Giá vàng đối mặt với thử thách từ chỉ số PCE khi thị trường đánh giá động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Giá vàng (XAU/USD) đang phục hồi sau đợt giảm gần đây và vẫn duy trì trên vùng hỗ trợ quan trọng. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE và dữ liệu việc làm của Mỹ. Những báo cáo này có thể định hình kỳ vọng về quyết định lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Số liệu yếu hơn có thể hỗ trợ giá vàng, trong khi dữ liệu mạnh hơn có thể hạn chế sự phục hồi của nó. Giá dầu và căng thẳng địa chính trị làm tăng thêm sự không chắc chắn cho triển vọng . Vàng cần một đợt tăng bền vững vượt qua ngưỡng kháng cự gần đó để củng cố đà phục hồi hiện tại.

Giá vàng đang chờ đợi dữ liệu PCE trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất của Fed định hình triển vọng.

Giá vàng đã phục hồi từ mức thấp gần đây và hiện đang tiến gần đến mức quan trọng tiếp theo. Giờ đây, sự chú ý chuyển sang báo cáo việc làm của Mỹ và chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi. Những báo cáo này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về quyết định chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Lạm phát thấp hơn hoặc tuyển dụng yếu hơn có thể làm giảm áp lực tăng lãi suất. Điều đó có thể làm giảm lợi suất trái phiếu kho bạc và hỗ trợ giá vàng. Ngược lại, những con số khả quan hơn có thể có tác động khác, khiến cho sự phục hồi hiện tại khó duy trì hơn.

Theo CME FedWatch, thị trường định giá xác suất tăng lãi suất của Fed vào tháng 10 là 47%, giảm mạnh so với ngày hôm trước. Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams, cho biết một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay có thể là đủ nếu nền kinh tế phát triển như dự kiến. Ông cũng cho rằng các nhà hoạch định chính sách có thời gian để đánh giá các dữ liệu sắp tới. Những bình luận của ông đã giúp giảm lợi suất trái phiếu kho bạc và làm suy yếu đồng đô la Mỹ, hỗ trợ sự phục hồi của vàng. Tuy nhiên, Fed vẫn tập trung vào việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Do đó, việc tạm dừng tăng lãi suất vẫn có thể xảy ra chứ không chắc chắn.

Theo Axios, các cuộc đàm phán do Qatar làm trung gian giữa Mỹ và Iran chỉ đạt được tiến triển hạn chế, làm dấy lên lo ngại về khả năng tái bùng phát xung đột quân sự. Giá dầu đã giảm do xuất khẩu từ Trung Đông cải thiện làm giảm bớt lo ngại về nguồn cung trước mắt. Điều này tạo ra những yếu tố cạnh tranh đối với giá vàng. Căng thẳng địa chính trị có thể hỗ trợ nhu cầu đối với kim loại này. Chi phí năng lượng thấp hơn có thể làm giảm bớt lo ngại về lạm phát và hỗ trợ sự phục hồi của vàng. Tuy nhiên, sự tăng trở lại của giá dầu có thể củng cố kỳ vọng về lãi suất cao hơn và hạn chế đà tăng của vàng. Những diễn biến ngoại giao và thay đổi giá dầu vẫn là những yếu tố quan trọng đối với triển vọng thị trường.

Phân tích kỹ thuật vàng: Mức hỗ trợ $4.000 được giữ vững khi quá trình phục hồi đang hình thành.

Biểu đồ giá vàng bên dưới cho thấy giá vẫn duy trì trên đường hỗ trợ quanh mức 4.000 đô la. Mức này đã đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ trong nhiều đợt giảm giá. Giá vàng đã phục hồi từ mức thấp gần đây và hiện đang cho thấy dấu hiệu phục hồi. Việc giữ vững trên đường hỗ trợ đã đánh dấu giúp duy trì nền tảng đó. Tuy nhiên, chỉ riêng sự hỗ trợ không đủ để xác nhận sự thay đổi hướng đi. Giá vàng vẫn cần thiết lập các mức đáy cao hơn và vượt qua mức kháng cự gần đó trước khi sự phục hồi gần đây trở nên thuyết phục hơn.

Xu hướng điều chỉnh rộng hơn vẫn hiện rõ qua một loạt các đỉnh thấp hơn. Mỗi đợt phục hồi đều gặp khó khăn trong việc lấy lại đỉnh trước đó, điều này cho thấy áp lực bán tiếp tục làm gián đoạn các đợt tăng giá. Vùng giá $4.200 là mức tham chiếu gần nhất đầu tiên cho đợt phục hồi gần đây. Một động thái vượt qua mức này một cách bền vững có thể đưa vùng kháng cự quanh mức $4.300 đến $4.400 trở lại tâm điểm chú ý. Một động thái vượt qua vùng kháng cự này sẽ báo hiệu sự thay đổi trong mô hình điều chỉnh hiện tại và hỗ trợ cho sự phục hồi tiếp theo.

Tuy nhiên, mặt trái là mức giá 4.110 đô la vẫn là mốc tham chiếu tức thời sau đợt giảm giá gần đây. Nếu giá tiếp tục giảm xuống dưới mức này, sự chú ý có thể chuyển sang đường hỗ trợ 4.000 đô la. Một đợt giảm giá kéo dài dưới mức này sẽ làm suy yếu nền tảng hiện có và làm tăng nguy cơ điều chỉnh sâu hơn. Hiện tại, giá vàng vẫn nằm trên mức hỗ trợ, trong khi mô hình các đỉnh thấp hơn khiến triển vọng ngắn hạn cần thận trọng.

Triển vọng vàng: Lạm phát PCE và kỳ vọng về lãi suất của Fed sẽ định hình diễn biến tiếp theo.

Triển vọng của vàng vẫn thận trọng khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE và dữ liệu việc làm của Mỹ. Các số liệu yếu hơn có thể làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất và hỗ trợ sự phục hồi. Dữ liệu mạnh hơn hoặc giá dầu tăng cao hơn có thể tiếp tục gây áp lực lên vàng. Giữ vững trên mức hỗ trợ sẽ duy trì nền tảng hiện tại. Vàng cần một đợt tăng bền vững trên mức kháng cự gần đó để củng cố đà phục hồi. Việc giảm xuống dưới mức hỗ trợ sẽ làm tăng nguy cơ điều chỉnh sâu hơn.

Muhammad Umair, PhD