Yên Nhật duy trì mức tăng trong ngày có vẻ như sẽ tăng giá hơn nữa trong bối cảnh BoJ đặt cược tăng lãi suất

• Yên Nhật tăng giá mạnh sau khi chỉ số PPI dịch vụ của Nhật Bản tăng mạnh.
• Dữ liệu khẳng định lại kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và thúc đẩy đồng JPY trong bối cảnh rủi ro địa chính trị.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed làm suy yếu đồng USD và gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) giảm vài pip so với mức cao nhất trong hơn một tháng so với Đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, phản ứng với dữ liệu lạm phát trong nước mạnh. Tuyên bố hoãn áp thuế đối với Liên minh châu Âu (EU) của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump được coi là động thái cản trở đồng JPY trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị và mối quan ngại về tài chính của Hoa Kỳ đã kìm hãm sự lạc quan.

Hơn nữa, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay có lợi cho những người đầu cơ giá lên JPY. Điều này đánh dấu sự khác biệt lớn so với các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ chi phí vay thêm vào năm 2025, điều này tiếp tục gây áp lực lên Đô la Mỹ (USD) và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Do đó, bất kỳ nỗ lực phục hồi cặp USD/JPY nào cũng có thể được coi là cơ hội bán.

Yên Nhật vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng diều hâu của BoJ

• Ngân hàng Nhật Bản đã báo cáo vào đầu ngày thứ Ba rằng Chỉ số giá sản xuất dịch vụ (PPI) - một chỉ báo hàng đầu về lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ của Nhật Bản - đã tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 4. Con số này cao hơn so với số liệu lạm phát tiêu dùng mạnh mẽ của tuần trước và duy trì kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất.
• Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã thể hiện sự sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất và cho biết ngân hàng trung ương phải cảnh giác với rủi ro giá thực phẩm tăng có thể đẩy lạm phát cơ bản lên cao, vốn đã gần mục tiêu 2%. Điều này tạo ra sự hỗ trợ tốt cho đồng Yên Nhật và kéo cặp USD/JPY xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato cho biết lãi suất phản ánh nhiều yếu tố, nhưng thị trường coi lãi suất tăng là phản ánh mối lo ngại về tài chính nhà nước. Kato nói thêm rằng chính phủ sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình thị trường trái phiếu trong bối cảnh lợi suất trái phiếu siêu dài hạn tăng và sẽ tiếp tục đối thoại chặt chẽ với các nhà đầu tư trái phiếu.
• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã công bố gia hạn thời hạn áp thuế 50% đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh châu Âu đến ngày 9 tháng 7, nâng cao tâm lý rủi ro toàn cầu. Tuy nhiên, sự không chắc chắn xung quanh các chính sách thương mại của Trump vẫn còn, khiến các nhà đầu tư lo lắng và hóa ra lại là một yếu tố khác có lợi cho tình trạng trú ẩn an toàn của JPY.
• Trump gọi Tổng thống Nga Vladimir Putin là 'điên rồ' và nói rằng ông đang cân nhắc các lệnh trừng phạt mới đối với Nga sau cuộc tấn công bằng máy bay không người lái lớn nhất vào Ukraine trong cuộc chiến kéo dài hơn ba năm. Hơn nữa, Israel tiếp tục tấn công Gaza, giữ nguyên rủi ro địa chính trị và tiếp tục củng cố nhu cầu đối với JPY.
• Mặt khác, đồng đô la Mỹ đang vật lộn để thu hút bất kỳ người mua nào và đang trì trệ gần mức đáy hàng tháng trong bối cảnh lo ngại rằng việc cắt giảm thuế và dự luật chi tiêu toàn diện của Trump sẽ làm thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ trầm trọng hơn. Điều này, cùng với kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang, tạo thêm áp lực lên đồng đô la và cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi vào lịch trình kinh tế của Hoa Kỳ – bao gồm việc công bố Đơn đặt hàng hàng hóa bền và Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Hội đồng quản trị. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn là biên bản cuộc họp của FOMC, báo cáo GDP sơ bộ quý 1 của Hoa Kỳ và Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ.
• Tuần này, các nhà đầu tư cũng sẽ phải đối mặt với việc công bố CPI của Tokyo vào thứ Sáu, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến động lực giá JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản có vẻ nghiêng về phía những người đầu cơ JPY và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là đi xuống.

Thiết lập USD/JPY hỗ trợ triển vọng phá vỡ xuống dưới 142,00

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự thất bại của ngày hôm trước trước mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá tháng 4-tháng 5 và sự trượt giá sau đó có lợi cho phe bán USD/JPY. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ trong vùng tiêu cực và vẫn còn rất xa mới đạt đến vùng quá bán. Điều này, đến lượt nó, hỗ trợ triển vọng cho một động thái mất giá trong ngắn hạn tiếp theo đối với cặp tiền tệ này. Một số đợt bán theo sau dưới mốc 142,00 sẽ khẳng định lại triển vọng và kéo giá giao ngay xuống dưới ngưỡng hỗ trợ trung gian 141,55, hướng tới con số tròn 141,00. Quỹ đạo đi xuống có thể kéo dài hơn nữa về phía mức thấp nhất trong năm hoặc các mức dưới mốc tâm lý 140,00 đã chạm vào ngày 22 tháng 4.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có thể phải đối mặt với sức cản mạnh gần con số tròn 143,00. Tiếp theo là khu vực 143,25 hoặc mức thoái lui Fibo 61,8%, nếu được xóa bỏ một cách dứt khoát có thể kích hoạt một đợt bán khống mới và đưa cặp USD/JPY lên vùng 143,65 trên đường đến mốc 144,00. Sức mạnh duy trì vượt qua mốc sau có thể mở đường cho sự phục hồi hơn nữa, mặc dù động thái tăng vẫn có thể được coi là cơ hội bán gần vùng 144,80 và vẫn bị giới hạn gần mốc tâm lý 145,00.

Haresh Menghani