Dự báo giá Vàng hàng tuần: Kim loại quý vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường chung.

• Vàng vẫn nhạy cảm với sự biến động của thị trường do các yếu tố công nghệ gây ra.
• Các nhà đầu tư nhận thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong tháng 3 đang ngày càng giảm.
• Dữ liệu kinh tế Mỹ và tâm lý rủi ro có thể tiếp tục tác động đến giá vàng trong thời gian ngắn sắp tới.

Giá vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần với xu hướng tăng và vượt mốc 5.000 USD trước khi giảm mạnh và xóa sạch toàn bộ mức tăng trong tuần vào thứ Năm, nhưng đã phục hồi trở lại vào cuối tuần. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu về tăng trưởng và hoạt động kinh doanh từ Mỹ, đồng thời theo dõi sát sao tâm lý thị trường chung.

Giá vàng giảm hơn 3% trong đợt giảm giá chớp nhoáng hôm thứ Năm.

Áp lực bán đối với đồng đô la Mỹ (USD) đã giúp tỷ giá XAU/USD tăng cao hơn vào thứ Hai. Rủi ro gia tăng về việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) can thiệp vào thị trường ngoại hối sau chiến thắng áp đảo của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi trong cuộc tổng tuyển cử cuối tuần qua đã khiến đồng USD suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt khác. Thêm vào đó, Bloomberg đưa tin rằng các nhà quản lý Trung Quốc đã khuyến cáo các tổ chức tài chính nên hạn chế nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ, viện dẫn những lo ngại ngày càng tăng về rủi ro tập trung và biến động thị trường. Diễn biến này càng gây thêm áp lực lên đồng USD.

Hôm thứ Ba, giá vàng điều chỉnh giảm, nhưng mức giảm vẫn được hạn chế do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm trong nửa cuối ngày. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố hôm thứ Tư cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng 130.000 trong tháng Giêng. Con số này tiếp nối mức tăng 48.000 (đã điều chỉnh giảm từ 50.000) được ghi nhận trong tháng 12, và vượt xa kỳ vọng của thị trường là 70.000. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,3% từ 4,4%. Xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) theo công cụ CME Group FedWatch Tool trong tháng 3 đã giảm xuống dưới 10% sau dữ liệu thất nghiệp tích cực, so với khoảng 20% ​​trước khi công bố. Do đó, giá vàng gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng hàng tuần nhưng vẫn giữ vững ở mức trên 5.000 đô la.

Sau phiên giao dịch yên tĩnh tại châu Âu hôm thứ Năm, vàng chịu áp lực bán mạnh trong giờ giao dịch tại Mỹ và mất hơn 3% trong ngày, đóng cửa dưới 5.000 USD. "Vàng lao dốc khi những lo ngại về trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy đợt bán tháo trên khắp các thị trường tài chính, với các nhà giao dịch thuật toán dường như khuếch đại sự sụt giảm đột ngột của kim loại quý này", các nhà phân tích của UOB Global Economics & Markets Research giải thích. "Các cuộc thảo luận trên thị trường cũng cho thấy một số hoạt động chốt lời đã diễn ra trong bối cảnh đợt tăng giá mạnh gần đây của kim loại quý này", họ nói thêm. Bạc (XAG/USD) mất hơn 11% vào thứ Năm và đồng trên Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME) giảm hơn 2%.

Hôm thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng lạm phát hàng năm tại Mỹ, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), đã giảm xuống 2,4% trong tháng Giêng từ mức 2,7% trong tháng Mười Hai. Con số này thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 2,5% và khiến đồng USD khó giữ được sức mạnh. Do đó, giá vàng đã lấy lại đà phục hồi và bù đắp một phần mức giảm của hôm thứ Năm.

Các nhà giao dịch vàng đang chờ đợi dữ liệu quan trọng từ Mỹ.

Lịch kinh tế Mỹ sẽ công bố số liệu Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 12 vào thứ Tư, nhưng thông tin này khó có thể gây ra phản ứng đáng kể trên thị trường. Cùng ngày, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng Giêng. Vị thế thị trường cho thấy đồng USD không còn nhiều dư địa tăng giá, ngay cả khi biên bản chỉ ra rằng các nhà hoạch định chính sách ưu tiên giữ nguyên lãi suất vào tháng tới. Mặt khác, đồng USD có thể chịu áp lực bán ngắn hạn và giúp tỷ giá XAU/USD giữ vững nếu bình luận trong tài liệu ám chỉ rằng các quan chức sẵn sàng cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng Ba.

Vào thứ Sáu, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố ước tính đầu tiên về tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý IV. Các nhà phân tích của Commerzbank dự đoán đà tăng trưởng kinh tế của Mỹ sẽ tiếp tục duy trì trong quý cuối cùng của năm 2025 và giải thích như sau:

“Dựa trên các chỉ số kinh tế hàng tháng, tăng trưởng dự kiến ​​sẽ mạnh tương tự như quý 2 (3,8% so với quý trước, tính theo năm) và quý 3 (4,4%). Dự báo của chúng tôi cho quý 4 là 3,7%. Các động lực thúc đẩy là tiêu dùng cá nhân, đầu tư phi nhà ở và sự cải thiện cán cân thương mại.”

Nếu chỉ số GDP quý 4 đạt từ 3% đến 4%, hoặc cao hơn, thì đồng USD có thể giữ vững vị thế. Ngược lại, nếu chỉ số giảm mạnh xuống dưới 3%, đồng USD có thể chịu áp lực giảm giá vào cuối tuần và giúp tỷ giá XAU/USD tăng nhẹ.

Lịch trình kinh tế ngày thứ Sáu cũng sẽ bao gồm dữ liệu sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành Sản xuất và Dịch vụ tháng Hai của S&P Global. Một sự sụt giảm bất ngờ xuống dưới 50 trong bất kỳ chỉ số PMI chính nào cũng có thể gây bất lợi cho đồng USD.

Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát sao các chỉ số chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là hiệu suất của các cổ phiếu công nghệ. Do mối tương quan tích cực ngày càng mạnh giữa kim loại quý và cổ phiếu công nghệ, vàng có thể hưởng lợi từ sự tăng giá của chỉ số Nasdaq Composite, vốn có tỷ trọng cổ phiếu công nghệ cao. Ngược lại, vàng có thể giảm giá và chịu tổn thất lớn nếu các nhà đầu tư chứng kiến ​​một đợt bán tháo khác trên thị trường cổ phiếu công nghệ.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày vẫn duy trì trên mức 50 bất chấp sự giảm điểm hôm thứ Năm, cho thấy không có áp lực giảm giá trong ngắn hạn. Thêm vào đó, giá vàng đã phục hồi lên gần đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) vào thứ Sáu sau khi đóng cửa dưới mức này vào thứ Năm, phản ánh sự do dự của người bán.

Ở chiều tăng giá, mức $5,090-$5,100 (mức thoái lui 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2 theo hệ số Fibonacci) đóng vai trò là vùng kháng cự đầu tiên trước mức $5,200 (mức tròn) và $5,400 (mức tròn, mức cố định).

Trong trường hợp giá vàng giảm xuống dưới 4.870 USD (mức thoái lui Fibonacci 38,2%) và xác nhận mức này là ngưỡng kháng cự, phe bán theo phân tích kỹ thuật có thể hành động. Trong kịch bản này, các mức 4.700 - 4.690 USD (mức tròn, mức thoái lui Fibonacci 50%) và 4.630 USD (đường SMA 50 ngày) có thể được xem là các mức hỗ trợ tiếp theo.

Eren Sengezer

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Hàng loạt dữ liệu, Biên bản họp Fed và quyết định của Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ là tâm điểm chú ý.
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Tăng mạnh tại Nhật Bản
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Đúng, nền kinh tế Mỹ đang phục hồi tốt – Không, điều đó sẽ không cứu được đồng đô la Mỹ.
• Dự báo tỷ giá GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh vẫn ở dưới mức 1.3700 trước thềm cuộc kiểm tra lạm phát của Anh.
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Phe gấu BTC vẫn chưa dừng lại