Yên Nhật vẫn ở thế yếu so với USD tiềm năng giảm giá có vẻ hạn chế

• Yên Nhật tăng lên mức cao nhất trong hai tháng so với USD trong bối cảnh BoJ đặt cược tăng lãi suất.
• Lợi suất trái phiếu JGB giảm đã hạn chế đồng JPY và hỗ trợ cặp USD/JPY bật lên khỏi mức dưới 149,00.
• Sự xuất hiện của đợt bán USD mới đã kìm hãm mọi sự phục hồi có ý nghĩa của cặp tiền này.

Yên Nhật (JPY) giảm nhẹ sau khi chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 12 so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) giảm thêm sau bình luận của Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda vào thứ Sáu, cho thấy sự sẵn sàng tăng cường mua trái phiếu chính phủ nếu lãi suất dài hạn tăng mạnh. Đến lượt mình, điều này được coi là một yếu tố chính làm suy yếu đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Tuy nhiên, bất kỳ sự mất giá có ý nghĩa nào của JPY vẫn có vẻ khó nắm bắt sau khi có nhiều cược rằng BoJ sẽ tăng lãi suất mạnh hơn so với dự kiến ​​ban đầu trong bối cảnh lạm phát đang gia tăng ở Nhật Bản. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng mức tăng lương bền vững sẽ thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng xác nhận kỳ vọng diều hâu của BoJ và sẽ tiếp tục hỗ trợ JPY. Điều này, cùng với sự xuất hiện của đợt bán đô la Mỹ (USD) mới, đã hạn chế nỗ lực phục hồi của cặp USD/JPY.

Yên Nhật bị đè nặng bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản giảm kỳ vọng diều hâu của BoJ ủng hộ phe mua

• Dữ liệu công bố hôm thứ sáu cho thấy lạm phát cơ bản của Nhật Bản đã đạt mức cao nhất trong 19 tháng vào tháng 1 và củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất.
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã cảnh báo vào thứ sáu rằng ngân hàng trung ương có thể tăng cường mua trái phiếu nếu những biến động bất thường của thị trường gây ra sự gia tăng mạnh mẽ lợi suất trái phiếu chính phủ.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản chuẩn (JGB) tiếp tục giảm so với mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2009 được thiết lập vào tuần trước và hạn chế mức tăng của đồng Yên Nhật.
• Dự báo doanh số đáng thất vọng từ Walmart đã làm dấy lên nghi ngờ về sức khỏe người tiêu dùng Hoa Kỳ và kéo đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong hơn hai tháng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
• Chỉ số PMI tổng hợp toàn cầu của S&P Hoa Kỳ giảm xuống 50,4 vào tháng 2, từ mức 52,7 vào tháng 1, cho thấy hoạt động kinh doanh nói chung trong khu vực tư nhân mở rộng yếu hơn.
• Riêng Đại học Michigan báo cáo rằng Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ giảm nhiều hơn dự kiến, từ mức 71,7 trước đó xuống còn 64,7 vào tháng 2, hay mức thấp nhất trong 15 tháng.
• Hơn nữa, các hộ gia đình chứng kiến ​​lạm phát trong năm tiếp theo tăng vọt lên 4,3% - mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023 - và đạt mức 3,5% - mức cao nhất kể từ năm 1995 - trong năm năm tiếp theo.
• Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vẫn cảnh giác với việc cắt giảm lãi suất trong tương lai trong bối cảnh lạm phát gia tăng và sự bất ổn về kế hoạch thuế quan và chính sách bảo hộ của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump.

USD/JPY đang vật lộn để tăng giá trong ngày ngưỡng phá vỡ 150,90-151,00 giữ vai trò then chốt

Theo quan điểm kỹ thuật, bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào cũng có khả năng sẽ phải đối mặt với sức kháng cự mạnh gần mốc tâm lý 150,00. Một số hoạt động mua theo sau có thể đưa cặp USD/JPY lên mức cao nhất của thứ Sáu tuần trước, quanh vùng 150,70-150,75, trên đường đến điểm phá vỡ hỗ trợ ngang 150,90-151,00. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, nếu được phá vỡ một cách dứt khoát có thể kích hoạt một đợt phục hồi bán khống và đưa giá giao ngay vượt qua rào cản trung gian 151,40, hướng tới mốc 152,00. Tuy nhiên, động lực có nguy cơ tan biến khá nhanh gần vùng 152,65, đại diện cho Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày rất quan trọng.

Mặt khác, mốc 149,00, tiếp theo là mức thấp của phiên giao dịch châu Á quanh vùng 148,85, hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước vùng 148,65 hoặc đáy tháng 12 năm 2024. Việc không bảo vệ được các mức hỗ trợ nói trên sẽ khiến cặp USD/JPY dễ bị đẩy nhanh đà giảm hơn nữa về phía con số tròn 148,00. Quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa về phía mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng 147,45 trước khi giá giao ngay cuối cùng giảm xuống mốc 147,00.

Haresh Menghani