Giá vàng có xu hướng tiếp tục tăng trên mức 4.200 USD khi USD suy yếu trước thềm công bố chỉ số PCE của Mỹ.

• Những người lạc quan về giá vàng vẫn đang đứng ngoài cuộc trong bối cảnh dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần nữa vào cuối năm nay.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm khiến đồng USD không thể đạt mức cao nhất trong hai tháng, hỗ trợ giá hàng hóa.
• Các nhà đầu tư hiện đang hướng sự chú ý vào dữ liệu PCE của Mỹ để tìm kiếm động lực trước khi báo cáo NFP quan trọng của Mỹ được công bố vào thứ Sáu.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua trong ngày thứ Tư thứ hai liên tiếp, với phe mua hiện đang chờ đợi sức mạnh bền vững và sự chấp nhận trên mốc 4.200 USD trước khi đặt cược vào sự phục hồi tiếp tục từ mức thấp nhất trong tám tuần, được chạm đến vào đầu tuần này. Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm kéo đồng đô la Mỹ (USD) ra khỏi mức cao nhất trong hai tháng, được thiết lập vào thứ Ba, và hỗ trợ kim loại quý không sinh lời này. Tuy nhiên, kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạn chế đà tăng khi phe mua chờ đợi dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ trước khi đặt cược mới vào kim loại quý này.

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay, cùng với số liệu GDP quý 2 cuối cùng . Các nhà giao dịch trong tuần này cũng sẽ đón chờ báo cáo PMI sản xuất ISM của Mỹ vào thứ Năm và báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) được biết đến rộng rãi vào thứ Sáu. Bên cạnh đó, các bài phát biểu từ các thành viên có ảnh hưởng của FOMC cũng sẽ được theo dõi để tìm thêm manh mối về đường lối chính sách tương lai của ngân hàng trung ương Mỹ, điều này sẽ tác động đến đồng USD và tạo động lực mới cho giá vàng.

Đồng đô la tiếp tục được hỗ trợ khi dữ liệu kinh tế Mỹ và lợi suất trái phiếu duy trì kỳ vọng cao đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Các chiến lược gia tại OCBC cho rằng trọng tâm ngắn hạn của thị trường vẫn tập trung vào dữ liệu lao động của Mỹ, với “báo cáo thị trường lao động Mỹ tuần này” được coi là “rủi ro sự kiện then chốt”. Họ lưu ý rằng dự báo của Bloomberg “dự kiến ​​số lượng việc làm phi nông nghiệp sẽ tăng 90.000 trong tháng 9, giảm so với 162.000 trong tháng 8, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ không thay đổi ở mức 4,1%”. Mặc dù thừa nhận sự nhấn mạnh của Chủ tịch Fed Kevin Warsh về “mức trung bình bốn tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu như một chỉ báo kịp thời về điều kiện thị trường lao động”, các chiến lược gia của OCBC nhấn mạnh rằng “số lượng việc làm vẫn là thước đo được thị trường ưa chuộng nhất về sức khỏe thị trường lao động”.

Trong bối cảnh đó, các chiến lược gia của OCBC nhắc lại rằng “kịch bản cơ bản của chúng tôi vẫn là đồng USD tăng giá vừa phải vào cuối năm”. Họ chỉ ra rằng “thị trường hiện đang dự báo gần bốn lần tăng lãi suất của Fed trong năm tới, điều này có vẻ quá mạnh tay trừ khi lạm phát do cầu thúc đẩy lại trở thành động lực chính gây áp lực lên giá cả”, đồng thời cho biết thêm “tăng trưởng tiền lương và lạm phát tiền thuê nhà sẽ là những chỉ số quan trọng cần theo dõi”.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm từ mức cao nhất trong nhiều năm do giá dầu thô giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong ba tuần và những bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams, người cho rằng ngân hàng trung ương Mỹ không cần phải vội vàng trong bước đi tiếp theo. Hơn nữa, Hội đồng Nghiên cứu Kinh tế (Conference Board) báo cáo hôm thứ Ba rằng Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ (Consumer Confidence Index) đã không đạt kỳ vọng và giảm xuống 81,9 trong tháng 9, đánh dấu mức thấp nhất kể từ năm 2014. Điều này, đến lượt nó, thúc đẩy một số nhà đầu tư chốt lời USD và tiếp tục tạo đà tăng giá cho vàng.

Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang tính toán dựa trên xác suất hơn 90% rằng Fed sẽ tăng lãi suất cho vay một lần nữa vào cuối năm nay. Hơn nữa, những bất ổn địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ cuộc đối đầu Mỹ-Iran có thể tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược mạnh vào xu hướng tăng giá của cặp XAU/USD. Trên thực tế, hy vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran kéo dài bảy tháng đã tan biến sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump từ chối đề xuất ngừng bắn bảy ngày từ Iran.

Thêm vào đó, những nỗ lực của Qatar nhằm làm trung gian hòa giải bước đột phá giữa Mỹ và Iran đã đạt được rất ít tiến triển trong tuần này. Trong những diễn biến tiếp theo, các quan chức Mỹ tin rằng ông Trump có thể ra lệnh quay trở lại giao tranh quy mô lớn sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Điều này giữ vững nguy cơ leo thang căng thẳng ở Trung Đông, củng cố luận điểm về sự xuất hiện của một số hoạt động mua USD khi giá giảm và đòi hỏi sự thận trọng trước khi xác nhận rằng giá vàng đã tạo đáy gần mốc 4.100 USD.

Biểu đồ XAU/USD hàng ngày

Phân tích kỹ thuật

Cặp tỷ giá XAU/USD tìm thấy một số hỗ trợ trước mốc 4.100 USD, đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 78,6% của đợt tăng giá từ tháng 6 đến tháng 8. Trong khi đó, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn ở mức âm, cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn, còn chỉ báo RSI (Relative Strength Index) quanh mức 40 cho thấy động lượng yếu hơn là tình trạng quá bán.

Do đó, mức thoái lui 61,8% ở mức 4.227 đô la tạo thành một ngưỡng kháng cự ban đầu trước đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) ở mức 4.307 đô la và mức thoái lui Fibonacci tầm trung gần 4.317 đô la. Chừng nào cặp XAU/USD còn nằm dưới đường EMA 200 ngày, các đợt tăng giá có khả năng bị hạn chế. Xa hơn nữa, mức thoái lui 38,2% ở mức 4.406 đô la và mức 23,6% ở mức 4.517 đô la củng cố một ngưỡng kháng cự rộng hơn.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời xuất hiện tại mức thoái lui Fibonacci 78,6% gần $4.100, trước mức kháng cự trước đó ở $3.937. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức này sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn về khu vực $3.937.

Haresh Menghani