Vàng thu hút một số người mua khi USD chạm mức thấp nhất trong hai tuần sau phát biểu trung lập của Warsh.

• Vàng thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá giảm do những nhận xét trung lập của ông Warsh và lợi suất trái phiếu giảm gây áp lực lên đồng USD.
• Các dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 12 và rủi ro địa chính trị đã hạn chế mức giảm của đồng đô la Mỹ, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, giúp kiềm chế đà tăng của kim loại quý này.
• Các nhà giao dịch cần chờ đợi sự phá vỡ phạm vi ngắn hạn trước khi đặt lệnh để xác định hướng đi rõ ràng.

Giá vàng (XAU/USD) tăng trở lại ngày thứ hai liên tiếp sau đợt giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á, tiếp tục đà phục hồi từ mức đáy hàng tuần chạm vào hôm thứ Tư. Đồng đô la Mỹ (USD) giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tuần sau khi phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh tại Hội nghị thường niên của IMF và Nhóm Ngân hàng Thế giới không làm thay đổi nhiều triển vọng lãi suất . Trong cuộc trò chuyện với Giám đốc điều hành Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Kristalina Georgieva, Warsh cho biết thế giới nhìn chung đã phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi kể từ cuộc họp FOMC tháng 9. Warsh nói thêm rằng Fed đã làm rõ rằng họ sẽ mang lại sự ổn định giá cả và ông không tin vào việc đánh giá trước các cuộc họp. Điều này, cùng với sự sụt giảm mạnh gần đây của lợi suất trái phiếu Mỹ, gây áp lực lên USD và tạo động lực tích cực cho kim loại quý.

Ông Warsh cảnh báo về sự tăng mạnh đầu tư và rủi ro từ trí tuệ nhân tạo khi Fed vẫn để ngỏ các lựa chọn cho đến cuối năm.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức cơ bản 6,1/10 đã được thiết lập, cho thấy giọng điệu có phần kém ấn tượng hơn nhưng nhìn chung vẫn nhất quán. Việc thừa nhận "bị ám ảnh quá nhiều bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" nhấn mạnh khuynh hướng thận trọng ngay cả khi Warsh nêu bật sự tăng trưởng cấu trúc và sự bùng nổ đầu tư được thúc đẩy bởi "các chính sách tốt", cho thấy lập trường diều hâu thận trọng, không đưa ra cam kết trước về các quyết định tháng 10 và tháng 12. Việc Warsh tập trung vào trí tuệ nhân tạo (AI) như một động lực thúc đẩy cầu trong ngắn hạn và một công cụ để tăng cường niềm tin vào dữ liệu, cùng với sự chú ý đến các rủi ro tiềm tàng, củng cố khuôn khổ chính sách thận trọng về rủi ro hơn là một sự thay đổi định hướng rõ ràng.

Chỉ số tâm lý Fed không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức 127,51, giữ vững lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ. Chỉ số ổn định này, kết hợp với điểm số Speechtracker giảm nhẹ, cho thấy mặc dù bài phát biểu không làm gia tăng kỳ vọng về chính sách thắt chặt, nhưng nó vẫn duy trì khuynh hướng chính sách mạnh mẽ, điều này sẽ giúp giữ vững sự hỗ trợ cho đồng Đô la.

Tuy nhiên, sự gia tăng lạm phát ở Mỹ do giá năng lượng tăng cao đã làm dấy lên kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Trên thực tế, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) hôm thứ Tư đã báo cáo sự gia tăng trên diện rộng về giá tiêu dùng trong tháng 9 do cuộc chiến giữa Mỹ và Israel với Iran khiến giá dầu ở mức cao. Thêm vào đó, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ, được công bố hôm thứ Năm, đã tăng 1,3% trong tháng trước, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2022, và tỷ lệ hàng năm đã tăng vọt lên 6,3%. Loại trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng dễ biến động, PPI cốt lõi đã tăng 0,7% và 5% theo tháng và theo năm, tương ứng. Điều này cho thấy lạm phát đang lan rộng ra ngoài các sản phẩm năng lượng và củng cố triển vọng về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang đánh giá khả năng hơn 90% rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay một lần nữa tại cuộc họp chính sách tháng 12.

Điều này, cùng với căng thẳng leo thang ở Trung Đông, có thể hạn chế tổn thất cho đồng USD vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn và kìm hãm đà tăng của vàng. Trong diễn biến mới nhất, nhóm Houthi do Iran hậu thuẫn đã thực hiện một cuộc tấn công tên lửa chết người nhắm vào phủ tổng thống, nơi đặt trụ sở của chính phủ Yemen được Ả Rập Xê Út hậu thuẫn và được quốc tế công nhận tại thành phố Aden phía nam. Thêm vào đó, Ngoại trưởng Pháp Pascal Confavreux xác nhận rằng Pháp đã bắt đầu triển khai các khí tài quân sự của mình tại Ả Rập Xê Út. Ngoài ra, quân đội Mỹ đã phát triển các kế hoạch tấn công bao gồm cả "quả bom mẹ" nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng và các địa điểm hạt nhân của Iran. Điều này làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông, điều có thể tiếp tục hỗ trợ đồng USD và kiềm chế giá vàng.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cho đến nay, cặp tỷ giá XAU/USD vẫn đang gặp khó khăn trong việc vượt qua đường trung bình động đơn giản 100 kỳ (SMA) và duy trì dưới mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá tháng 7-8. Tuy nhiên, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) đang tích cực và tăng, cho thấy đà tăng đang mạnh lên. Thêm vào đó, chỉ số RSI (Relative Strength Index) quanh mức 56 cho thấy điều kiện tăng giá nhẹ mà chưa chạm đến vùng quá mua.

Tuy nhiên, vẫn nên thận trọng chờ đợi một đợt tăng giá bền vững vượt qua mốc 4.200 đô la và mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 4.238 đô la trước khi đặt lệnh để tiếp tục tăng giá hướng tới các rào cản phía trên tiếp theo gần mức thoái lui 50% ở mức 4.325 đô la và mức 38,2% ở mức 4.412 đô la. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức là mức thoái lui Fibonacci 78,6% ở mức 4.115 đô la, tiếp theo là mức hỗ trợ ngang 4.075-4.065 đô la. Một sự phá vỡ mạnh mẽ dưới mức này sẽ khiến vàng dễ bị tổn thương trước mức sàn Fibonacci ở mức 3.957 đô la.

Haresh Menghani