Yên Nhật tăng giá trong bối cảnh toàn cầu tìm nơi trú ẩn an toàn, BoJ đặt cược tăng lãi suất

• Yên Nhật thu hút thêm người mua vào thứ năm trong bối cảnh căng thẳng thương mại gia tăng.
• Việc đặt cược rằng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất sẽ hỗ trợ thêm cho đồng JPY.
• Sự sụt giảm nhẹ của USD từ mức cao nhất trong nhiều tuần cũng gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) tăng cao hơn so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ năm và đảo ngược phần lớn mức lỗ của ngày hôm trước. Tâm lý rủi ro toàn cầu bị ảnh hưởng do phản ứng với mức thuế mới của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đối với ô tô nhập khẩu. Điều này diễn ra trước thông báo về mức thuế quan tương hỗ sắp tới của Trump vào tuần tới và hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Hơn nữa, tâm lý diều hâu xung quanh triển vọng chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) , được củng cố bởi mức tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ trong năm thứ ba liên tiếp, càng củng cố thêm cho JPY.

Trong khi đó, dự báo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2025 đánh dấu sự khác biệt lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ . Điều này có thể dẫn đến việc thu hẹp hơn nữa chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản, góp phần thúc đẩy dòng tiền chảy vào đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Ngoài ra, một đợt thoái lui khiêm tốn của Đô la Mỹ (USD) từ mức cao nhất trong ba tuần đã kéo cặp USD/JPY tiến gần hơn đến mốc tâm lý 150,00. Các nhà giao dịch hiện đang hướng đến dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ - bản in GDP quý 4 cuối cùng, Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và Doanh số bán nhà đang chờ xử lý - để có một số động lực.

Yên Nhật thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn khi mức thuế mới của Trump gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư

• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã tuyên bố vào thứ Tư rằng ông sẽ áp thuế 25% đối với tất cả các loại xe nhập khẩu và phụ tùng ô tô sản xuất ở nước ngoài vào ngày 2 tháng 4, mở rộng cuộc chiến thương mại toàn cầu. Điều này diễn ra sau khi có thuế quan tương hỗ sắp xảy ra đối với ít nhất 15 quốc gia vào tuần tới và gây áp lực lên tâm lý của các nhà đầu tư, thúc đẩy nhu cầu về đồng Yên Nhật an toàn.
• Các nhà đầu tư dường như tin rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong bối cảnh kỳ vọng rằng tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ sẽ hỗ trợ tiêu dùng và lan tỏa vào xu hướng lạm phát rộng hơn. Thêm vào đó, thành viên hội đồng quản trị mới của BoJ Junko Koeda cho biết vào thứ Tư rằng nhiều chỉ số khác nhau cho thấy lạm phát cơ bản đang tiến tới mức lạm phát 2% một cách bền vững.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang đã điều chỉnh triển vọng tăng trưởng theo hướng giảm trong bối cảnh bất ổn về tác động của các chính sách thương mại của Trump và ra tín hiệu sẽ thực hiện hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Điều này không giúp đồng đô la Mỹ tận dụng được đà tăng gần đây lên mức cao nhất trong ba tuần đạt được trong phiên giao dịch châu Á vào thứ năm.
• Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Financial Times (FT) vào thứ Tư rằng có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến ​​để đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo diễn ra do bất ổn kinh tế. Tuy nhiên, Goolsbee tin rằng chi phí đi vay sẽ thấp hơn một chút trong 12-18 tháng tới, mặc dù chờ đợi và xem xét là cách tiếp cận đúng đắn.
• Riêng Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari nhắc lại rằng “chúng tôi đã đạt được nhiều tiến bộ trong việc giảm lạm phát, nhưng vẫn còn nhiều việc phải làm”. Kashkari thừa nhận rằng thị trường việc làm vẫn mạnh mẽ và sự không chắc chắn về chính sách đang làm phức tạp thêm công việc của Fed.
• Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem cho biết rủi ro lạm phát sẽ chững lại trên 2% hoặc tăng cao hơn trong ngắn hạn dường như đã tăng lên. Nếu thị trường lao động vẫn mạnh và tác động của đợt thuế quan thứ hai trở nên rõ ràng, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể cần phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn hoặc xem xét chính sách hạn chế hơn, Musalem nói thêm.
• Bộ Thương mại Hoa Kỳ đã báo cáo vào thứ Tư rằng Đơn đặt hàng hàng hóa bền đã tăng 0,9% trong tháng 2 so với mức tăng đã điều chỉnh của tháng trước là 3,3%. Hơn nữa, Hàng hóa bền cốt lõi, loại trừ ngành vận tải dễ biến động, đã tăng 0,7%. Các số liệu này tốt hơn so với ước tính chung và tạo ra sự thúc đẩy khiêm tốn cho Chỉ số USD.
• Chương trình kinh tế Hoa Kỳ vào thứ năm có sự góp mặt của bản in GDP quý 4 cuối cùng, dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần thông thường và Doanh số bán nhà đang chờ xử lý. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn là Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ vào thứ sáu, có thể cung cấp một số tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và ảnh hưởng đến động lực giá USD.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY hỗ trợ triển vọng xuất hiện người mua ở mức thấp hơn

Theo quan điểm kỹ thuật, cặp USD/JPY không thể xây dựng trên đà đột phá gần đây trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và thất bại gần mốc 151,00 vào thứ Ba cho thấy sự thận trọng đối với những người đầu cơ giá lên. Tuy nhiên, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho sự xuất hiện của một số người mua khi giá giảm. Do đó, bất kỳ điểm yếu nào nữa dưới mốc tâm lý 150,00 đều có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 149,55. Tuy nhiên, một số đợt bán theo sau có thể khiến giá giao ngay dễ bị đẩy nhanh quá trình giảm xuống mốc 149,00 trên đường đến ngưỡng hỗ trợ 148,75-148,70. Đường sau trùng với SMA 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, nếu bị phá vỡ có thể chuyển hướng thiên về các nhà giao dịch giá xuống.

Mặt khác, bất kỳ động thái tích cực nào vượt qua vùng 150,50-150,60 có thể tiếp tục gặp rào cản gần mốc 151,00. Tiếp theo là mức thấp dao động hàng tháng, quanh vùng 151,30, nếu vượt qua được sẽ tạo tiền đề cho sự mở rộng của đợt phục hồi gần đây từ mức thấp trong nhiều tháng. Động thái tăng tiếp theo sẽ cho phép cặp USD/JPY hướng tới mục tiêu lấy lại con số tròn 152,00.

Haresh Menghani