Vàng bỏ qua tác động của Doanh số bán lẻ Hoa Kỳ và tăng cao hơn

• Giá vàng giảm sau khi dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ được công bố nhưng sau đó tiếp tục tăng và đạt mức cao hơn nữa.
• Kim loại quý này được hỗ trợ bởi dự báo lãi suất toàn cầu sẽ thấp hơn khi lạm phát giảm.
• XAU/USD khẳng định xu hướng tăng nhưng có nguy cơ giảm trước khi mở rộng.

Vàng (XAU/USD) tăng lên mức cao hơn ở mức 2.690 đô la vào thứ năm mặc dù đã tạm thời giảm sau khi công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến . Dữ liệu này có tác động làm tăng giá đồng đô la Mỹ (USD), gây áp lực lên vàng vì hai loại tiền tệ này có mối tương quan tiêu cực.

Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ tăng 0,4% theo tháng trong tháng 9 so với mức 0,1% trong tháng 8 và cao hơn kỳ vọng là 0,3%. Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô cũng vượt qua mức 0,2% đã được điều chỉnh tăng của tháng trước, đạt 0,5% và cao hơn nhiều so với ước tính là 0,1%, theo dữ liệu từ Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, vàng đã sớm phục hồi và đạt mức cao kỷ lục mới ở mức 2.690 đô la khi giá tiếp tục giảm do kỳ vọng lãi suất toàn cầu giảm và dòng tiền đổ vào nơi trú ẩn an toàn tăng trong bối cảnh căng thẳng gia tăng ở Trung Đông đang góp phần thúc đẩy giá tăng.

Vàng tăng giá khi các ngân hàng trung ương chuẩn bị hạ lãi suất

Vàng tăng lên mức cao mới vào thứ năm khi thị trường định giá theo quỹ đạo thấp hơn đối với lãi suất toàn cầu. Lạm phát đang giảm nhanh hơn dự kiến ​​trên toàn thế giới, làm tăng khả năng các ngân hàng trung ương lớn sẽ đẩy nhanh chu kỳ nới lỏng của họ. Kỳ vọng lãi suất thấp hơn là xu hướng tăng giá đối với Vàng vì nó làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại quý không trả lãi, khiến nó hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Sau khi công bố dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến ​​vào tháng 9 tại Vương quốc Anh, Ngân hàng Anh (BoE) hiện được kỳ vọng rộng rãi sẽ quyết định hạ lãi suất ngân hàng 25 điểm cơ bản (bps) (0,25%) từ 5,00% xuống 4,75% tại cuộc họp vào tháng 11.

Tương tự như vậy, Ngân hàng Canada (BoC) hiện đang được kỳ vọng rộng rãi sẽ nhắm tới mục tiêu “bazooka” ở lãi suất chính sách của mình và tăng lên 50 pbs (0,50%) tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 10.

Vào thứ năm, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã quyết định cắt giảm lãi suất 25 bps (0,25%) sau khi lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu 2,0% lần đầu tiên kể từ năm 2021 và hoạt động kinh tế đã cho thấy sự chậm lại rõ rệt. Điều này, cùng với thực tế là một số ngân hàng trung ương Châu Á đã thực hiện cắt giảm gần đây, đang hỗ trợ cho đợt tăng giá của Vàng.

Tuy nhiên, đà tăng của vàng có thể bị hạn chế vì các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) tiếp tục lùi bước sau khi dự kiến ​​sẽ áp dụng biện pháp nới lỏng mạnh mẽ hơn cách đây vài tuần.

Vào thứ Ba, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Ngân hàng San Francisco Mary Daly đã đạt điểm trung lập là 5,8 trên FXStreet FedTracker, công cụ này sử dụng AI tùy chỉnh để đánh giá giọng điệu bài phát biểu của các quan chức Fed theo thang điểm từ ôn hòa đến diều hâu từ 0 đến 10. Con số này cao hơn mức trung bình lâu năm của bà là 4,5.

Trong khi đó, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic đạt 6,2 điểm trên FedTracker, cao hơn mức trung bình 5,1 của ông. Bostic cho rằng "nền kinh tế Hoa Kỳ đang hoạt động tốt" và ông không thấy suy thoái kinh tế sắp xảy ra.

Hội đồng Vàng Thế giới công bố báo cáo cho thấy Vàng đạt lợi nhuận trung bình hàng năm là 8,0%

Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) đã công bố một bài báo vào thứ năm cho thấy Vàng đạt được mức lợi nhuận trung bình hàng năm là 8,0% trong 50 năm qua, tương đương với mức tăng trung bình của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) toàn cầu trong giai đoạn này.

Nghiên cứu này tuyên bố mâu thuẫn với quan điểm phổ biến rằng Vàng chỉ thực sự hữu ích như một "kho lưu trữ giá trị" bảo vệ các nhà đầu tư khỏi lạm phát.

Thay vào đó, WGC lập luận rằng "Lợi nhuận dài hạn của vàng đã cao hơn nhiều so với lạm phát trong hơn 50 năm (Hình 1), phản ánh chặt chẽ hơn tổng sản phẩm quốc nội (GDP) toàn cầu, một thước đo cho động lực mở rộng kinh tế được sử dụng trong các mô hình định giá vàng khác của chúng tôi".

Phân tích kỹ thuật: Vàng giảm trở lại sau khi phá vỡ mức cao hơn

Vàng tăng giá và phá vỡ mức cao kỷ lục mới. Việc thiết lập mức cao hơn khẳng định lại xu hướng tăng và cho thấy khả năng tăng giá mạnh hơn nữa.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Đợt tăng giá gần đây nhất kể từ mức thấp ngày 10 tháng 10 trông giống như một mô hình zíc zắc ba sóng hoàn chỉnh, với sóng đầu tiên và sóng cuối cùng có độ dài ít nhiều bằng nhau. Do đó, có khả năng kim loại quý này có thể tạm thời giảm xuống thấp hơn – có lẽ là xuống mức 2.670 đô la, hoặc thậm chí là 2.650 đô la – tuy nhiên, xét đến câu nói cũ rằng “xu hướng là bạn của bạn”, thì có lẽ sau đó nó sẽ tiếp tục xu hướng tăng. Cuối cùng, nó có khả năng đạt mục tiêu tiếp theo là 2.700 đô la, một con số tròn và là mức tâm lý.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn chưa ở mức quá mua, cho thấy vẫn còn dư địa tăng trưởng.

Joaquin Monfort