Giá vàng đang gặp khó khăn trong việc định hướng trước dữ liệu lạm phát PCE mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thường quan tâm.

• Giá vàng củng cố đà phục hồi trước khi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ được công bố.
• Những phát biểu bớt cứng rắn hơn từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams, đã làm giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 10.
• Triển vọng kỹ thuật vẫn cho thấy xu hướng giảm khi XAU/USD vẫn nằm dưới các đường trung bình động hàng ngày quan trọng.

Giá vàng (XAU/USD) giao dịch gần như không đổi vào thứ Tư, củng cố đà tăng của ngày hôm trước sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong bảy tuần chạm đáy vào thứ Hai. Sự giảm giá của đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ hỗ trợ phần nào cho kim loại quý này khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, dự kiến ​​công bố lúc 12:30 GMT. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.185 USD.

Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm khi các nhà giao dịch cắt giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 10 sau những phát biểu bớt cứng rắn hơn từ Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams, hôm thứ Ba.

Ông Williams cho biết: “Với các hành động chính sách mà chúng ta đã thực hiện tại cuộc họp tháng 9, không cần phải vội vàng”. Ông nói thêm rằng “nếu nền kinh tế phát triển theo hướng phù hợp với dự báo của tôi, thì việc điều chỉnh tăng thêm một lần nữa phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm nay có thể là cần thiết để hỗ trợ việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu kịp thời hơn”.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện dự báo khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 là 43%, giảm so với khoảng 70% hồi đầu tuần .

Các nhà kinh tế dự báo chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi sẽ tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 8, tăng từ mức 0,2% trong tháng 7. Lạm phát PCE tổng thể được dự báo sẽ tăng 0,4% so với tháng trước, tăng từ mức 0,2%. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát cốt lõi và lạm phát tổng thể dự kiến ​​sẽ không thay đổi ở mức 3,3% và 3,7% tương ứng.

Báo cáo này sẽ được theo dõi sát sao để tìm kiếm những manh mối mới về động thái chính sách tiếp theo của Fed. Một kết quả khả quan hơn dự kiến ​​có thể làm sống lại kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 10, đẩy giá trị đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên, đồng thời gây áp lực mới lên giá vàng.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 101,20 sau khi đạt mức 101,61 vào thứ Ba, mức cao nhất trong hai tháng. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm chuẩn đang ở mức gần 5,22%, thấp hơn mức cao nhất của ngày hôm trước là 5,29%, mức cao nhất kể từ năm 2007.

Giá vàng vẫn đang trên đà giảm vào cuối tháng 9, chịu áp lực từ sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt. Rủi ro lạm phát gia tăng do xung đột ở Trung Đông liên quan đến năng lượng đã khiến các nhà giao dịch có quan điểm cứng rắn hơn đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau khi ngân hàng trung ương này tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào đầu tháng này.

Tuy nhiên, nguồn cung dầu thô Trung Đông đang cho thấy dấu hiệu phục hồi. Hãng Reuters đưa tin Ả Rập Xê Út đã nối lại việc bốc dỡ dầu bằng tàu chở dầu tại Yanbu sau khi khởi động lại đường ống dẫn dầu Đông-Tây, trong khi Goldman Sachs ước tính xuất khẩu dầu mỏ vùng Vịnh đã trở lại mức trung bình năm 2025 trong tuần qua. Mỹ cũng tuyên bố sẽ cung cấp tới 40 triệu thùng dầu từ Kho dự trữ dầu chiến lược của mình.

Các biện pháp này đã đẩy giá dầu giảm xuống vào thứ Ba, làm dịu bớt một số lo ngại về lạm phát do giá năng lượng gây ra. Giá dầu đã phục hồi nhẹ vào thứ Tư khi tình trạng bế tắc giữa Washington và Tehran tiếp tục làm nổi bật những rủi ro về nguồn cung. Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi dự kiến ​​sẽ xem xét phản hồi của Washington đối với đề xuất bảy ngày của Tehran nhằm mở lại eo biển Hormuz.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD vẫn dễ bị tổn thương khi nằm dưới các đường SMA chính.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, tập trung trong khoảng từ 4.288 USD đến 4.538 USD. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 40 nằm dưới đường giữa, trong khi chỉ báo MACD vẫn ở vùng âm, cả hai đều cho thấy đà giảm vẫn mạnh hơn nỗ lực phục hồi bất chấp sự ổn định gần đây ở vùng 4.100 USD.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 100 ngày ở mức 4.288 đô la, tiếp theo là đường SMA 50 ngày ở mức 4.322 đô la, với cấu trúc giảm giá rộng hơn được củng cố bởi đường SMA 200 ngày gần mức 4.538 đô la và một rào cản ngang ở mức 4.700 đô la. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở mức ngang 4.100 đô la, trước một mức đáy sâu hơn quanh mức 4.000 đô la, nơi mà nếu bị phá vỡ sẽ mở đường cho sự tiếp tục của giai đoạn điều chỉnh hiện tại.

Vishal Chaturvedi