Dự báo Bitcoin hàng tuần: Phe gấu BTC vẫn chưa dừng lại

• Giá Bitcoin giảm xuống dưới 67.000 đô la vào thứ Sáu sau khi giảm gần 5% trong tuần này.
• Các quỹ ETF giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn chảy ra 375,11 triệu đô la tính đến thứ Năm, cho thấy tuần rút vốn thứ tư liên tiếp.
• Báo cáo lưu ý rằng mức thua lỗ lớn hàng ngày cho thấy sự đầu hàng chưa đủ và vẫn còn dư địa cho sự điều chỉnh sâu hơn vì thị trường chưa chạm đáy về mặt cấu trúc.

Giá Bitcoin (BTC) giảm xuống dưới 67.000 USD vào thời điểm viết bài hôm thứ Sáu, tiếp tục chịu áp lực và kéo dài chuỗi giảm gần 5% trong tuần này . Nhu cầu từ các tổ chức đối với "Vua tiền điện tử" tiếp tục suy yếu, cho thấy tuần thứ tư liên tiếp có sự rút vốn khỏi các quỹ ETF BTC giao ngay. Trong khi đó, dữ liệu của CryptoQuant cho thấy đáy cấu trúc có thể chưa được thiết lập, vì vẫn chưa có dấu hiệu đầu hàng hoàn toàn, mở ra khả năng giảm giá hơn nữa.

Nhu cầu từ các tổ chức đang giảm dần.

Nhu cầu từ các tổ chức đối với Bitcoin tiếp tục suy yếu. Theo dữ liệu của SoSoValue, dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vẫn mạnh mẽ tính đến thứ Năm, đạt tổng cộng 375,11 triệu đô la. Những khoản rút tiền này cho thấy tuần thứ tư liên tiếp dòng tiền chảy ra, không thể hỗ trợ giá BTC. Nếu xu hướng này tiếp tục, BTC có thể sẽ điều chỉnh giảm thêm trong những tuần tới.

Tuy nhiên, về phía các công ty, Strategy (MSTR) đã thông báo vào thứ Hai rằng họ đã mua 1.142 BTC, nâng tổng số BTC nắm giữ lên 714.644 BTC. Giao dịch mua này cho thấy chiến lược tích lũy mạnh mẽ và niềm tin dài hạn của công ty vào Bitcoin, bất chấp sự suy yếu liên tục của thị trường, với giá mua trung bình là 76.056 đô la.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô hỗn hợp đã kìm hãm sự phục hồi của BTC.

Về mặt kinh tế vĩ mô, tâm lý rủi ro toàn cầu đã suy yếu, hạn chế sự phục hồi của Bitcoin trong tuần này.

Hôm thứ Tư, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã công bố dữ liệu Việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng Giêng bị trì hoãn. Dữ liệu này khả quan hơn dự kiến, tạo thêm 130.000 việc làm, một khởi đầu khá tốt cho năm mới, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,3% và Thu nhập bình quân theo giờ giữ ổn định ở mức 3,7% trong mười hai tháng qua.

Sự cải thiện bất ngờ này trong lĩnh vực việc làm là tin tốt cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed), vốn gần đây lo ngại rằng thị trường lao động đã hạ nhiệt quá mức. Tuy nhiên, cũng cần nhắc lại rằng một thị trường lao động quá mạnh cũng sẽ cản trở việc cắt giảm lãi suất.

Các nhà đầu tư trên thị trường đã buộc phải giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Điều này giúp chỉ số USD (DXY) duy trì ở mức trên mức thấp nhất trong hai tuần là 95,55 USD, từ đó hạn chế sự phục hồi của các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin. Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn đang tính đến khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm lãi suất vay thêm hai lần nữa trong năm 2026.

Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 vào thứ Sáu. Báo cáo dự kiến ​​sẽ cho thấy áp lực lạm phát đã giảm nhẹ nhưng vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Chỉ số CPI hàng tháng được dự báo sẽ tăng ổn định 0,3%, tương đương với con số của tháng 12, trong khi chỉ số hàng năm dự kiến ​​ở mức 2,5%, thấp hơn một chút so với mức 2,7% của tháng trước. Chỉ số CPI lõi dự kiến ​​ở mức 0,3% so với tháng trước và 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái, ít thay đổi so với mức 0,2% và 2,6% của tháng trước. Những dữ liệu lạm phát này có thể định hình kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, có khả năng gây ra biến động đối với loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường.

Nếu chỉ số CPI cao hơn dự kiến, nó có thể làm mạnh đồng đô la Mỹ (USD), làm giảm tâm lý ưa thích rủi ro và gây áp lực lên tiền điện tử. Ngược lại, nếu dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến, thị trường có thể lấy lại niềm tin vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, điều này có thể hỗ trợ tâm lý ưa thích rủi ro và các tài sản rủi ro hơn, từ đó hỗ trợ sự phục hồi của Bitcoin.

Gấu vẫn còn sức mạnh

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant hôm thứ Năm nhấn mạnh rằng những khoản lỗ lớn hàng ngày không nhất thiết đồng nghĩa với việc đáy cấu trúc đã được thiết lập.

Biểu đồ bên dưới cho thấy những người nắm giữ Bitcoin đã chịu tổn thất hàng ngày lớn nhất kể từ ngày 30 tháng 3 năm 2023, và những tổn thất này còn lớn hơn cả những tổn thất sau sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX. Tổng thiệt hại ròng đạt 5,4 tỷ đô la vào ngày 5 tháng 2, khi BTC giảm từ mức cao nhất là 73.341 đô la xuống còn 62.909 đô la, giảm 14% chỉ trong một ngày. Đây là những tổn thất lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023, khi chúng lên tới 5,8 tỷ đô la, và lớn hơn mức thiệt hại 4,3 tỷ đô la được ghi nhận vài ngày sau sự sụp đổ của FTX vào tháng 11 năm 2022.

“Quy mô của những khoản lỗ thực tế này đã khiến một số nhà phân tích thị trường cho rằng giá sắp chạm đáy”, nhà phân tích cho biết.

Tuy nhiên, tổng mức lỗ thực tế hàng tháng tính theo Bitcoin (biểu đồ bên phải) vẫn thấp hơn nhiều so với mức đáy của thị trường gấu, chỉ ghi nhận 0,3 triệu BTC, so với 1,1 triệu BTC vào cuối thị trường gấu năm 2022.

Báo cáo giải thích thêm rằng, dựa trên các chỉ số định giá, BTC đang tiến gần đến giá trị hợp lý của nó nhưng không ở mức định giá thấp, mức độ thường được coi là dấu hiệu của đáy thị trường gấu.

Tỷ lệ Giá trị Thị trường trên Giá trị Thực tế (MVRV), như thể hiện bên dưới, vẫn nằm ngoài vùng định giá thấp cực độ (màu xanh lá cây), nơi mà theo lịch sử thị trường thường hình thành đáy. Hơn nữa, một khi MVRV bước vào vùng này, thị trường thường cần từ bốn đến năm tháng để thiết lập một nền tảng bền vững.

Nhà phân tích của CryptoQuant dự đoán rằng “đáy thị trường gấu cuối cùng của Bitcoin vào khoảng 55.000 đô la hôm nay.”

Các dải giá thực tế của Bitcoin, vốn là những vùng hỗ trợ quan trọng trong các thị trường gấu trước đây, được thể hiện bên dưới. Hiện tại, giá Bitcoin đang cao hơn mốc này 18%. Trong hai thị trường gấu trước đó, giá đã giảm xuống dưới mức này lần lượt 24% (tháng 11 năm 2022, sau sự sụp đổ của FTX) và 30% (tháng 12 năm 2018). Thêm vào đó, một khi giá đạt đến mức này, nó thường ổn định trong vòng 4-6 tháng.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Hàng loạt dữ liệu, Biên bản họp Fed và quyết định của Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ là tâm điểm chú ý.
• Dự báo giá Vàng hàng tuần: Kim loại quý vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường chung.
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Tăng mạnh tại Nhật Bản
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Đúng, nền kinh tế Mỹ đang phục hồi tốt – Không, điều đó sẽ không cứu được đồng đô la Mỹ.
• Dự báo tỷ giá GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh vẫn ở dưới mức 1.3700 trước thềm cuộc kiểm tra lạm phát của Anh.

Phân tích từ trên xuống: Liệu BTC đã chạm đáy, hay phe gấu vẫn còn động lực để điều chỉnh giảm thêm?

Biểu đồ Bitcoin hàng tuần cho thấy diễn biến giá tương tự như thị trường gấu cuối năm 2021-2022. Năm 2021, BTC đạt mức cao kỷ lục mới (ATH) là 69.000 đô la vào tháng 11 và điều chỉnh giảm 77,57% từ mức đỉnh xuống mức đáy năm 2022 khoảng 15.476 đô la vào tháng 11 năm 2022 trong 378 ngày. Sau đó, giá ổn định trong 112 ngày tiếp theo, trước khi bắt đầu một chu kỳ tăng giá khác vào năm 2023.

Trong giai đoạn 2025-2026, BTC đã đạt mức cao kỷ lục mới ở mức 126.199 đô la vào tháng 10 năm 2025 và kể từ đó đã điều chỉnh giảm 46% cho đến tuần thứ hai của tháng Hai, tính đến thời điểm viết bài này vào thứ Sáu, giảm xuống dưới đường trung bình động lũy ​​thừa 200 tuần ở mức 68.046 đô la.

Nếu xu hướng hiện tại tiếp tục theo mô hình năm 2021-2022, BTC có thể tiếp tục điều chỉnh, chạm đáy ở mức 28.300 đô la (giảm 77,51% so với mức cao nhất năm 2025) vào ngày 19 tháng 10 năm 2026. Sau đó, giá sẽ ổn định trong 112 ngày tiếp theo trước khi bắt đầu một chu kỳ tăng giá khác (tương tự như năm 2023 đã đề cập ở trên).

Trên biểu đồ ngày, đồng tiền điện tử hàng đầu này đã bị từ chối gần mức kháng cự hàng ngày ở mức 73.072 đô la vào Chủ nhật và đăng tải bốn nến đỏ liên tiếp, giảm 5,5% tính đến thứ Năm. Tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu, BTC đang tìm thấy hỗ trợ quanh mức thoái lui Fibonacci 78,6% (được vẽ từ mức thấp nhất tháng 8 năm 2024 là 49.000 đô la đến mức cao nhất mọi thời đại tháng 10 năm 2025 là 126.199 đô la) ở mức 65.520 đô la.

Nếu BTC giảm xuống dưới mức 65.520 đô la và đóng cửa ở mức đó, nó có thể tiếp tục giảm về mức thấp nhất ngày 6 tháng 2 ở mức 60.000 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày đang ở mức 30, hướng xuống vùng quá bán, cho thấy đà giảm đang mạnh lên. Thêm vào đó, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) trong cùng kỳ cho thấy tín hiệu giao cắt giảm giá, cho thấy xu hướng giảm có thể tiếp tục.

Trên biểu đồ 4 giờ, đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường đã phá vỡ ranh giới dưới của vùng tích lũy ở mức 67.300 đô la vào thứ Năm, sau một thời gian dài giao dịch đi ngang kể từ thứ Bảy. Tính đến thứ Sáu, nó đang tiến gần đến ranh giới bị phá vỡ này.

Nếu BTC bị từ chối ở mức kháng cự dưới 67.300 đô la, nó có thể tiếp tục điều chỉnh và quay trở lại mức thấp ngày 6 tháng 2 ở 60.000 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ 4 giờ ở mức 42, thấp hơn mức trung lập 50, cho thấy đà giảm đang mạnh lên. Tuy nhiên, các đường MACD (Moving Average Convergence Divergence) đang hội tụ, cho thấy sự lưỡng lự giữa các nhà giao dịch.

Nếu BTC phục hồi, nó có thể tiếp tục đà tăng hướng tới mức kháng cự hàng ngày ở $73,072.

Manish Chhetri