Yên Nhật tăng cao hơn so với USD yếu hơn trong bối cảnh kỳ vọng khác biệt giữa BoJ và Fed

• Yên Nhật có dấu hiệu tích cực sau phiên giảm giá ở châu Á.
• Kỳ vọng về việc BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất tiếp tục là động lực thúc đẩy đồng JPY.
• Kỳ vọng khác biệt giữa BoJ và Fed góp phần hạn chế đà tăng của cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) thu hút một số người mua sau phiên giao dịch châu Á giảm so với đồng tiền tương đương của Mỹ và đảo ngược một phần đà giảm của ngày hôm trước trong bối cảnh kỳ vọng diều hâu của BoJ . Các nhà đầu tư hiện có vẻ tin rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất thêm nữa trong bối cảnh có dấu hiệu áp lực lạm phát gia tăng ở Nhật Bản, dẫn đến sự gia tăng đáng kể gần đây của lợi suất trái phiếu Nhật Bản. Sự thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các quốc gia khác tiếp tục củng cố đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Trong khi đó, sự chậm trễ trong việc thực hiện các mức thuế quan qua lại của Trump và sự lạc quan về các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt chiến tranh Nga-Ukraine vẫn ủng hộ một giai điệu tích cực trên thị trường chứng khoán. Điều này có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mạnh mẽ xung quanh đồng JPY trú ẩn an toàn và đóng vai trò là động lực cho cặp USD/JPY. Các nhà đầu tư có thể tiếp tục lựa chọn đứng ngoài cuộc trước khi biên bản cuộc họp của FOMC được công bố vào cuối ngày hôm nay. Trong khi đó, một đợt giảm giá khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD) sẽ hạn chế cặp tiền tệ này.

Yên Nhật tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Himino gần đây đã ám chỉ khả năng tăng lãi suất thêm lần nữa nếu nền kinh tế và giá cả phù hợp với dự báo.
• Thêm vào đó, Thành viên Hội đồng quản trị BoJ Hajime Takata cho biết hôm thứ Tư rằng ngân hàng trung ương phải dần thay đổi chính sách để tránh rủi ro giá tăng trở thành hiện thực.
• Hơn nữa, báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 lạc quan của Nhật Bản công bố hôm thứ Hai đã thúc đẩy kỳ vọng BoJ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát liên tục ở mức cao.
• Quỹ Tiền tệ Quốc tế ước tính lãi suất trung lập của Nhật Bản nằm trong khoảng từ 1% đến 2% và dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên mức khoảng 1,5% vào cuối năm 2027.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2010 vào đầu tuần này, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng Yên Nhật.
• Các quan chức Hoa Kỳ và Nga đã tổ chức một cuộc họp quan trọng tại Ả Rập Xê Út để thảo luận về cách chấm dứt cuộc chiến kéo dài gần ba năm ở Ukraine và cũng nhất trí tổ chức thêm các cuộc đàm phán.
• Hơn nữa, việc trì hoãn thực hiện thuế quan đáp trả của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump vẫn hỗ trợ cho tâm lý rủi ro tích cực và làm suy yếu đồng JPY - nơi trú ẩn an toàn.
• Những người tham gia thị trường hiện đang mong chờ biên bản cuộc họp chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 1 được công bố để biết thêm thông tin về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Những người bán USD/JPY đang chiếm ưu thế khi ở dưới ngưỡng SMA 200 ngày

Theo quan điểm kỹ thuật, bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào cũng có nhiều khả năng sẽ phải đối mặt với sức cản mạnh gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, hiện được neo gần vùng 152,65. Tiếp theo là mốc 153,00 và rào cản SMA 100 ngày, quanh vùng 153,30-153,35, nếu vượt qua được thì sẽ mở đường cho các đợt tăng giá tiếp theo. Cặp USD/JPY sau đó có thể đẩy nhanh động thái tích cực hướng tới việc giành lại mốc 154,00 trên đường đến vùng cung 154,45-154,50, mức cao nhất của tuần trước, quanh vùng 154,75-154,80 và mốc tâm lý 155,00.

Mặt khác, sự yếu kém dưới khu vực 151,75 hoặc đáy phiên giao dịch châu Á có thể mở rộng về phía đáy dao động qua đêm, quanh vùng 151,25. Một số đợt bán theo sau, dẫn đến sự cố tiếp theo dưới mốc 151,00, sẽ được coi là tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá. Cặp USD/JPY sau đó có thể đẩy nhanh quá trình giảm về phía hỗ trợ trung gian 150,60 trước khi cuối cùng giảm xuống mốc tâm lý 150,00. Quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa về phía vùng 149,60-149,55 trên đường đến mốc 149,00 và mức thấp nhất của tháng 12 năm 2024, quanh vùng 148,65.

Haresh Menghani