Giá vàng dự kiến ​​sẽ tiếp tục đà tăng vượt mốc 4.300 USD khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ trong bối cảnh dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất.

• Vàng thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá giảm vào thứ Sáu, làm chậm lại đà giảm của ngày hôm trước.
• Rủi ro địa chính trị, nỗi lo lạm phát và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đang kìm hãm đà tăng của đồng USD.
• Các nhà giao dịch có thể lựa chọn chờ đợi báo cáo NFP quan trọng của Mỹ trước khi đặt cược theo xu hướng thị trường.

Giá vàng (XAU/USD) đã chạm mức cao nhất trong ngày vào nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu, khi phe mua nỗ lực tiếp tục đà tăng vượt qua mốc 4.300 USD. Giá vàng vẫn đang trên đà ghi nhận tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng Giêng khi các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu việc làm hàng tháng quan trọng của Mỹ để tìm kiếm động lực mới trong bối cảnh tín hiệu trái chiều về thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran.

Tổng thống Mỹ Donald Trump nói với các phóng viên hôm thứ Năm rằng ông tin cuộc chiến với Iran sẽ sớm kết thúc. Tuy nhiên, một quan chức Saudi Arabia cho biết một số nhóm dân quân Iraq, phối hợp với lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen, đang lên kế hoạch tấn công vương quốc này trong tương lai gần. Điều này làm tăng nguy cơ xung đột khu vực rộng lớn hơn và khiến các nhà giao dịch phải tính đến rủi ro địa chính trị, được xem là động lực thúc đẩy đồng đô la Mỹ (USD) như một tài sản trú ẩn an toàn và có thể hạn chế đà tăng của vàng.

Trong khi đó, các báo cáo cho thấy Iran đang xem xét lại một thỏa thuận khung về việc quản lý eo biển Hormuz, theo đó sẽ cấm các tàu của Mỹ, Israel và các nước thù địch đi qua cho đến khi khoản bồi thường được thanh toán. Điều này làm giảm hy vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt cuộc chiến tranh Mỹ-Iran kéo dài 5 tháng. Hơn nữa, lực lượng Houthi đã nhận trách nhiệm về vụ tấn công một tàu chở dầu của Ả Rập Xê Út ở Vịnh Aden, làm dấy lên lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng, đẩy giá dầu tăng và làm gia tăng nỗi lo lạm phát.

Điều này có thể buộc các ngân hàng trung ương toàn cầu, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), phải áp dụng lập trường cứng rắn hơn, điều này sẽ góp phần kiềm chế đà tăng của vàng. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch vẫn đang dự đoán hơn 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vay vào cuối năm nay. Điều này có lợi cho phe mua USD và cần thận trọng trước khi đặt lệnh mua để kỳ vọng vào sự phục hồi gần đây của cặp XAU/USD từ mốc tâm lý 4.000 USD.

Hơn nữa, các nhà giao dịch dường như đang lưỡng lự trong việc đặt cược theo hướng cụ thể và có thể sẽ chờ đợi báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được theo dõi sát sao. Dữ liệu thị trường lao động quan trọng này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách tương lai của Fed và thúc đẩy nhu cầu USD, từ đó tạo động lực đáng kể cho giá vàng. Trong khi đó, ngân hàng trung ương Trung Quốc báo cáo dự trữ vàng chính thức đạt 306,35 tỷ USD vào cuối tháng 7, tăng từ 303,72 tỷ USD vào cuối tháng 6.

Các nhà phân tích tại OCBC nhận định rằng “đà tăng giá ngắn hạn đã được cải thiện”, và báo cáo việc làm sắp tới của Mỹ hiện được xem là “chìa khóa quyết định liệu đà giảm lợi suất trái phiếu, USD và sự bứt phá của giá vàng có thể được duy trì hay không”. Họ chỉ ra rằng giá vàng “được ghi nhận lần cuối ở mức 4.247 đô la”, với “đà tăng giá nhẹ trong khi chỉ số RSI tăng lên gần mức quá mua”. Về mặt kỹ thuật, OCBC nhấn mạnh “mức kháng cự ở 4.333 đô la (mức thoái lui Fibonacci 23,6% từ đỉnh đến đáy năm 2026), 4.393 đô la (đường trung bình động 100 ngày)” và “mức hỗ trợ ở 4.160 đô la (đường trung bình động 50 ngày), 4.077 đô la (đường trung bình động 21 ngày)”, cho thấy xu hướng tích cực đồng thời thừa nhận rằng tính bền vững của đợt tăng giá gần đây sẽ phụ thuộc vào tín hiệu từ dữ liệu kinh tế Mỹ.

Biểu đồ XAU/USD hàng ngày

Phân tích kỹ thuật: Thiết lập kỹ thuật tăng giá của vàng củng cố luận điểm về khả năng tăng giá hơn nữa.

Sự bứt phá vượt qua ngưỡng $4,165 trong tuần này bao gồm mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm giá tháng 4-tháng 6 và đường trung bình động đơn giản 50 ngày (SMA) được xem là tín hiệu quan trọng cho các nhà giao dịch lạc quan. Các chỉ báo động lượng cũng phù hợp với tín hiệu tích cực này, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 61,29 và chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) trên mức 0 với kết quả đọc tích cực gần đây. Điều này cho thấy áp lực mua vẫn đang chi phối trong khi đợt tăng giá đang đối mặt với một rào cản phía trên gần mức Fibonacci 38,2%, khoảng $4,300.

Rào cản nói trên được theo sau bởi mức thoái lui 50% ở mức 4.414 đô la và mức 61,8% ở mức 4.525 đô la, cùng nhau tạo thành một vùng kháng cự rộng trước khi chạm các ngưỡng cao hơn ở mức 4.683 đô la và 4.884 đô la. Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm quanh mức 4.265 đô la, với lực cầu mạnh hơn dự kiến ​​ở mức thoái lui 23,6% ở mức 4.165 đô la và đường SMA 50 ngày ở mức 4.151 đô la. Cần một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn về phía mức neo cấu trúc gần 3.943 đô la để thách thức xu hướng tăng giá hiện tại.

Haresh Menghani