họp tháng 4 và thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất khác trong cuộc họp tháng 7, theo CAD OIS. Sự kiện đó đã buộc thị trường phải định vị lại chính nó có thể là việc công bố báo cáo việc làm của tháng 1, cho thấy thị trường việc làm của Canada đang thắt chặt, điều này có thể cho phép BoC trì hoãn bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào. Tuy nhiên, yếu tố đằng sau ý định của BoC dự kiến ​​là lạm phát. Do đó, chúng tôi nhấn mạnh đến sự tham gia của Thống đốc BoC Macklem trong cuộc trò chuyện bên lò sưởi và nếu ông đưa ra bất kỳ bình luận nào ít ôn hòa hơn những gì thị trường mong đợi, chúng ta có thể thấy Loonie nhận được một số hỗ trợ. Xin lưu ý rằng sự xuất hiện của ông Macklem sẽ diễn ra sau khi công bố Tỷ giá CPI của Canada cho tháng 1.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, chúng tôi nhấn mạnh đến việc công bố tỷ lệ CPI của tháng 1 vào thứ Ba tuần tới. Nếu tỷ lệ không chậm lại, ngụ ý rằng áp lực lạm phát vẫn tương đối dai dẳng trong nền kinh tế Canada, chúng ta có thể thấy Loonie nhận được một số hỗ trợ vì việc công bố có thể làm tăng kỳ vọng của thị trường rằng BoC sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời gian dài hơn, trong khi việc chậm lại của tỷ lệ báo hiệu áp lực lạm phát giảm bớt khiến Loonie trượt giá. Vào thứ Sáu, chúng tôi lưu ý đến việc công bố doanh số bán lẻ của Canada trong tháng 12 và khả năng chậm lại có thể gây áp lực lên Loonie vì điều này ngụ ý rằng người tiêu dùng trung bình của Canada ít sẵn sàng và/hoặc không có khả năng chi tiêu nhiều hơn trong nền kinh tế Canada.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (CAD)

Hiện tại, chúng tôi thấy trường hợp Loonie tiếp tục tăng giá trong tuần tới, nhưng điều đó cuối cùng cũng có thể phụ thuộc vào việc công bố tỷ giá CPI của tháng 1. Về mặt cơ bản, chúng tôi nhấn mạnh rằng cuộc chiến thương mại của Hoa Kỳ có thể sẽ có tác động tiêu cực đến Loonie.

Peter Iosif, ACA, MBA