Dự báo vàng hàng tuần: Địa chính trị sẽ chi phối diễn biến ngắn hạn.

• Giá vàng đã phục hồi sau khi mở cửa giảm điểm vào đầu tuần.
• Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao những tin tức xoay quanh cuộc xung đột Mỹ-Iran.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy thiếu động lực định hướng.

Giá vàng (XAU/USD) đã gặp khó khăn trong việc tạo ra một bước chuyển biến quyết định theo bất kỳ hướng nào trong tuần này khi nhanh chóng phục hồi trên mức 5.000 USD sau khi giảm điểm vào thứ Hai và thứ Ba. Trong bối cảnh thiếu các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng được công bố, các diễn biến địa chính trị có khả năng sẽ trở thành động lực chính cho XAU/USD trong thời gian tới.

Vàng được hưởng lợi từ dòng vốn trú ẩn an toàn.

Giá vàng giảm nhẹ vào thứ Hai do kỳ nghỉ Lễ Tổng thống ở Mỹ hạn chế sự biến động của thị trường. Diễn biến giảm giá trên các chỉ số chính của Phố Wall sau kỳ nghỉ cuối tuần dài đã giúp đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên vào thứ Ba, kéo tỷ giá XAU/USD xuống dưới 5.000 USD.

Mặc dù đồng USD được hưởng lợi từ giọng điệu cứng rắn được thể hiện trong biên bản cuộc họp chính sách tháng 1 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), tỷ giá XAU/USD đã tăng mạnh vào cuối phiên giao dịch Mỹ hôm thứ Tư khi thị trường phản ứng với căng thẳng leo thang ở Trung Đông .

Hãng tin CBS News đưa tin quân đội Mỹ đang chuẩn bị cho các cuộc tấn công có thể xảy ra vào Iran ngay trong ngày thứ Bảy . Trích dẫn các nguồn tin thân cận với vấn đề này, hãng tin cho biết nhóm tàu ​​sân bay USS Abraham Lincoln và hạm đội tàu chiến của nó đã có mặt trong khu vực, và nhóm tàu ​​sân bay thứ hai USS Gerald Ford đang trên đường đến Trung Đông.

Trong khi đó, ấn phẩm của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy Ủy ban muốn đưa ra một thông điệp làm rõ rằng họ không hoạt động theo một hướng thiên vị . Theo tài liệu này, một số nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng họ sẽ ủng hộ việc mô tả các quyết định trong tương lai theo hướng cân bằng hơn, phản ánh khả năng tăng lãi suất có thể là phù hợp nếu lạm phát vẫn ở trên mức mục tiêu.

Trong khi đồng USD duy trì sức mạnh trong nửa cuối tuần, giá vàng vẫn giữ vững và phục hồi trên mức 5.000 USD. Ước tính ban đầu của Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) công bố hôm thứ Sáu cho thấy Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,4% trong quý IV năm 2025. Điều này đánh dấu sự chậm lại đáng kể so với mức tăng trưởng 4,4% được ghi nhận trong quý trước và thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 3% của thị trường.

Mặc dù số liệu GDP gây thất vọng, đồng USD vẫn giữ vững vị thế so với các đồng tiền khác do các chi tiết cụ thể trong báo cáo cho thấy lạm phát dai dẳng , khiến tỷ giá XAU/USD khó có thể tăng thêm. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi tăng 0,4% trong tháng 12, mạnh hơn dự báo của thị trường và mức tăng 0,3% và 0,2% của tháng 11.

Các nhà giao dịch vàng tập trung vào địa chính trị.

Lịch kinh tế Mỹ sẽ không công bố bất kỳ dữ liệu quan trọng nào có thể ảnh hưởng đến việc định giá chính sách của Fed trên thị trường và gây ra phản ứng đáng kể. Do đó, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào các tin tức xoay quanh cuộc xung đột Mỹ-Iran .

Đài BBC đưa tin tối thứ Năm rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump nói rằng Iran phải đạt được thỏa thuận, nếu không “những điều tồi tệ sẽ xảy ra”. Sau đó, ông Trump nói với các phóng viên rằng thời hạn tối đa là hai tuần. Trong khi đó, Iran nói với Tổng thư ký Liên hợp quốc Antonio Guterres rằng họ không tìm kiếm chiến tranh nhưng nói rằng họ sẽ không dung thứ cho hành động gây hấn quân sự. Hơn nữa, các quan chức Iran được cho là cũng cảnh báo về một phản ứng quyết liệt nếu Mỹ có hành động quân sự liên quan đến tranh chấp hạt nhân.

Với diễn biến này, sẽ thật bất ngờ nếu Mỹ tấn công Iran trước cuối tháng. Do đó, một hành động quân sự quy mô lớn của Mỹ trong khung thời gian mà Trump đề cập có thể gây ra phản ứng trên thị trường .

Trong kịch bản này, vàng có khả năng sẽ tăng giá mạnh mẽ như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống . Theo tờ Wall Street Journal, một số người quen thuộc với tình hình cho biết ông Trump có thể phát động một cuộc tấn công quân sự hạn chế, nhắm vào một vài địa điểm quân sự và chính phủ, để buộc Iran phải đạt được thỏa thuận. Trong trường hợp Mỹ không tấn công Iran nhưng không có thỏa thuận hạt nhân nào được ký kết vào cuối tuần, vàng vẫn có thể thu hút nhu cầu vào cuối tuần.

Mặt khác, căng thẳng địa chính trị có thể giảm bớt và khiến giá vàng điều chỉnh giảm nếu Iran ký kết thỏa thuận hạt nhân trước khi xảy ra xung đột quân sự .

Các nhà đầu tư cũng sẽ đặc biệt chú ý đến những bình luận từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hầu như không thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 3 và dự báo khoảng 80% khả năng giữ nguyên lãi suất trong tháng 4. Trong trường hợp các quan chức Fed để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 4, đồng USD có thể chịu áp lực và tạo điều kiện cho tỷ giá XAU/USD tăng lên. Ngược lại, đồng USD có thể tiếp tục vượt trội so với các đồng tiền khác và gây áp lực lên XAU/USD nếu Fed nhắc lại khả năng xem xét tăng lãi suất, như đã đề cập trong biên bản cuộc họp tháng 1.

Phân tích kỹ thuật vàng: Giai đoạn phục hồi vẫn đang diễn ra.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày duy trì trên mức 50 nhưng tương đối đi ngang, cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn nhưng thiếu động lực.

Ở chiều tăng giá, mức $5,090-$5,100 (mức thoái lui 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2 theo hệ số Fibonacci) đóng vai trò là vùng kháng cự quan trọng. Trong trường hợp XAU/USD ổn định trên mức này và xác nhận nó là vùng hỗ trợ, thì $5,200 (mức tròn) và $5,400 (mức tròn, mức cố định) có thể được xem là các mức kháng cự tiếp theo.

Trong trường hợp giá vàng chịu áp lực bán mạnh trở lại và giảm xuống dưới 4.870 USD (mức thoái lui Fibonacci 38,2%), phe bán dựa trên phân tích kỹ thuật có thể xuất hiện. Trong kịch bản này, mức 4.700-4.690 USD (mức tròn, mức thoái lui Fibonacci 50%, đường SMA 50 ngày) có thể được xem là mức hỗ trợ tiếp theo trước mức 4.600 USD (mức tròn, mức ổn định).

Eren Sengezer