Giá vàng dao động quanh mức 4.600 USD khi các nhà giao dịch cân nhắc hy vọng về việc giảm leo thang căng thẳng ở Trung Đông và triển vọng lãi suất.

• Giá vàng dự kiến ​​sẽ giảm mạnh nhất trong tháng kể từ tháng 10 năm 2008 do tình hình bất ổn ở Trung Đông.
• Đồng USD duy trì ở mức cao gần 10 tháng, hạn chế lực mua mạnh tiếp theo đối với XAU/USD.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng tăng nhẹ trong mô hình tam giác tăng dần trên biểu đồ 4 giờ.

Giá vàng (XAU/USD) giao dịch với xu hướng tăng vào thứ Ba, do kỳ vọng về việc giảm leo thang xung đột ở Trung Đông. Tuy nhiên, giá vẫn bị kẹt trong phạm vi giao dịch kéo dài một tuần, phản ánh sự lưỡng lự của các nhà giao dịch trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều về diễn biến địa chính trị, đồng đô la Mỹ (USD) mạnh và những kỳ vọng thay đổi xung quanh đường lối chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tại thời điểm viết bài, tỷ giá XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.483 USD, sau khi tăng nhẹ lên trên mốc 4.600 USD trong phiên giao dịch châu Á. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch gần mức 100,33, giảm nhẹ sau khi chạm mức cao nhất trong mười tháng là 100,64.

Các tin tức từ Trung Đông khiến thị trường thận trọng.

Tờ Wall Street Journal đưa tin hôm thứ Ba rằng Donald Trump đã quyết định sẵn sàng chấm dứt chiến dịch quân sự của Mỹ chống lại Iran ngay cả khi eo biển Hormuz vẫn bị đóng cửa phần lớn, làm dấy lên hy vọng rằng cuộc xung đột có thể sớm kết thúc.

Tuy nhiên, báo cáo cũng lưu ý rằng ông đã quyết định Mỹ vẫn nên đạt được các mục tiêu chính là làm suy yếu năng lực hải quân và tên lửa của Iran và tiếp tục gây áp lực ngoại giao để khôi phục dòng chảy thương mại, giữ cho căng thẳng ở mức cao.

Trên trang Truth Social, ông Trump chỉ trích Pháp vì không cho phép các chuyến bay tiếp tế quân sự của Mỹ đi qua không phận nước này, gọi Pháp là quốc gia "rất thiếu hợp tác". Ông cũng nhắm vào các đồng minh như Vương quốc Anh, kêu gọi họ đảm bảo nguồn cung năng lượng của chính mình trong bối cảnh gián đoạn ở eo biển Hormuz.

Trong khi đó, theo hãng thông tấn Fars dẫn lời Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo , một ủy ban quốc hội ở Iran đã thông qua kế hoạch áp phí đối với tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz.

Các yếu tố vĩ mô bất lợi đang gây áp lực lên giá vàng.

Khi chiến tranh tiếp tục leo thang và giá dầu vẫn ở mức cao, làm dấy lên lo ngại về lạm phát, vàng không hoạt động như một tài sản trú ẩn an toàn hay công cụ phòng ngừa lạm phát thông thường. Thay vào đó, diễn biến giá vàng đang bị chi phối bởi kỳ vọng về lãi suất cao kéo dài trên toàn cầu và nhu cầu bền vững đối với đồng USD, khiến kim loại này hiện đang trên đà ghi nhận mức giảm hàng tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 10 năm 2008.

Đồng thời, thị trường bắt đầu phản đối những kỳ vọng trước đó về việc tăng lãi suất, khi các nhà giao dịch lo ngại rằng giá dầu tăng cao có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế ngay cả khi nó giữ lạm phát ở mức cao, tạo ra một tình thế khó xử về chính sách cho các nền kinh tế lớn.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ lãi suất không đổi ở mức 3,50%-3,75% đến hết năm 2026. Môi trường lãi suất cao hơn làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lời như vàng.

Trong ngắn hạn, giá vàng có khả năng sẽ duy trì trong phạm vi hẹp với xu hướng giảm nhẹ trừ khi xung đột Mỹ-Iran kết thúc rõ ràng dẫn đến sự sụt giảm đáng kể giá dầu và sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD hướng đến mục tiêu vượt qua mốc 4.600 USD

Xét về mặt kỹ thuật, XAU/USD dường như đang có xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn. Trên biểu đồ 4 giờ, mô hình tam giác tăng dần đang hình thành, cho thấy áp lực tăng giá đang gia tăng. Giá giao ngay hiện đang giao dịch trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 kỳ ở mức 4.494 USD, đóng vai trò là mức hỗ trợ tức thời.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) duy trì trên mức 50, báo hiệu đà tăng đang hình thành, trong khi chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) vẫn nằm trong vùng tích cực, với đường MACD nằm trên đường tín hiệu và biểu đồ histogram hơi tích cực cho thấy người mua vẫn đang kiểm soát đợt tăng giá hiện tại.

Ngược lại, nếu giá vượt lên rõ ràng ranh giới trên của mô hình tam giác, gần vùng $4,600, có thể mở ra cơ hội tăng giá hướng tới đường SMA 100 kỳ ở mức $4,773.

Ngược lại, nếu giá phá vỡ xuống dưới đường SMA 50 kỳ ở mức $4,494, có thể sẽ gặp hỗ trợ trong vùng $4,300-$4,400, tiếp theo là mức đáy tháng 3 gần $4,100.

Vishal Chaturvedi