Dự báo giá Vàng hàng tuần: Căng thẳng leo thang ở Trung Đông khiến nhà đầu tư e ngại.

• Giá vàng không thể tiếp tục đà tăng của tuần trước do căng thẳng ở Trung Đông leo thang trở lại.
• Dữ liệu lạm phát của Mỹ và lời khai của Chủ tịch Fed Warsh có thể kích hoạt biến động lớn tiếp theo đối với tỷ giá XAU/USD.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy vàng vẫn chưa hoàn thành quá trình đảo chiều tăng giá.

Vàng (XAU/USD) đã mất đà tăng sau khi tăng hơn 2% trong tuần trước và ghi nhận mức giảm hàng tuần khi các nhà đầu tư phản ứng trước sự leo thang căng thẳng rõ rệt ở Trung Đông. Dữ liệu lạm phát tháng 7 của Hoa Kỳ và bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh có thể tác động đến diễn biến của XAU/USD trong thời gian ngắn sắp tới.

Giá vàng giảm sau khi Mỹ và Iran tấn công lẫn nhau.

Thị trường mở cửa tuần mới một cách bình tĩnh và diễn biến ngày thứ Hai vẫn trầm lắng khi điều kiện giao dịch trở lại bình thường sau kỳ nghỉ cuối tuần dài ở Mỹ. Dữ liệu từ Mỹ cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ tiếp tục mở rộng với tốc độ ổn định trong tháng 6, với Chỉ số Quản lý Mua hàng Dịch vụ (PMI) của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đạt 54. Chỉ số Việc làm trong báo cáo PMI đã cải thiện từ 47,9 lên 51,2, cho thấy sự gia tăng trong số lượng việc làm của ngành này.

Sau khi giảm nhẹ vào thứ Hai, giá vàng tiếp tục chịu áp lực giảm mạnh vào đầu thứ Ba khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang trở lại. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) được cho là đã tấn công một tàu thương mại đang di chuyển gần eo biển Hormuz hôm thứ Hai, và Tổng thống Mỹ Donald Trump nói với các phóng viên rằng Mỹ sẽ hoặc đạt được thỏa thuận hoặc "hoàn thành nốt công việc".

Cuối ngày hôm đó, Mỹ tuyên bố thu hồi giấy phép cho phép Iran bán dầu thô đến ngày 21 tháng 8 và tái áp đặt các lệnh trừng phạt, đồng thời quân đội Mỹ tiến hành các cuộc tấn công trả đũa nhằm vào hệ thống phòng không và các địa điểm phóng máy bay không người lái của Iran. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng hơn 5% trong ngày , trong khi giá vàng giảm khoảng 1,5% và tiếp tục giảm vào thứ Tư.

Trong cuộc họp báo với các phóng viên tại hội nghị thượng đỉnh NATO hôm thứ Tư, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng Bản ghi nhớ với Iran đã chấm dứt và đe dọa sẽ tấn công Iran một lần nữa. Ông Trump nói thêm rằng ông không chắc liệu thỏa thuận này “có bền vững” hay không và rằng họ có thể chiếm đóng đảo Kharg. Giá vàng tiếp tục giảm ngày thứ ba liên tiếp và đóng cửa ở mức âm.

Mặc dù Mỹ và Iran tiếp tục trao đổi các cuộc tấn công vào sáng sớm thứ Năm, đồng đô la Mỹ (USD) đã mất giá và cho phép tỷ giá XAU/USD phục hồi. Diễn biến tăng giá trên các chỉ số chính của Phố Wall cho thấy tâm lý rủi ro được cải thiện trong nửa cuối ngày và khiến USD khó tìm được lực cầu. Hơn nữa, Mỹ và Iran đã ngừng các cuộc tấn công vào cuối ngày thứ Năm, và trích dẫn một quan chức Mỹ, Al Jazeera đưa tin rằng Washington vẫn cam kết sử dụng con đường ngoại giao để tìm ra giải pháp và cho biết thêm các cuộc đàm phán kỹ thuật vẫn đang tiếp diễn.

Giá vàng tăng hơn 1% vào thứ Năm và bù đắp một phần khoản lỗ trong tuần trước khi ổn định ở mức khoảng 4.100 đô la vào thứ Sáu.

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi lời khai của Chủ tịch Fed Warsh.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 vào thứ Ba. Các nhà đầu tư dự đoán CPI hàng tháng sẽ giảm 0,1% sau mức tăng 0,5% được ghi nhận trong tháng 5.

Một báo cáo tích cực có thể làm gia tăng lo ngại về lạm phát và khiến tỷ giá XAU/USD khó giữ vững. Ngược lại, một báo cáo ở mức bằng hoặc thấp hơn dự báo của thị trường có thể có tác động ngược lại đối với cặp tỷ giá này. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường đối với dữ liệu lạm phát có thể chỉ diễn ra trong thời gian ngắn, khi các nhà đầu tư hạn chế việc nắm giữ các vị thế lớn trước khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh điều trần về Báo cáo Chính sách Tiền tệ Nửa năm.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh sẽ có bài phát biểu đã được chuẩn bị trước và trả lời các câu hỏi trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Hoa Kỳ vào thứ Ba, và sẽ làm điều tương tự trước Ủy ban Ngân hàng, Nhà ở và Đô thị Thượng viện Hoa Kỳ vào thứ Tư.

Trong lần xuất hiện trước công chúng đầu tiên tại Diễn đàn Ngân hàng Trung ương của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào ngày 1 tháng 7, Warsh đã nói rõ rằng ông phản đối việc đưa ra hướng dẫn chính sách tiền tệ trong tương lai, nhưng lưu ý rằng nếu ai đó nghĩ rằng họ sẽ hài lòng với tỷ lệ lạm phát trên 2%, “họ sẽ thất vọng”.

Do đó, ông Warsh khó có thể đưa ra bất kỳ manh mối nào về thời điểm tăng lãi suất . Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo khoảng 20% ​​khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 7, và khoảng 60% khả năng điều này sẽ xảy ra vào tháng 9.

Ở thời điểm này, cần một bất ngờ tích cực đáng kể trong dữ liệu lạm phát tháng 6 hoặc sự tăng mạnh và ổn định của giá dầu thô để thị trường xem xét lại khả năng tăng lãi suất vào tháng 7. Trong kịch bản này, vàng có thể chịu áp lực giảm mạnh và hướng tới mức thấp mới của năm 2026.

Nhận xét về diễn biến ngắn hạn của vàng, các chiến lược gia Warren Patterson và Ewa Manthey của ING lưu ý rằng “nhu cầu từ khu vực công” vẫn hỗ trợ cho kim loại quý này, giải thích rằng dữ liệu mới nhất từ ​​Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho thấy họ đã tăng dự trữ vàng tháng thứ 20 liên tiếp vào tháng 6.

"Việc tiếp tục tích lũy này cho thấy những nỗ lực không ngừng của Trung Quốc trong việc đa dạng hóa dự trữ và củng cố xu hướng mua vàng mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương. Điều này sẽ tiếp tục là nguồn hỗ trợ quan trọng cho giá vàng bất chấp sự biến động gần đây", họ nói thêm.

Phân tích kỹ thuật vàng: Đà tăng giá suy yếu trước khi đảo chiều hoàn tất

Giá vàng duy trì dưới đường xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 7 và giao dịch thấp hơn một chút so với đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, trong khi chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày nằm dưới mức 50, cho thấy sự thiếu hụt lực mua.

Nếu giá vàng ổn định trên mức 4.130 USD (đường trung bình động 20 ngày, đường xu hướng giảm) và xác nhận mức này là ngưỡng hỗ trợ, các nhà đầu tư kỹ thuật có thể sẽ đứng ngoài cuộc. Trong kịch bản này, mức 4.250 USD (mức thoái lui Fibonacci 78,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2) có thể được xem là ngưỡng kháng cự tiếp theo trước mức 4.350 USD (đường trung bình động 50 ngày) và mức 4.500-4.510 USD (mức thoái lui Fibonacci 61,8%, đường trung bình động 200 ngày).

Về mặt tiêu cực, một vùng hỗ trợ mạnh dường như đã hình thành ở mức $4,000-$3,950 (mức làm tròn, mức cố định). Nếu người mua không thể giữ giá Vàng ở trên vùng này, $3,915-$3,900 (mức cố định, mức làm tròn) có thể được xem là vùng hỗ trợ tiếp theo ngay trước mức $3,800 (mức cố định, mức làm tròn).

Eren Sengezer