Giá vàng tiến gần mốc 4.100 USD khi nghi ngờ Nhật Bản can thiệp vào thị trường chứng khoán Mỹ.

• Giá vàng đang giảm xuống dưới 4.100 USD sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 7.
• Đồng đô la Mỹ suy yếu hỗ trợ giá vàng, mặc dù kỳ vọng về chính sách thắt chặt chi tiêu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục hạn chế đà tăng.
• Tỷ giá XAU/USD vẫn dao động trong phạm vi từ 4.000 USD đến 4.200 USD, với các chỉ báo động lượng cho thấy xu hướng trung lập.

Giá vàng (XAU/USD) vẫn mắc kẹt trong phạm vi 4.000-4.200 USD đã duy trì suốt một tháng qua, khi kỷ nguyên mới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) với chính sách hướng dẫn chính sách hạn chế không thể giúp kim loại quý này thoát khỏi tình trạng đi ngang sau khi các nhà hoạch định chính sách giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50%-3,75%.

Tại thời điểm viết bài này, tỷ giá XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.095 USD trong giờ giao dịch của Mỹ vào thứ Năm, phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 4.028 USD. Kim loại quý này tăng nhẹ khi đồng đô la Mỹ (USD) chịu áp lực bán mạnh trở lại sau nghi ngờ về sự can thiệp của chính quyền Nhật Bản nhằm kiềm chế sự suy yếu của đồng Yên.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng đô la so với rổ sáu đồng tiền chính khác, đang giao dịch quanh mức 99,90, mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 6, giảm 0,90% trong ngày.

Các số liệu kinh tế mới nhất của Mỹ càng làm trầm trọng thêm tình hình. Lạm phát đã giảm trong tháng 6 khi Chỉ số giá PCE cốt lõi tăng 0,1% so với tháng trước, thấp hơn mức dự báo 0,2% và giảm so với mức 0,3% trong tháng 5. Lạm phát cốt lõi hàng năm giảm xuống 3,3% từ 3,4%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,5% trong quý II, thấp hơn mức dự báo 2,1%.

Tuy nhiên, vàng khó có thể tận dụng được sự suy yếu của đồng đô la Mỹ khi cuộc chiến ở Trung Đông duy trì rủi ro lạm phát cao do giá năng lượng tăng. Lập trường kiên định của Chủ tịch Fed Kevin Warsh về lạm phát và ba phiếu chống ủng hộ việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) khiến kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt vẫn còn tồn tại. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 55% rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất trong tháng 9.

Trong khi đó, trên bình diện địa chính trị, quân đội Mỹ cho biết họ đã hoàn thành một "làn sóng tấn công dữ dội" nhằm vào Iran hôm thứ Năm để trả đũa vụ tấn công tên lửa đạn đạo của Tehran nhằm vào lực lượng Mỹ ở Jordan, làm khởi động lại các cuộc tấn công qua lại trong khu vực.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số RSI duy trì ở mức gần trung lập khi tỷ giá XAU/USD tìm kiếm hướng đi.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn dao động trong phạm vi $4,000-$4,200, giao dịch quanh đường SMA 20 ngày, đồng thời cũng là dải giữa của Bollinger, gần $4,072. Điều này giữ cho triển vọng ngắn hạn ở mức trung lập và cho thấy thiếu động lực định hướng rõ ràng.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 48 nằm ngay dưới mức trung lập, và chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) vẫn tích cực, cùng nhau cho thấy sự phục hồi tích cực nhưng không quá mức trong bối cảnh xu hướng vừa phải được thể hiện bởi chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở mức 30.

Tuy nhiên, điểm bất lợi là mốc tâm lý 4.000 đô la vẫn là mức hỗ trợ quan trọng giữ cho giá ổn định. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này một cách bền vững, dải Bollinger dưới gần 3.969 đô la sẽ lộ ra và báo hiệu một đợt giảm giá tiềm năng.

Về mặt tích cực, dải Bollinger trên gần mức 4.176 đô la tạo ra ngưỡng kháng cự ban đầu, tiếp theo là ranh giới trên của phạm vi ở mức 4.200 đô la. Việc giá đóng cửa hàng ngày trên mức 4.200 đô la sẽ cần thiết để xác nhận sự bứt phá tăng giá và mở ra cơ hội tăng giá hơn nữa.

Vishal Chaturvedi