Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất cuối tháng 3 trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao.

• Giá vàng đang giảm do nhu cầu mạnh mẽ đối với đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao gây áp lực lên kim loại quý này.
• Giá dầu tăng cao đang đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao hơn, khiến thị trường dự đoán khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào cuối năm nay sẽ cao hơn.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn đang chịu áp lực khi người bán bảo vệ các đường SMA 50 ngày và 100 ngày.

Giá vàng (XAU/USD) giảm vào thứ Ba khi các nhà giao dịch theo dõi sát sao những diễn biến xung quanh các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, cùng với bối cảnh kinh tế vĩ mô rộng lớn liên quan đến cuộc xung đột kéo dài tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý này. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.482 USD sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày là 4.464 USD vào đầu ngày, mức thấp nhất kể từ ngày 30 tháng 3.

Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Hai cho biết ông đã tạm dừng kế hoạch tấn công quân sự ngay lập tức vào Iran sau khi nhận được yêu cầu từ các nhà lãnh đạo vùng Vịnh về việc cho phép các cuộc đàm phán hòa bình tiếp tục. Trong một bài đăng trên Truth Social, Trump nói rằng các cuộc đàm phán đang diễn ra có thể dẫn đến một thỏa thuận "rất chấp nhận được" đối với Hoa Kỳ và Trung Đông, đồng thời cho biết thêm rằng thỏa thuận này sẽ đảm bảo "Iran không có vũ khí hạt nhân".

Tuy nhiên, Trump cũng cảnh báo rằng ông đã chỉ thị quân đội Mỹ phải luôn sẵn sàng cho một "cuộc tấn công toàn diện, quy mô lớn" vào Iran bất cứ lúc nào nếu không đạt được một thỏa thuận chấp nhận được.

Các nhà đầu tư vẫn thận trọng về việc liệu một thỏa thuận hòa bình lâu dài có thực sự đạt được hay không, khi những bất đồng về chương trình hạt nhân của Iran tiếp tục làm phức tạp các cuộc đàm phán.

Mặc dù sự bất ổn địa chính trị thường hỗ trợ giá vàng, nhưng giá vàng vẫn giảm gần 15% kể từ khi chiến tranh bắt đầu, do thị trường ngày càng tập trung vào tác động lạm phát của giá dầu tăng vọt trong bối cảnh gián đoạn liên tục xung quanh eo biển Hormuz.

Giá dầu thô tăng cao đang đẩy lạm phát lên cao ở các nền kinh tế lớn, củng cố kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), có thể cần phải tăng lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang dự báo gần 50% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Đây là mức tăng đáng kể so với xác suất 35% được ghi nhận một tuần trước.

Những lo ngại về lạm phát gia tăng đã gây ra đợt bán tháo trên diện rộng trên thị trường trái phiếu toàn cầu trong những ngày gần đây, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ tăng mạnh. Hôm thứ Ba, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn mực dao động quanh mức 4,60%, gần mức cao nhất trong một năm.

Lãi suất trái phiếu kho bạc cao làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng về chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và sự bất ổn dai dẳng xung quanh các cuộc đàm phán Mỹ-Iran, càng hạn chế đà tăng giá của kim loại quý bằng cách làm cho kim loại này trở nên đắt hơn đối với người mua nước ngoài.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 99,33, dao động gần mức cao nhất trong hơn một tháng.

Nhìn về phía trước, lịch kinh tế Mỹ tương đối yên tĩnh vào thứ Ba khiến thị trường tập trung vào bình luận của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các thông tin sắp được công bố, bao gồm biên bản cuộc họp của Fed vào thứ Tư, dữ liệu sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng Năm vào thứ Năm và khảo sát về Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm giá của XAU/USD vẫn còn nguyên vẹn khi chỉ báo RSI giảm và chỉ báo ADX cho thấy xu hướng yếu.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang có xu hướng giảm nhẹ, giao dịch dưới các đường trung bình động ngắn hạn trong khi vẫn nằm trên mức giá hỗ trợ dài hạn. Đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) ở mức 4.358 đô la nằm thoải mái bên dưới mức giá và cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức khoảng 40 điểm, cho thấy đà tăng giá đang suy yếu mà không có điều kiện quá bán, trong khi chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở gần mức 19, cho thấy một xu hướng yếu, đi ngang hơn là một chuyển động định hướng mạnh mẽ.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường SMA 50 ngày quanh mức $4,705, tiếp theo là đường SMA 100 ngày quanh mức $4,793, với một rào cản mạnh hơn nữa ở vùng kháng cự ngang gần mức $4,850.

Về mặt tiêu cực, sự bảo vệ tức thời được thấy quanh mức hỗ trợ ngang gần đó ở $4,500, trước vùng cầu trung hạn quan trọng hơn tại đường SMA 200 ngày gần $4,358. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ làm sâu sắc thêm xu hướng giảm giá, trong khi sự phục hồi trên các đường SMA ngắn hạn và trung hạn gần đó sẽ làm giảm áp lực giảm giá.