Dự báo giá Vàng: XAU/USD đang ở thời điểm then chốt khi xung đột ở Trung Đông leo thang.

• Giá vàng chấm dứt đà phục hồi bốn ngày liên tiếp vào sáng sớm thứ Năm khi xung đột ở Trung Đông leo thang dẫn đến giá dầu tăng cao, làm dấy lên lo ngại về lạm phát.
• Đồng đô la Mỹ vẫn giữ vai trò phòng thủ trong bối cảnh USD/JPY có nguy cơ giảm giá, khi rủi ro "phát minh lại đồng Yên" đang hiện hữu.
• Giá vàng đang ở ngã ba đường, chờ xác nhận tín hiệu Bear Cross trên biểu đồ hàng ngày, khi chỉ số RSI đang tiến sát mốc 50.

Giá vàng đang chững lại sau đợt phục hồi gần đây, chật vật vượt qua mốc 4.100 USD vào đầu ngày thứ Năm, khi cả các yếu tố cơ bản và kỹ thuật đều đòi hỏi sự thận trọng từ phía người mua.

Giá vàng đảo chiều sau khi đạt đỉnh hai tuần.

Giá vàng đang tiếp tục giảm từ mức cao nhất trong hai tuần là 4.166 đô la Mỹ đạt được vào thứ Tư, ngay cả khi đồng đô la Mỹ (USD) vẫn đang suy yếu.

Nguy cơ can thiệp của Nhật Bản khiến các nhà giao dịch đồng đô la Mỹ thận trọng trong bối cảnh rủi ro giảm giá tiềm tàng đối với cặp tỷ giá USD/JPY, điều này có thể gây ra hiệu ứng "lan tỏa" đối với đồng đô la Mỹ.

Thêm vào đó, báo cáo thu nhập từ các ông lớn công nghệ Mỹ, Alphabet và Tesla, cho thấy kế hoạch chi tiêu mạnh mẽ cho cơ sở hạ tầng Trí tuệ Nhân tạo (AI), giúp các nhà sản xuất chip và các chỉ số chính của châu Á tăng điểm. Sự lạc quan thận trọng này cũng gây ảnh hưởng tiêu cực đến đồng đô la Mỹ, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất sớm hơn dự kiến ​​lại xuất hiện, do xung đột ở Trung Đông leo thang, giá dầu tăng vọt và nỗi lo lạm phát ngày càng gia tăng, tiếp tục hạn chế đà giảm của đồng USD và củng cố áp lực giảm giá đối với các tài sản không sinh lời như vàng.

Do đó, đợt giảm giá gần đây nhất được thúc đẩy bởi luận điệu đó, đặc biệt là sau khi Mỹ phát động một loạt các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran và lực lượng Houthi ở Yemen nhắm mục tiêu vào các tàu chở dầu ở Biển Đỏ, làm mở rộng phạm vi của một cuộc xung đột đã một lần nữa làm rung chuyển thị trường toàn cầu.

Cuối ngày thứ Tư, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi cảnh báo rằng Tehran sẽ đáp trả tương xứng với bất kỳ cuộc tấn công nào vào cơ sở hạ tầng của nước này sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa sẽ ném bom một cây cầu hoặc nhà máy điện cho mỗi con tàu bị nhắm mục tiêu ở eo biển Hormuz.

Nhìn về phía trước, vàng vẫn đang là tâm điểm của cơn bão trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông và trước thềm quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Mặc dù nhiều người dự đoán Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ giữ nguyên lãi suất chủ chốt vào thứ Năm tuần này, nhưng bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 đều có thể làm gia tăng tâm lý diều hâu đối với ngân hàng trung ương. Điều này có thể góp phần đẩy giá vàng giảm xuống.

Trong khi đó, diễn biến kỹ thuật hàng ngày của vàng tiếp tục cảnh báo người mua khi họ đang rất mong chờ xác nhận về tín hiệu Bear Cross sắp xảy ra, trong khi động lượng vẫn ở mức trung lập.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.117,19 USD, giữ dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 4.242,58 USD và thấp hơn nhiều so với các đường SMA 100 ngày và 200 ngày tập trung quanh mức 4.491 USD, điều này duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn bất chấp sự phục hồi gần đây. Kim loại này vẫn nằm trên đường SMA 21 ngày ở mức 4.071,54 USD, cho thấy một số nhu cầu ngắn hạn, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) gần mức 49 cho thấy động lượng trung lập hơn là sự phục hồi quyết định.

Thêm vào đó, khiến người mua phải phòng thủ, đường SMA 100 ngày đã cắt đường SMA 200 ngày từ phía trên, nhưng cần chờ xác nhận tín hiệu giao cắt giảm giá trên biểu đồ nến đóng cửa hàng ngày.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 50 ngày ở mức 4.242,58 đô la, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 4.491,02 đô la và đường SMA 200 ngày ở mức 4.495,96 đô la, nơi vùng cung dày đặc có thể hạn chế đà tăng tiếp theo. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại đường SMA 21 ngày ở mức 4.071,54 đô la; việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này có thể khiến xu hướng giảm giá chịu áp lực mới hướng tới các mức thấp hơn chưa được xác định bởi cấu trúc đường trung bình động hiện tại.

Đà tăng giá của vàng bị hạn chế do kỳ vọng về năng lượng và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là tâm điểm chú ý.

Các nhà phân tích tại ING nhấn mạnh rằng vàng "có khả năng vẫn nhạy cảm với những diễn biến trên thị trường năng lượng và kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ", khiến kim loại này dễ bị tổn thương trước những biến động về giá dầu và triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) . Họ cũng cho biết thêm rằng bạc "có thể tiếp tục vượt trội nếu giá kim loại công nghiệp tăng mạnh cùng với nhu cầu trú ẩn an toàn", cho thấy kim loại trắng này có thể hưởng lợi từ cả dòng vốn công nghiệp và vốn quốc phòng.

Cũng với giọng điệu thận trọng, OCBC lưu ý rằng "trong ngắn hạn, diễn biến giá có thể vẫn là hai chiều", nhưng nhấn mạnh rằng "sự phục hồi bền vững hơn có thể đòi hỏi giá dầu giảm, lợi suất thực tế giảm và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ". Cho đến khi những điều kiện đó thành hiện thực, OCBC cảnh báo rằng "tiềm năng tăng giá có thể vẫn bị hạn chế" đối với vàng .

Dhwani Mehta