Yên Nhật giảm từ mức cao nhất trong một tuần so với USD trọng tâm vẫn là quyết định của Fed/BoJ

• Đồng Yên Nhật tiếp tục tăng giá trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp và khả năng BoJ tăng lãi suất.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed khiến đồng USD giảm giá và cũng gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch đang háo hức chờ đợi quyết định của FOMC trước khi BoJ cập nhật chính sách vào thứ năm.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút lực mua mạnh mẽ trong ngày thứ hai liên tiếp và tăng lên mức cao nhất trong một tuần so với đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư. Những bình luận của Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi hôm thứ Ba đã làm dấy lên những đồn đoán về khả năng chính phủ sẽ can thiệp để ngăn chặn đà suy yếu của đồng JPY. Hơn nữa, kết quả của cuộc gặp cấp cao giữa Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi và Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng góp phần vào sự tăng trưởng vượt trội của đồng JPY.

Trong khi đó, những phát biểu ủng hộ từ Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent, cùng với những đồn đoán về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ sớm tăng lãi suất, đã tiếp thêm động lực cho đồng JPY. Mặt khác, đồng USD đang gặp khó khăn trong việc thu hút người mua trong bối cảnh kỳ vọng lạc quan từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và kéo cặp tỷ giá USD/JPY gần hơn đến mức giữa 151,00 trong giờ cuối. Tuy nhiên, BoJ có thể sẽ không thắt chặt chính sách tiền tệ sớm do các kế hoạch chi tiêu tài khóa mạnh mẽ của Takaichi. Điều này có thể hạn chế đà tăng của đồng JPY trước thềm quyết định quan trọng về lãi suất của Fed và cuộc họp chính sách của BoJ .

Đồng Yên Nhật hưởng lợi từ nỗi lo can thiệp và sự phân kỳ chính sách giữa BoJ và Fed

• Hôm thứ Tư, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent đã thúc giục chính phủ Nhật Bản cho phép Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có không gian chính sách để giữ kỳ vọng lạm phát ở mức ổn định và tránh biến động tỷ giá hối đoái quá mức. Những phát biểu này đã khơi lại kỳ vọng của thị trường rằng Hoa Kỳ có thể tiếp tục gây sức ép buộc Nhật Bản thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh hơn.
• Điều này diễn ra sau bài phát biểu của Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi hôm thứ Ba, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, phản ánh các yếu tố cơ bản của nền kinh tế. Ông Kiuchi cho biết thêm rằng ông dự định đánh giá tác động của những thay đổi tỷ giá hối đoái đối với nền kinh tế Nhật Bản và điều quan trọng là tránh những biến động ngắn hạn, nhanh chóng.
• Hơn nữa, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã ký một thỏa thuận đặt ra khuôn khổ để đảm bảo việc khai thác và chế biến đất hiếm cùng các khoáng sản quan trọng khác. Điều này góp phần giúp đồng Yên Nhật tăng giá so với các đồng tiền khác trong nhóm G-10 trong ngày thứ hai liên tiếp.
• Trong khi đó, lập trường ủng hộ kích thích kinh tế của Takaichi nhằm vực dậy nền kinh tế có thể tiếp tục trì hoãn kế hoạch thắt chặt của BoJ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như tin chắc rằng ngân hàng trung ương cuối cùng sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc đầu năm sau. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang.
• Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ được dự đoán sẽ hạ lãi suất vay 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày hôm nay. Hơn nữa, các nhà giao dịch đang dự đoán khả năng cao hơn về một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 12, điều này khiến đồng Đô la Mỹ tiếp tục giảm và góp phần vào đợt điều chỉnh giảm liên tục của cặp USD/JPY.
• Bên cạnh quyết định quan trọng về lãi suất của Fed, các bên tham gia thị trường sẽ theo dõi sát sao bản cập nhật chính sách mới nhất của BoJ vào thứ Năm. Một tín hiệu tích cực hơn nữa sẽ đủ để thúc đẩy đồng JPY. Tuy nhiên, một xu hướng ôn hòa đáng ngạc nhiên, mặc dù khó xảy ra, sẽ phủ nhận bất kỳ triển vọng tích cực nào cho đồng JPY và thúc đẩy làn sóng bán tháo mạnh mẽ.

USD/JPY có thể tìm thấy mức hỗ trợ tốt và thu hút người mua gần 151,10-151,00

Việc giá không thể phá vỡ ngưỡng cản 153,25-153,30 trong tuần này, hay còn gọi là đỉnh dao động hàng tháng, tạo nên mô hình hai đỉnh giảm giá trên biểu đồ hàng ngày và củng cố khả năng cặp USD/JPY sẽ tiếp tục giảm giá. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ nói trên đang duy trì trong vùng tích cực, cho thấy bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo đều có thể tìm thấy hỗ trợ gần vùng 151,10-151,00. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới vùng sau sẽ mở đường cho những đợt giảm sâu hơn về phía mốc tâm lý 150,00 với một số hỗ trợ trung gian gần vùng 150,45.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào vượt qua đỉnh phiên châu Á, quanh vùng 152,20, có nhiều khả năng sẽ thu hút thêm người bán và vẫn bị giới hạn gần vùng 152,90-153,00. Một số đợt mua theo nhịp, dẫn đến sức mạnh hơn nữa vượt qua vùng 153,25-153,30, sẽ được coi là một sự bứt phá mới và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 154,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về phía ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo gần giữa vùng 154,00 trên đường đến vùng 154,75-154,80 và ngưỡng tâm lý 155,00.

Haresh Menghani