Giá vàng duy trì mức giảm nhẹ khi rủi ro từ eo biển Hormuz củng cố giá USD thiếu niềm tin vào xu hướng giảm giá.

• Giới đầu tư vàng trở nên thận trọng hơn khi rủi ro từ eo biển Hormuz giúp hồi sinh nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn.
• Việc dự đoán về việc Fed tăng lãi suất giảm dần đã hạn chế bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của đồng USD và hỗ trợ giá hàng hóa.
• Các chỉ số kỹ thuật cũng ủng hộ phe mua và củng cố luận điểm về sự xuất hiện của những người mua khi giá giảm.

Vàng (XAU/USD) cho thấy khả năng phục hồi nhất định dưới mức 4.150 USD và hiện tại dường như đã chững lại đà giảm trong ngày từ mức cao nhất trong hai tuần, ngay trên mốc 4.200 USD, đạt được vào đầu ngày thứ Hai. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn giữ xu hướng giảm khi bước vào phiên giao dịch châu Âu và hiện tại dường như đã chấm dứt chuỗi tăng giá ba ngày liên tiếp. Đồng đô la Mỹ (USD) thu hút một số dòng vốn trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng ở eo biển Hormuz và làm suy yếu giá vàng. Tuy nhiên, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm bớt dự đoán về việc tăng lãi suất đã ngăn cản các nhà đầu tư mua USD mạnh tay. Hơn nữa, việc mua vào liên tục của ngân hàng trung ương cũng là một yếu tố hỗ trợ cho kim loại quý không sinh lời này.

Bất chấp một thỏa thuận tạm thời mong manh giữa Mỹ và Iran, căng thẳng xung quanh eo biển Hormuz vẫn leo thang khi Iran tìm cách siết chặt kiểm soát đối với tuyến đường thủy chiến lược này. Trên thực tế, đại sứ Iran tại Trung Quốc hôm thứ Bảy cho biết Tehran có kế hoạch áp dụng phí dịch vụ mới đối với các tàu thuyền đi qua tuyến đường thủy quan trọng về chiến lược này. Tuy nhiên, Mỹ đã bác bỏ ý tưởng Iran thu phí tàu thuyền khi sử dụng eo biển. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị và giúp đồng đô la Mỹ lấy lại đà tăng tích cực vào đầu tuần mới, từ đó được cho là làm suy yếu giá vàng.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất sau khi công bố số liệu việc làm hàng tháng không mấy khả quan của Mỹ vào thứ Năm tuần trước, cho thấy điều kiện lao động đang xấu đi. Hơn nữa, việc giảm bớt lo ngại về lạm phát trước sự sụt giảm gần đây của giá dầu thô có thể cho phép ngân hàng trung ương Mỹ áp dụng lập trường kiên nhẫn hơn, làm giảm bớt kỳ vọng về việc lãi suất cao kéo dài . Điều này, đến lượt nó, có thể ngăn cản những người mua USD đặt cược mạnh mẽ và hạn chế bất kỳ sự điều chỉnh giảm đáng kể nào đối với giá vàng.

Trong khi đó, một cuộc khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới tuần trước đã chỉ ra rằng các ngân hàng trung ương đang ngày càng chuyển sang sử dụng vàng như một biện pháp bảo vệ chống lại khủng hoảng tài chính, lạm phát và rủi ro địa chính trị. Hơn nữa, gần 90% số người được hỏi dự đoán dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ tăng trong năm tới. Thêm vào đó, báo cáo dự trữ mới nhất do Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) công bố cho thấy vàng đã chính thức vượt qua trái phiếu kho bạc Mỹ về tỷ trọng dự trữ toàn cầu. Hơn nữa, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã bổ sung thêm 320.000 ounce vàng trong tháng 5, đánh dấu tháng tăng dự trữ vàng thứ 19 liên tiếp.

Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các thông tin kinh tế quan trọng của Mỹ , đặc biệt là chỉ số PMI dịch vụ ISM. Bên cạnh đó, các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ thúc đẩy nhu cầu USD vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ và tạo động lực mới cho kim loại quý. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy xu hướng tăng giá của vàng là khả thi nhất. Do đó, đợt điều chỉnh giảm trong ngày có khả năng được hỗ trợ mua vào và duy trì ở mức thấp, cần thận trọng trước khi xác nhận rằng đợt phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong năm đã hết đà.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Giá vàng có thể đẩy nhanh đà giảm điều chỉnh một khi đường SMA 100 trên khung H4 bị phá vỡ dứt khoát.

Việc giá vượt qua đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ vào thứ Sáu và sau đó vượt qua mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm giá tháng 4-tháng 6 được xem là những tín hiệu quan trọng thúc đẩy phe mua XAU/USD. Hơn nữa, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn ở mức cao khoảng 63 và chỉ báo MACD tích cực cho thấy đà tăng vẫn tích cực, ngay cả khi giá vàng đang điều chỉnh ngay sau khi đạt đỉnh gần đây.

Do đó, nếu giá giảm xuống dưới mức Fibonacci 23,6% quanh mức 4.164 đô la, khả năng cao sẽ tìm thấy hỗ trợ gần đường SMA 100 kỳ. Đường SMA 100 kỳ sẽ tạo ra mức sàn gần 4.147 đô la, mặc dù nếu giá phá vỡ mạnh xuống dưới mức này sẽ lộ ra vùng đáy cấu trúc ở mức 3.940 đô la. Ở phía trên, kháng cự ban đầu được thấy ở mức thoái lui 38,2% gần 4.302 đô la, tiếp theo là mức thoái lui 50% ở khoảng 4.415 đô la và mức Fibonacci 61,8% gần 4.527 đô la. Xa hơn nữa, mức Fibonacci 78,6% ở mức 4.686 đô la xác định vùng mở rộng tăng giá rộng hơn trước mức 4.889 đô la, hoặc mức đỉnh tháng Tư.

Haresh Menghani