Yên Nhật củng cố so với USD trong bối cảnh tín hiệu trái chiều trước các sự kiện của ngân hàng trung ương

• Đồng Yên Nhật đang chật vật tìm kiếm hướng đi vững chắc trong ngắn hạn giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều.
• Sự bất ổn về chính trị và việc BoJ tăng lãi suất, cùng với tâm lý rủi ro tích cực, đang gây áp lực lên đồng JPY.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất làm suy yếu đồng USD và hạn chế tỷ giá USD/JPY trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương.

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục xu hướng đi ngang so với đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, khi các nhà giao dịch lựa chọn chờ đợi các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​sẽ công bố kết quả cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư, và sau đó là quyết định quan trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu. Trong khi đó, sự không chắc chắn về thời điểm và tốc độ tăng lãi suất của BoJ, cùng với tâm lý ưa thích rủi ro đang phổ biến, đang là lực cản đối với đồng JPY vốn được coi là kênh trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, bất kỳ xu hướng giảm đáng kể nào đối với đồng JPY dường như vẫn còn khó nắm bắt khi ngày càng có nhiều người tin rằng BoJ sẽ tiếp tục duy trì lộ trình bình thường hóa chính sách. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ nới lỏng chính sách mạnh tay hơn, điều này khiến đồng đô la Mỹ giảm xuống gần mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7 và có thể góp phần hạn chế cặp tỷ giá USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như đang nghiêng về phía những người đầu cơ giá lên của đồng JPY và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp tiền tệ này vẫn là đi xuống.

Những người đầu cơ đồng Yên Nhật có vẻ ngần ngại mặc dù bối cảnh cơ bản hỗ trợ

• Đồng Yên Nhật đã chật vật tìm kiếm một hướng đi vững chắc trong ngắn hạn trong khoảng một tuần trở lại đây và dao động trong biên độ hẹp so với đồng Yên Mỹ trong bối cảnh còn nhiều nghi ngại về quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Việc Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức đã làm gia tăng thêm sự bất ổn trên thị trường và có thể khiến BoJ có thêm lý do để chậm lại trong việc tăng lãi suất.
• Trong khi đó, thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật đã loại bỏ một số rủi ro đối với tăng trưởng trong nước. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) nhận định diễn biến này sẽ mở đường cho những tiến triển ổn định hướng tới mục tiêu lạm phát. Hơn nữa, thị trường lao động thắt chặt và triển vọng kinh tế lạc quan đang mở ra cơ hội cho việc BoJ tăng lãi suất vào cuối năm nay, đồng thời hỗ trợ phần nào cho đồng JPY.
• Hơn nữa, giá thị trường hiện tại cho thấy gần hai đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7 năm sau, điều này đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược mạnh vào đồng JPY. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài quan sát trước khi BoJ công bố bản cập nhật chính sách tiền tệ mới nhất vào thứ Sáu. Điều này, cùng với đồng đô la Mỹ giảm giá, sẽ hạn chế cặp tỷ giá USD/JPY.
• Chỉ số USD (DXY), thước đo tỷ giá đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, đang ở gần mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7 trong bối cảnh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn đang gia tăng. Các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ba lần trong năm nay sau khi dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây của Mỹ cho thấy dấu hiệu thị trường lao động đang suy yếu.
• Thượng viện Hoa Kỳ đã bỏ phiếu phê chuẩn Stephen Miran - một trong những cố vấn kinh tế hàng đầu của Tổng thống Donald Trump - tham gia Hội đồng Thống đốc đầy quyền lực của Fed. Miran hiện sẽ bỏ phiếu về quyết định lãi suất trong tuần này. Một tòa phúc thẩm liên bang đã phán quyết rằng Trump không thể sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, người có thể tham gia cuộc họp quan trọng kéo dài hai ngày bắt đầu từ thứ Ba.
• Về mặt địa chính trị, hôm thứ Hai, Trump cho biết cuộc gặp trực tiếp giữa Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy và người đồng cấp Nga Vladimir Putin là rất khó khăn. Điều này diễn ra trong bối cảnh chiến tranh Nga-Ukraine đang leo thang và căng thẳng Trung Đông đang âm ỉ, điều này có thể tiếp tục hỗ trợ đồng JPY, vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn, trước thềm các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương.
• Lịch trình kinh tế Mỹ hôm thứ Ba sẽ bao gồm việc công bố số liệu Doanh số Bán lẻ và Sản lượng Công nghiệp hàng tháng của Mỹ vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ. Phản ứng tức thời của thị trường nhiều khả năng sẽ khá dè dặt vì các nhà giao dịch có thể sẽ không đặt cược mạnh vào xu hướng và lựa chọn chờ đợi thêm tín hiệu về triển vọng chính sách của các ngân hàng trung ương.

USD/JPY cần được chấp nhận dưới mức 147,00 để củng cố khả năng thua lỗ tiếp theo

Diễn biến giá trong phạm vi hẹp có thể được xem là một giai đoạn củng cố trước khi bước vào giai đoạn tiếp theo của một biến động theo hướng. Trong khi đó, những lần thất bại liên tiếp gần đây gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày có ý nghĩa về mặt kỹ thuật cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là đi xuống. Tuy nhiên, vẫn nên thận trọng chờ đợi một số đợt bán theo xu hướng và chấp nhận dưới mốc 147,00 trước khi định vị cho các khoản lỗ tiếp theo trong bối cảnh các chỉ báo dao động trung tính trên biểu đồ hàng ngày. Giá giao ngay sau đó có thể tăng tốc độ giảm về phía hỗ trợ ngang 146,30-146,20. Tiếp theo là đường tròn 146,00, bên dưới đường tròn này, quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa về phía hỗ trợ trung gian 145,35 trên đường đến mốc tâm lý 145,00.

Mặt khác, bất kỳ động thái tăng giá tích cực nào cũng có khả năng gặp phải rào cản ngay lập tức gần mốc 148,00. Trên ngưỡng này, một đợt bán khống có thể đẩy cặp USD/JPY lên ngưỡng cản Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, hiện đang được neo gần vùng 148,75. Một số lệnh mua theo sau, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc 149,00 và đỉnh dao động hàng tháng, quanh vùng 149,15, sẽ phủ nhận triển vọng tiêu cực và chuyển hướng xu hướng ngắn hạn sang các nhà giao dịch lạc quan.

Haresh Menghani