Giá vàng duy trì đà tăng khi phe mua chờ đợi đà tăng bền vững vượt qua mốc 4.200 USD trong bối cảnh đồng USD mạnh hơn.

• Vàng thu hút một số người mua vào thứ Hai trong bối cảnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10 giảm dần và lợi suất trái phiếu giảm.
• Các nhà giao dịch vẫn dự đoán khoảng 90% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, điều này sẽ kìm hãm giá kim loại quý.
• Căng thẳng địa chính trị hỗ trợ cho đồng USD, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, và điều này càng kìm hãm giá cả của hàng hóa này.

Vàng (XAU/USD) duy trì đà tăng khi bước vào phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai, mặc dù vẫn kẹt trong phạm vi dao động hơn ba tuần và dưới mốc 4.200 USD. Việc Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh không muốn đưa ra tín hiệu mới về các động thái chính sách tiếp theo đã buộc các nhà đầu tư phải loại bỏ khả năng thắt chặt chính sách vào cuối tháng này. Hơn nữa, sự sụt giảm mạnh gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ từ mức cao nhất trong nhiều năm, kéo theo đồng đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Sáu, đang tạo động lực tích cực cho kim loại quý này.

Nguy cơ Fed im lặng trước thông tin mới đang hiện hữu khi sự im lặng của Warsh làm giảm khả năng tăng lãi suất vào tháng 10.

Các chiến lược gia của Deutsche Bank lưu ý rằng, khi Fed sắp bước vào giai đoạn im lặng trước cuộc họp ngày 27-28 tháng 10, Kevin Warsh đã từ chối phản bác lại kỳ vọng của thị trường về lãi suất, nhấn mạnh rằng ông không “đánh giá trước các cuộc họp” ngay cả sau dữ liệu lạm phát khả quan hơn trong tuần này. Theo ngân hàng này, thị trường đã diễn giải việc thiếu giọng điệu cứng rắn hơn là một bất ngờ tích cực, với “mức giá dự báo tăng lãi suất tháng 10 giảm xuống khoảng 15% từ khoảng 30% khi ông phát biểu”, trong khi “chỉ số tương lai S&P và Nasdaq đều tăng 0,15% sau khi giảm điểm trong phần lớn phiên giao dịch trước khi ông phát biểu”, và “chỉ số tương lai Stoxx tăng 0,68%”.

Trong khi đó, các báo cáo lạm phát của Mỹ tuần trước cao hơn dự kiến ​​đã làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sắp tăng lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang dự đoán hơn 90% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay trong tháng 12. Hơn nữa, nỗi lo ngại về lạm phát do giá năng lượng gây ra củng cố triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa của Fed . Trên thực tế, giá dầu thô đã tăng vọt lên mức cao nhất trong gần một tháng vào thứ Sáu khi các cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông và Đông Âu khiến rủi ro về nguồn cung tăng cao.

Ba tàu chở dầu cũng bị hư hại ở eo biển Hormuz vào cuối tuần qua khi hải quân IRGC của Iran khẳng định tuyến đường thủy này vẫn bị đóng cửa và các tàu chỉ có thể đi qua khi được họ cho phép. Tại châu Âu, các cuộc tấn công của Ukraine đã gây ra hỏa hoạn tại một nhà ga xuất khẩu dầu và một kho chứa dầu ở St. Petersburg vào Chủ nhật, trong khi Kyiv phóng hơn 1.000 máy bay không người lái vào Nga trong một trong những cuộc tấn công trên không lớn nhất của cuộc chiến. Hơn nữa, các cuộc đụng độ giữa Ả Rập Xê Út và nhóm phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen vẫn chưa có dấu hiệu giảm bớt.

Thêm vào đó, một thư ký của Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, Mohsen Rezaei, cảnh báo rằng Tehran đã chuẩn bị một kế hoạch trả đũa mới cho bất kỳ cuộc tấn công nào mới từ phía Mỹ và Israel. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị luôn hiện hữu, tạo động lực đẩy cho giá dầu thô và giúp đồng đô la, vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn, phục hồi hơn nữa từ mức thấp nhất trong hai tuần. Điều này có thể kìm hãm đà tăng giá tiếp theo của vàng, khiến việc chờ đợi lực mua mạnh tiếp theo trước khi đặt cược vào những khoản lợi nhuận cao hơn trở nên thận trọng.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật.

Diễn biến giá đi ngang có thể được phân loại là giai đoạn củng cố giảm giá trong bối cảnh giá giảm từ vùng 4.700 đô la, mức chạm được vào tháng 8. Hơn nữa, cặp XAU/USD vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, cho thấy những đợt tăng giá gần đây vẫn đang diễn ra trong một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn chứ không phải là một xu hướng tăng đã được xác nhận.

Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) ở mức 55,1 nghiêng nhẹ về phía tăng giá, và Chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Đường trung bình động (MACD) vẫn ở trên mức 0 với tín hiệu tích cực, mặc dù hơi suy yếu. Tuy nhiên, việc vượt qua mốc 4.200 đô la và vượt qua rào cản phạm vi giao dịch, quanh vùng 4.215-4.220 đô la, là cần thiết để giảm bớt áp lực giảm giá hiện tại và mở đường cho triển vọng trung hạn tích cực hơn .

Ngược lại, vùng giá $4,150-$4,145 có thể tạo ra mức hỗ trợ tức thời trước khi chạm mốc $4,100 và mức đáy của tuần trước, quanh vùng $4,075-$4,065. Nếu giá giảm mạnh xuống dưới mức này, vàng sẽ dễ bị tổn thương và có nguy cơ chạm mức thấp nhất từ ​​đầu năm đến nay (YTD), gần vùng $3,957, đạt được vào tháng 7.

Haresh Menghani