Vàng giảm gần nửa phần trăm vào thứ tư

• Giá vàng giảm sau đợt tăng giá hôm thứ Ba do rủi ro địa chính trị gia tăng bắt nguồn từ sự leo thang của Iran ở Trung Đông.
• Tuy nhiên, bối cảnh vĩ mô vẫn tích cực khi lãi suất toàn cầu giảm khiến vàng trở nên hấp dẫn.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD đang củng cố, tạo ra cơ hội “mua khi giá giảm” cho những người đầu cơ giá lên.

Vàng (XAU/USD) giảm nhẹ vào thứ Tư, giao dịch ở mức 2.650 đô la một ounce troy khi các nhà giao dịch thực hiện một số biện pháp hỗ trợ và lấp đầy sau đợt tăng giá hơn 1,0% vào thứ Ba. Sự bất ổn ở Trung Đông là động lực chính thúc đẩy sự phục hồi của ngày hôm trước sau khi Iran phóng khoảng 200 tên lửa, một số trong đó là tên lửa đạn đạo, vào thủ đô Tel Aviv của Israel.

Điều đó, cùng với thực tế là lãi suất đang giảm trên toàn cầu, tiếp tục hỗ trợ kim loại quý này, vốn vẫn giao dịch ngay dưới mức cao nhất mọi thời đại mới là 2.685 đô la. Lãi suất thấp hơn làm tăng sức hấp dẫn của Vàng không tính lãi như một danh mục đầu tư đối với các nhà đầu tư.

Vàng đối mặt với sự biến động từ triển vọng thay đổi của lãi suất Hoa Kỳ

Vàng đã biến động trong tuần qua do triển vọng lãi suất tại Hoa Kỳ thay đổi nhanh chóng, điều này cũng tác động đến sức mạnh của đồng Đô la Mỹ (USD), một yếu tố khác thúc đẩy định giá.

Kim loại quý này tăng mạnh vào tuần trước khi các cuộc cá cược Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản (0,50%) tại cuộc họp tháng 11 lên đến đỉnh điểm. Kỳ vọng ngân hàng sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa cũng gây áp lực lên USD, tạo thêm động lực cho sự tăng giá của kim loại màu vàng.

Tuy nhiên, dữ liệu mạnh mẽ ngoài mong đợi - đặc biệt là dữ liệu liên quan đến thị trường việc làm mong manh của Hoa Kỳ - và bài phát biểu thận trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Hai đã làm giảm tỷ lệ cược về đợt cắt giảm lãi suất kép 50 điểm cơ bản, từ hơn 60% vào tuần trước xuống chỉ còn 37% tại thời điểm công bố vào thứ Tư.

Vàng sẽ tăng cao hơn theo một số nhà phân tích ngân hàng lớn

Vàng đã tăng hơn 28% vào năm 2024 và đạt mức cao kỷ lục mới nhưng một số nhà phân tích tại các ngân hàng lớn dự đoán xu hướng tăng vẫn chưa kết thúc đối với kim loại quý này, đặc biệt là trong trung và dài hạn, theo Kitco News .

Goldman Sachs cho biết trong một lưu ý vào thứ Hai rằng họ đang điều chỉnh tăng dự báo giá vàng từ 2.700 đô la lên 2.900 đô la vào đầu năm 2025.

Ngân hàng này cho biết: "Chúng tôi nhắc lại khuyến nghị mua vàng dài hạn do sự thúc đẩy dần dần từ lãi suất toàn cầu thấp hơn, nhu cầu của ngân hàng trung ương cao hơn về mặt cấu trúc và lợi ích phòng ngừa rủi ro địa chính trị, tài chính và suy thoái của vàng".

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Bloomberg News, Joni Teves, Chiến lược gia kim loại quý tại ngân hàng Thụy Sĩ UBS, cũng tỏ ra lạc quan về vàng.

“Theo góc nhìn rộng hơn, tôi nghĩ bối cảnh vĩ mô đang hỗ trợ cho Vàng. Thực tế là lãi suất thực đang giảm, Fed đang trong chế độ nới lỏng. Theo quan điểm cơ bản, chúng tôi nghĩ nhu cầu vật chất cũng khá kiên cường, ngay cả khi giá Vàng cao hơn”, Teves cho biết.

“Khu vực chính thức (ngân hàng trung ương) tiếp tục bổ sung vào dự trữ vàng và định vị cho phép phân bổ nhiều hơn vào vàng theo thời gian. Tôi nghĩ rằng điều đó vẫn tiếp diễn và rủi ro ở đây là vì thị trường chưa có nhiều đợt thoái lui, nên mọi người sẽ phải tiếp tục theo đuổi động thái tăng giá”, ông nói thêm.

Chiến lược gia của UBS bác bỏ lo ngại rằng việc nắm giữ quá nhiều hợp đồng phái sinh vàng trên các sàn giao dịch có thể gây ra nguy cơ điều chỉnh thị trường kéo dài.

“Đã có sự gia tăng vị thế trong ngắn hạn”, bà trả lời. “Nhưng thực tế, nếu bạn nhìn lại dữ liệu lịch sử, chúng ta vẫn chưa đạt mức cao nhất mọi thời đại và theo quan điểm của chúng tôi, vị thế thị trường rộng hơn vẫn chưa được mở rộng”.

Khi được hỏi liệu UBS có thấy các nhà đầu tư tiếp tục mua vào khi giá giảm hay không, Teves cho biết bà hy vọng là sẽ có vì nhiều người đứng ngoài chờ đợi trong đợt tăng giá nhanh gần đây vẫn đang tìm kiếm cơ hội vào lệnh.

Phân tích kỹ thuật: Vàng theo dõi đường SMA 50 cao hơn

Vàng quay trở lại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 kỳ trên biểu đồ 4 giờ lần thứ hai trong tuần này . Đợt điều chỉnh diễn ra sau đợt phục hồi vào thứ Ba từ mức thấp dao động 2.625 đô la.

Xu hướng ngắn hạn vẫn chưa rõ ràng sau đợt giảm khá sâu vào thứ sáu và thứ hai. Một sự phá vỡ trên mức cao $2.673 ngày 1 tháng 10 có thể sẽ chứng kiến ​​sự tiếp diễn trở lại mức $2.680 và khu vực của mức cao kỷ lục. Một sự phá vỡ trên mức đó có thể sẽ dẫn đến sự tiếp tục tăng lên đến mục tiêu số tròn là $2.700.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Về trung và dài hạn, Vàng vẫn trong xu hướng tăng và vì nguyên tắc cơ bản của phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn", nên khả năng giá vàng sẽ tăng trở lại sau khi giai đoạn củng cố hiện tại kết thúc.

Tuy nhiên, nếu giá phá vỡ dưới đường xu hướng ở mức khoảng 2.615-2.620 đô la thì sẽ là một dấu hiệu giảm giá và cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn sẽ đảo ngược hoàn toàn.

Joaquin Monfort