Giá vàng giảm bớt phần nào mức giảm trong ngày xu hướng giảm giá vẫn tiếp diễn đối với các ngân hàng trung ương có chính sách thắt chặt tiền tệ, đồng USD mạnh hơn.

• Giá vàng tiếp tục giảm từ đường trung bình động 100 ngày trong đêm qua do kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt.
• Rủi ro địa chính trị làm gia tăng lo ngại về lạm phát và dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, từ đó hỗ trợ phần nào cho đồng USD.
• Phân tích kỹ thuật hiện tại ủng hộ phe gấu và cần thận trọng trước khi đặt cược vào bất kỳ sự phục hồi nào.

Giá vàng (XAU/USD) đã thu hẹp một phần mức giảm trong ngày xuống vùng 4.415 USD và hiện tại dường như đã chặn được đà giảm từ đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) của ngày hôm trước. Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào dường như đều khó xảy ra trong bối cảnh các ngân hàng trung ương có chính sách tiền tệ thắt chặt và đồng USD tăng giá, điều này có xu hướng làm suy yếu kim loại quý hiếm này. Điều này, đến lượt nó, đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược vào sự tiếp tục của đợt phục hồi khá tốt trong tuần này từ mức hỗ trợ SMA 200 ngày có ý nghĩa kỹ thuật gần mốc 4.100 USD, hoặc mức thấp nhất trong bốn tháng.

Bất chấp những tuyên bố về lệnh ngừng bắn của Tổng thống Mỹ Donald Trump, Iran đã công khai bác bỏ các thông tin về các cuộc đàm phán đang diễn ra và cho rằng không có cơ hội đạt được thỏa thuận giữa hai bên. Hơn nữa, Iran đã từ chối đề xuất ngừng bắn 15 điểm từ Mỹ và được cho là đã đưa ra những yêu cầu sâu rộng để chấm dứt cuộc xung đột đang leo thang ở Trung Đông. Bên cạnh đó, việc triển khai thêm quân đội Mỹ trong khu vực làm tăng nguy cơ leo thang xung đột hơn nữa, điều này tiếp tục củng cố vị thế đồng USD như một đồng tiền dự trữ toàn cầu và, do đó, được cho là đang gây áp lực lên giá vàng.

Trong khi đó, cơ sở hạ tầng năng lượng ở Iran vẫn đang chịu áp lực. Thêm vào đó, việc eo biển Hormuz đóng cửa hiệu quả đã tạo động lực đẩy giá dầu thô lên, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và củng cố dự đoán về lập trường cứng rắn hơn từ các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trên thực tế, các nhà giao dịch gần như đã loại bỏ khả năng Fed cắt giảm lãi suất thêm nữa và đang nhanh chóng tăng cường dự đoán về việc tăng lãi suất vào cuối năm nay. Điều này kích hoạt đà tăng mới của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, tiếp tục hỗ trợ đồng USD và góp phần làm giảm dòng vốn chảy ra khỏi vàng.

Tỷ giá XAU/USD vẫn rất nhạy cảm với các tin tức địa chính trị, và dự kiến ​​biến động sẽ tiếp tục ở mức cao trong bối cảnh đồn đoán về một chiến dịch trên bộ của Mỹ nhằm chiếm giữ trung tâm xuất khẩu dầu mỏ quan trọng của Iran tại đảo Kharg.

XAU/USD daily chart

Giá vàng có vẻ dễ bị tổn thương khi ở dưới ngưỡng kháng cự 4.600 đô la.

Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn hơi nghiêng về phía giảm giá khi cặp XAU/USD giữ vững dưới đường SMA 100 ngày, mức đã chặn đứng đà tăng giá đêm qua, cho thấy một giai đoạn điều chỉnh trong xu hướng giảm rộng hơn. Thêm vào đó, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn nằm trong vùng âm với đường kẻ dưới đường tín hiệu, củng cố đà giảm giá dai dẳng. Hơn nữa, chỉ số RSI (Relative Strength Index) dao động quanh mức thấp 30 sau khi giảm xuống dưới 30, cho thấy áp lực giảm giá đang chiếm ưu thế nhưng điều kiện quá bán ngắn hạn có thể làm chậm đà giảm.

Trong khi đó, đường SMA 100 ngày trùng với mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm giá từ đỉnh swing hàng tháng, củng cố một rào cản quan trọng. Việc đóng cửa hàng ngày trên khu vực này sẽ mở đường xuống mức thoái lui 50,0% ở mức 4.770 đô la, nơi người bán có thể xuất hiện trở lại. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm gần mức thoái lui Fibonacci 23,6% ở mức 4.422 đô la, trước mức đáy swing gần đây ở mức 4.407 đô la. Việc phá vỡ dưới vùng này sẽ để lộ vùng 4.300 đô la, trong khi chỉ khi phục hồi trở lại trên mức 4.614 đô la mới bắt đầu làm suy yếu xu hướng giảm giá hiện tại.

Haresh Menghani