Giá vàng giảm khi chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu tăng.

• Giá vàng đang chịu áp lực giảm do lợi suất trái phiếu tăng và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, điều này đang tạo lợi thế cho đồng đô la Mỹ.
• Chỉ số CPI của Mỹ trở thành tâm điểm chú ý sau khi lạm phát sản xuất không mang lại nhiều sự giảm nhẹ.
• Biểu đồ ngày cho thấy động lượng trung lập, trong khi XAU/USD vẫn bị kìm hãm dưới đường SMA 200 ngày.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm trong giờ giao dịch tại Mỹ vào thứ Năm do sự phục hồi của đồng đô la Mỹ (USD), lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất gây áp lực lên kim loại quý này, trong khi các nhà giao dịch cũng đang đánh giá dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) mới nhất của Mỹ. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.346 USD sau khi đạt mức cao nhất trong ngày là 4.434 USD.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 8, đúng như kỳ vọng của thị trường và tăng tốc so với mức tăng 0,1% được ghi nhận trong tháng 7. Lạm phát sản xuất hàng năm tăng lên 5,4%, cao hơn một chút so với dự báo 5,3% và tăng từ mức 4,8%.

Chỉ số giá sản xuất cốt lõi (Core PPI), không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, cho thấy kết quả khả quan hơn. Chỉ số này tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn mức dự báo 0,3% và mức tăng 0,3% của tháng trước. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát sản xuất cốt lõi tăng lên 4,6% từ 4,3%, phù hợp với kỳ vọng.

Những số liệu này vẫn giữ nguyên khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Đồng thời, giá dầu tăng cao do căng thẳng ở Trung Đông làm gia tăng lo ngại về lạm phát và củng cố lập luận về việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Giờ đây, sự chú ý chuyển sang dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Sáu, có thể sẽ giải quyết cuộc tranh luận về việc các nhà hoạch định chính sách có tiến hành tăng lãi suất hay không.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch dự báo xác suất tăng lãi suất vào tuần tới khoảng 64%. Tuy nhiên, hầu hết các nhà kinh tế được Reuters khảo sát đều dự đoán ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến cuối năm. Là một tài sản không sinh lời, vàng thường có lợi khi lãi suất thấp, vì điều này làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại quý này.

Các chiến lược gia tại DBS cảnh báo rằng "tình trạng khan hiếm năng lượng đặt ra một lựa chọn khó khăn hơn, có khả năng đòi hỏi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải kiềm chế kỳ vọng lạm phát đồng thời gây thêm áp lực lên tăng trưởng", nhưng cũng nói thêm rằng "một phản ứng đáng tin cậy của Fed có thể hỗ trợ đồng USD và xoa dịu những lo ngại về lạm phát dài hạn".

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 98,10, phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 98,71. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đang giao dịch quanh mức 4,92%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023, sau khi kế hoạch mua lại trái phiếu quy mô lớn của Bộ Tài chính không gây ấn tượng với thị trường.

Trong ngắn hạn, vàng vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao, trong khi căng thẳng ở Trung Đông không mang lại nhiều hỗ trợ trực tiếp.

Phân tích kỹ thuật: Phe gấu vẫn kiểm soát giá dưới đường SMA 200 ngày.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD giữ vững trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và 100 ngày, cho thấy sự hỗ trợ xu hướng cơ bản, nhưng vẫn nằm dưới SMA 200 ngày quanh mức 4.538 đô la, mức giới hạn trên của xu hướng tăng rộng hơn.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 47 cho thấy động lượng trung lập, trong khi chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn ở dưới mức 0 với chỉ số âm và biểu đồ histogram yếu, cho thấy các đợt tăng giá vẫn có thể gặp áp lực bán mặc dù cấu trúc cơ bản đang tích cực.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được thấy ở đường SMA 200 ngày quanh mức 4.538 đô la, nếu phá vỡ mức này sẽ lộ ra rào cản quan trọng tiếp theo ở mức kháng cự ngang gần 4.700 đô la. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện từ vùng giá xoay chiều gần đó quanh mức đóng cửa gần nhất, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở khoảng 4.339 đô la và đường SMA 50 ngày gần 4.266 đô la. Một sự giảm giá sâu hơn sẽ đưa mức sàn ngang quan trọng ở mức 4.000 đô la vào tầm ngắm như là vùng cầu quan trọng tiếp theo.

Vishal Chaturvedi