Giá vàng hướng tới tuần giảm thứ ba liên tiếp khi chính sách diều hâu của Fed làm lu mờ thỏa thuận hòa bình ban đầu giữa Mỹ và Iran.

• Giá vàng đang hướng tới tuần giảm thứ ba liên tiếp do kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn đang ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
• Các nhà giao dịch đang dự đoán có 70% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9 sau cuộc họp FOMC thắt chặt chính sách tiền tệ tuần này.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn nằm dưới dải giữa của đường trung bình động Bollinger SMA, trong khi chỉ số RSI cho thấy đà giảm giá tiếp tục duy trì.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực vào thứ Sáu khi các nhà giao dịch đánh giá những tin tức mới nhất về thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran và tuyên bố về chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.157 USD sau khi chạm mức thấp nhất trong một tuần là 4.121 USD vào đầu ngày.

Giá vàng đã giảm gần 25% so với mức cao nhất mọi thời đại sau khi cuộc chiến Mỹ-Iran khiến các nhà giao dịch loại bỏ kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong năm nay, trong khi xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed càng củng cố thêm kỳ vọng rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện nhận thấy có 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất ngay trong tháng 9. Là một tài sản không sinh lời, vàng thường gặp khó khăn trong môi trường lãi suất cao, vì các nhà đầu tư ưa chuộng các tài sản sinh lời như trái phiếu .

Sự chuyển hướng sang chính sách tiền tệ thắt chặt hơn diễn ra sau khi gần một nửa số thành viên FOMC báo hiệu sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần vào cuối năm tại cuộc họp tháng 6 tuần này .

Lập trường ngày càng cứng rắn phản ánh triển vọng lạm phát xấu đi, một phần do giá dầu tăng vọt gần đây, đẩy lạm phát hàng năm lên 4,2% trong tháng 5, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chủ tịch Fed mới được bổ nhiệm Kevin Warsh nhắc lại rằng ngân hàng trung ương vẫn cam kết đưa lạm phát trở lại mức 2%.

Nhu cầu vật chất yếu đang làm trầm trọng thêm tình hình khó khăn của vàng. Theo các nguồn tin được các phương tiện truyền thông Ấn Độ trích dẫn, nhập khẩu vàng vào Ấn Độ, một trong những quốc gia tiêu thụ vàng thỏi lớn nhất thế giới, đã giảm gần 70% kể từ khi chính phủ tăng thuế nhập khẩu từ 6% lên 15% vào tháng trước. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn của vàng vẫn được hỗ trợ bởi hoạt động mua vào ổn định của ngân hàng trung ương.

Về mặt địa chính trị, Bản ghi nhớ (MoU) 60 ngày giữa Hoa Kỳ và Iran đã cải thiện tâm lý thị trường, mặc dù vẫn còn nhiều bất ổn.

Nhà Trắng cho biết Phó Tổng thống Mỹ J.D. Vance đã hoãn chuyến đi dự kiến ​​tới Thụy Sĩ, nơi ông dự kiến ​​sẽ dẫn đầu vòng đàm phán mới với Iran vào thứ Sáu tuần này. Trong khi đó, các cuộc đụng độ giữa Israel và Hezbollah vẫn tiếp diễn, làm dấy lên nghi ngờ về hy vọng hòa bình lâu dài ở Trung Đông.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD tiếp tục chịu áp lực giảm giá khi nằm dưới dải giữa Bollinger.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD tiếp tục đợt giảm giá điều chỉnh xuống dưới dải giữa của đường trung bình động đơn giản Bollinger (SMA) ở mức 4.357 USD. Kim loại này đang giữ ở gần nửa dưới của đường bao Bollinger, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 35 cho thấy xu hướng giảm giá, và chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở mức giữa 30 cho thấy xu hướng giảm đang mạnh lên.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện ở dải giữa của đường trung bình động Bollinger SMA quanh mức 4.356 đô la, với dải Bollinger trên cao hơn ở khoảng 4.636 đô la như một ngưỡng kháng cự xa hơn nếu giá tăng tốc. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được thấy gần mức đáy gần đây quanh mức 4.150 đô la, tiếp theo là dải Bollinger dưới gần mức 4.077 đô la, nơi người bán có thể do dự trước khi xem xét việc giảm sâu hơn nữa trong đợt điều chỉnh hiện tại. 

Vishal Chaturvedi