Giá vàng giảm nhẹ từ mức cao kỷ lục do hoạt động chốt lời, tiềm năng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.

• Giá vàng đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại ngày thứ chín liên tiếp trong bối cảnh nhu cầu mua vào tài sản trú ẩn an toàn vẫn tiếp diễn.
• Những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gây áp lực lên đồng USD và có lợi cho kim loại quý.
• Phe mua XAU/USD dường như không bị ảnh hưởng nhiều bởi tình trạng mua quá mức trên các biểu đồ ngắn hạn.

Giá vàng (XAU/USD) đã giảm bớt một phần đà tăng mạnh trong ngày, chạm đến đỉnh cao nhất mọi thời đại vào đầu ngày thứ Năm, và giao dịch dưới mức 5.550 USD trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu, vẫn tăng ngày thứ chín liên tiếp. Sự điều chỉnh giảm nhẹ trong ngày thiếu bất kỳ chất xúc tác cơ bản nào và có thể là do hoạt động chốt lời sau đợt tăng mạnh 600 USD kể từ đầu tuần. Tuy nhiên, sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ có thể tiếp tục tạo đà cho kim loại quý này, khiến các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá cần thận trọng.

Các nhà đầu tư tiếp tục tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trong các tài sản truyền thống, điều này đã thúc đẩy đà tăng mạnh của kim loại quý hơn 10% trong tuần này . Hơn nữa, sự xuất hiện của đồng đô la Mỹ (USD) mới, cùng với những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), có thể góp phần hạn chế đà giảm của vàng, một tài sản không sinh lời. Điều này cho thấy rằng bất kỳ đợt điều chỉnh giảm đáng kể nào vẫn có thể được coi là cơ hội mua vào và nhiều khả năng sẽ không bị ảnh hưởng nhiều.

Tóm tắt thị trường hàng ngày: Giá vàng vẫn giữ vững vị thế trong bối cảnh toàn cầu đổ xô tìm kiếm sự an toàn.

• Những lo ngại rằng việc Mỹ tăng thuế quan từ năm ngoái tiếp tục gây áp lực lên triển vọng kinh tế toàn cầu lại nổi lên sau khi Đức - nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro - hôm thứ Tư đã hạ dự báo tăng trưởng cho năm nay và năm tới.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo Iran phải ngồi vào bàn đàm phán và đạt được thỏa thuận về vũ khí hạt nhân, nếu không các cuộc tấn công của Mỹ trong tương lai sẽ còn tồi tệ hơn nhiều. Iran đáp trả bằng lời đe dọa tấn công Mỹ, Israel và những nước ủng hộ họ.
• Trong những diễn biến địa chính trị khác, Nga tiếp tục các cuộc tấn công trên không nhằm vào các thành phố và cơ sở hạ tầng của Ukraine. Vụ tấn công mới nhất là cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Nga vào một đoàn tàu chở khách ở đông bắc Ukraine khiến 5 người thiệt mạng.
• Điều này, cùng với sự xuất hiện của hoạt động bán tháo đô la Mỹ mới, đã giúp vàng, vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn, tiếp tục duy trì đà tăng kỷ lục trong ngày thứ chín liên tiếp và leo lên vùng 5.600 đô la trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.
• Đúng như dự đoán, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã quyết định giữ nguyên lãi suất sau cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư. Hai Thống đốc Fed – Stephen Miran và Christopher Waller – đã phản đối và ủng hộ việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.
• Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%. Tuy nhiên, phản ứng khá im ắng của thị trường cho thấy các nhà đầu tư vẫn lo ngại về những mối đe dọa đến tính độc lập của Fed.
• Cuộc điều tra hình sự đối với Powell do Bộ Tư pháp tiến hành và nỗ lực đang diễn ra nhằm sa thải Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook đã làm nổi bật vấn đề về quyền tự do của các cơ quan tiền tệ khỏi sự can thiệp chính trị trực tiếp trong việc hoạch định chính sách.
• Trong khi đó, các nhà giao dịch dường như tin chắc rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì hiện trạng cho đến cuối quý này và có thể cho đến khi nhiệm kỳ của Chủ tịch Jerome Powell kết thúc vào tháng 5, mặc dù họ vẫn đang dự báo sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026.
• Ngược lại, triển vọng này không giúp đồng đô la Mỹ tiếp tục đà phục hồi khiêm tốn của ngày hôm trước từ mức thấp gần bốn năm và trở thành một yếu tố khác tạo thêm động lực cho kim loại quý màu vàng này.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ được công bố vào thứ Năm để tìm kiếm động lực ngắn hạn. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản hỗ trợ vẫn nghiêng hẳn về phía phe mua XAU/USD.

Giá vàng tạm lắng xuống trong bối cảnh chỉ số RSI đang ở mức quá mua.

Việc giá vượt qua ngưỡng kháng cự của kênh tăng ngắn hạn gần mức 5.303,94 đô la trong đêm qua giữ vững xu hướng tăng giá. Hơn nữa, đường MACD (Moving Average Convergence Divergence) kéo dài lên trên đường tín hiệu, cả hai đều nằm trên mức 0, và biểu đồ histogram đang mở rộng, cho thấy đà tăng giá đang mạnh lên.

Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở mức 88 (quá mua), điều này có thể hạn chế đà tăng ngay lập tức và gây ra sự tạm dừng. Nếu đà giảm, mức hỗ trợ ban đầu trùng với ranh giới dưới của kênh ở mức 5.135,11 đô la, nơi người mua có thể xuất hiện trở lại. Sự thu hẹp trong biểu đồ MACD sẽ cho thấy động lực giảm dần, trong khi RSI giảm từ mức quá mua sẽ bình thường hóa các điều kiện; ngay cả như vậy, việc giữ vững trên mức kháng cự của kênh trước đó sẽ duy trì xu hướng tăng giá rộng hơn và giữ cho các đợt điều chỉnh giảm giá diễn ra có trật tự trong cấu trúc tăng giá.

Haresh Menghani