Dự báo giá Vàng: XAU/USD có sự phục hồi nhẹ trước dữ liệu việc làm của Mỹ.

• Giá vàng bật tăng từ mức thấp nhất trong tám tuần lên 4.110 USD vào đầu ngày thứ Ba, trong khi chờ đợi dữ liệu việc làm JOLTS của Mỹ.
• Đồng đô la Mỹ bước vào giai đoạn củng cố tăng giá cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ; các dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vẫn tiếp tục.
• Giá vàng xác nhận sự phá vỡ mô hình nêm giảm, trong khi chỉ số RSI hàng ngày vẫn duy trì xu hướng giảm.

Giá vàng đang nỗ lực phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong tám tuần là 4.110 đô la, đạt được vào thứ Hai, tạm dừng đợt bán tháo mạnh vào đầu ngày thứ Ba.

Giá vàng vẫn dễ bị tổn thương khi dữ liệu việc làm của Mỹ sắp được công bố.

Giá vàng đang có một đợt phục hồi nhẹ khi người bán tạm nghỉ, trong khi đồng đô la Mỹ (USD) bước vào giai đoạn củng cố tăng giá cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.

Sự sụt giảm mạnh trên thị trường trái phiếu toàn cầu đã trở nên trầm trọng hơn vào thứ Hai, khiến đợt bán tháo hàng tháng đạt mức cao nhất trong hai năm và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn lên mức cao nhất trong 19 năm, vượt quá 5,27%.

Lợi suất trái phiếu tăng vọt đã gây ra sự sụp đổ mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán toàn cầu, khiến chúng trở nên kém hấp dẫn hơn như một lựa chọn đầu tư thay thế. Kết quả là, tâm lý "bán tháo tất cả" đã xuất hiện, và giá vàng giảm gần 4%. Các nhà đầu tư đã thanh lý các vị thế mua vàng của mình để bù đắp những khoản lỗ trên thị trường trái phiếu và chứng khoán .

Kim loại quý này cũng phải đối mặt với những khó khăn do kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10, điều này đã củng cố đồng USD và gây áp lực nặng nề lên các tài sản không sinh lời như vàng.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường đang dự báo 70% khả năng tăng lãi suất vào tháng 10.

Giá dầu tăng cao trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và những lời đe dọa mới về các cuộc tấn công của Mỹ vào Iran, khiến lợi suất toàn cầu, bao gồm cả lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, duy trì ở mức cao. Điều này tạo ra rủi ro giảm giá lớn đối với kim loại quý.

Ngay cả sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump bác bỏ đề nghị ngừng bắn của Iran vào cuối tuần trước, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi hôm thứ Hai lưu ý rằng Tehran đã thảo luận các đề xuất với các nhà trung gian Qatar để trình lên Mỹ, và ông để cho phía Mỹ tự quyết định xem họ muốn chọn một thỏa thuận hay một nền hòa bình.

Trong bối cảnh bế tắc ở Trung Đông, lợi suất tăng vọt và kỳ vọng về chính sách thắt chặt lãi suất của Fed, vàng vẫn dễ bị tổn thương trước những rủi ro giảm giá hơn nữa, và bất kỳ sự phục hồi nào cũng có khả năng bị bán tháo trừ khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu gây thất vọng đáng kể và làm giảm bớt kỳ vọng về ít nhất hai lần tăng lãi suất nữa trong năm nay.

Trong khi đó, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào Khảo sát việc làm JOLTS của Mỹ sắp tới và một loạt bài phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) để tìm kiếm động lực giao dịch mới cho vàng.

Cook cảnh báo về rủi ro lạm phát dai dẳng từ trí tuệ nhân tạo và địa chính trị, đồng thời duy trì quan điểm diều hâu của Fed.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Cook có giọng điệu cứng rắn hơn thường lệ một chút, với điểm số 7/10 trên Speechtracker, cao hơn mức trung bình lịch sử 6,9/10, và nhấn mạnh áp lực lạm phát hiện tại từ Trí tuệ Nhân tạo (AI) và xung đột ở Trung Đông. Mặc dù thừa nhận rằng năng suất lao động nhờ AI sẽ mang lại sự giảm lạm phát nhẹ trong vài năm tới, Cook nhấn mạnh rằng những thành quả này sẽ không kịp thời để chống lại áp lực giá cả ngày càng gia tăng trong năm nay và nhấn mạnh rằng thị trường lao động đang ở vị thế tốt để hấp thụ các đợt tăng lãi suất tiếp theo, ngay cả khi AI có thể tạm thời làm giảm tỷ lệ thất nghiệp và khiến Fed chỉ còn phạm vi hạn chế trong việc cắt giảm lãi suất mà không làm bùng phát lạm phát trở lại. Ngôn ngữ có điều kiện xung quanh “số lượng và quy mô” của các động thái điều chỉnh lãi suất trong tương lai vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, nếu dữ liệu cho phép.

Chỉ số tâm lý Fed giảm 0,63 điểm xuống còn 146,89, báo hiệu sự điều chỉnh giảm nhẹ về nhận định diều hâu bất chấp giọng điệu bài phát biểu vẫn ở mức cao. Với chỉ số vẫn nằm trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, động thái này cho thấy thị trường coi nhận xét của Cook là củng cố lập trường chính sách thắt chặt hiện có hơn là làm gia tăng đáng kể xu hướng thắt chặt của Fed.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.135,00 USD, giữ dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày, 50 ngày và 100 ngày nằm trong khoảng từ 4.290 USD đến 4.330 USD, điều này duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Kim loại này cũng vẫn nằm dưới đường SMA 200 ngày quanh mức 4.539 USD, củng cố xu hướng bị kìm hãm trong trung hạn, trong khi đường xu hướng kháng cự dốc xuống từ mức 4.519 USD càng hạn chế các nỗ lực phục hồi. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 36 cho thấy động lượng yếu nhưng không phải là điều kiện quá bán hoàn toàn, cho thấy người bán vẫn kiểm soát, mặc dù sự gia tốc giảm giá ngay lập tức có thể bị kiềm chế.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở đường xu hướng tăng gần mức 3.990 đô la, nơi có thể xuất hiện lực mua khi giá giảm nếu đợt điều chỉnh hiện tại tiếp tục. Về phía tăng giá, vùng kháng cự đầu tiên được xác định bởi đường SMA 100 ngày ở mức 4.292 đô la, tiếp theo sát là đường SMA 50 ngày ở mức 4.321 đô la và đường SMA 21 ngày ở mức 4.325 đô la, tạo thành một vùng cung dày đặc mà vàng cần phải vượt qua để giảm bớt áp lực giảm giá. Phía trên các mức này, đường xu hướng kháng cự giảm dần từ đỉnh 4.519 đô la và đường SMA 200 ngày gần mức 4.539 đô la tạo thành một rào cản cao hơn, và chỉ khi giá phá vỡ bền vững khu vực này mới báo hiệu một sự đảo chiều tăng giá bền vững hơn.

Dhwani Mehta