Vàng được hỗ trợ bởi dòng tiền trú ẩn an toàn khi sức mạnh của thị trường lao động Hoa Kỳ được cân nhắc

• Vàng được hỗ trợ nhờ dòng tiền tìm nơi trú ẩn an toàn liên tục và nhu cầu từ các nhà đầu tư dài hạn.
• Điều này đóng vai trò như một biện pháp đối trọng với áp lực từ kỳ vọng giảm lãi suất tại Hoa Kỳ.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD tiếp tục củng cố trong xu hướng tăng trung và dài hạn.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm xuống trong phạm vi kéo dài gần một tuần giữa khoảng 2.630 đô la và 2.670 đô la vào thứ Hai sau khi dữ liệu việc làm tiêu cực của Hoa Kỳ được công bố bị vô hiệu hóa bởi nhu cầu trú ẩn an toàn dai dẳng.

Theo dữ liệu công bố vào thứ sáu, Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ đã vượt xa kỳ vọng của các nhà kinh tế, tăng 254K vào tháng 9 khi dự báo chỉ tăng 140K. Trong khi đó, Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đã giảm xuống 4,1% từ mức 4,2% khi thị trường lo ngại điều ngược lại, theo dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động (BLS). Bản công bố cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đang trong tình trạng tốt, tránh được nỗi lo về một "cuộc hạ cánh cứng".

Lý do báo cáo NFP quan trọng là vì, kể từ tháng 8, thị trường lao động đã thay thế lạm phát trở thành mối quan tâm chính của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Vào thời điểm đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã tuyên bố trong một bài phát biểu quan trọng rằng, "Chúng tôi không tìm kiếm hoặc hoan nghênh việc làm mát thêm trong điều kiện thị trường lao động."

Dữ liệu NFP tốt hơn dự kiến ​​đã làm giảm đáng kể khả năng Fed thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất kép 50 điểm cơ bản (bps) (0,50%) khác tại cuộc họp vào tháng 11. Xác suất của kết quả như vậy đã giảm xuống còn 0 vào thứ Hai từ khoảng 35% trước khi công bố, với thị trường hiện thậm chí còn định giá hơn 10% khả năng Fed không cắt giảm lãi suất, theo công cụ Fedwatch của CME.

Do đó, bản phát hành NFP đã đẩy giá vàng xuống mức thấp nhất trong ngày là khoảng 2.632 đô la vào thứ sáu. Điều này là do kỳ vọng lãi suất vẫn ở mức cao làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản không trả lãi và củng cố đồng đô la Mỹ (USD), tạo thêm lực cản cho kim loại màu vàng, vốn chủ yếu được định giá và giao dịch bằng đồng tiền này.

Vàng tìm thấy sự hỗ trợ từ nhu cầu trú ẩn an toàn

Giá vàng được hưởng lợi từ nhu cầu liên tục như một tài sản trú ẩn an toàn khi xung đột ở Trung Đông trở nên tồi tệ và căng thẳng hơn. Theo các báo cáo mới nhất, lực lượng Israel đã cho nổ tung một nhà thờ Hồi giáo ở làng Yaroun, miền nam Lebanon, theo Aljazeera News .

Thị trường cũng đang trong tình trạng lo lắng khi Israel được dự đoán rộng rãi sẽ tiến hành một cuộc tấn công trả đũa sắp xảy ra vào Iran sau cuộc tấn công bằng tên lửa vào tuần trước. Iran đã phóng khoảng 200 tên lửa, nhiều trong số đó là tên lửa đạn đạo, để trả thù cho cái chết của Hassan Nasrallah, người đứng đầu nhóm Hezbollah do Iran hậu thuẫn.

Kim loại màu vàng được hỗ trợ thêm bởi hy vọng về sự phục hồi nhu cầu từ Trung Quốc sau quyết định kích thích nền kinh tế của chính phủ bằng một gói biện pháp lớn. Trung Quốc là thị trường vàng lớn nhất, vì vậy sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có thể là yếu tố chính tác động đến giá vàng.

Hơn nữa, xu hướng chung là lãi suất toàn cầu giảm – bất chấp sự điều chỉnh lại quỹ đạo của lãi suất tại Hoa Kỳ – giúp Vàng duy trì sức hấp dẫn như một tài sản danh mục đầu tư.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giao dịch theo đường xu hướng

Vàng mở rộng động thái đi ngang hẹp của mình, có thể thấy rõ trên biểu đồ 4 giờ bên dưới. Vàng cũng đã đạt đến đường xu hướng chính cung cấp mức hỗ trợ vững chắc ở mức thấp.

Phạm vi ngay lập tức bao gồm mức trần là 2.673 đô la (mức cao nhất vào ngày 1 tháng 10) và mức sàn là 2.632 đô la (mức thấp nhất vào ngày 4 tháng 10) – trong khi đường xu hướng cũng cung cấp ngưỡng hỗ trợ tăng dần ở mức giữa 2.440 đô la.

Xu hướng ngắn hạn đang đi ngang và theo nguyên tắc phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn", thì khả năng giá dao động giữa các cực đã đề cập ở trên là rất cao.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Việc vượt qua mức 2.673 đô la sẽ làm tăng khả năng xu hướng tăng cũ tiếp tục, có thể dẫn đến việc tiếp tục tăng lên mục tiêu số tròn là 2.700 đô la.

Một sự phá vỡ dưới $2,632 sẽ dẫn đến một động thái giảm xuống ít nhất là mức thấp dao động là $2.625 (mức thấp ngày 30 tháng 9). Một sự phá vỡ dưới mức đó có thể khiến giá nhường chỗ cho mức hỗ trợ tại $2.600 (mức cao ngày 18 tháng 8, số tròn).

Về trung và dài hạn, giá vàng vẫn trong xu hướng tăng, với khả năng giá sẽ tiếp tục tăng cao hơn sau khi giai đoạn củng cố hiện tại kết thúc.

Cần phải có sự đột phá vượt lên trên đỉnh của phạm vi hoặc xuống dưới đáy để xác nhận xu hướng định hướng mới.

Joaquin Monfort