Giá vàng khởi đầu tuần giảm khi các nhà giao dịch chờ đợi phán quyết của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

• Giá vàng khởi đầu tuần mới trong bối cảnh chịu áp lực khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
• Giá dầu tăng, đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc cao đang gây áp lực lên giá kim loại quý này.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm, với chỉ số RSI dưới vùng trung lập và MACD nằm trong vùng âm.

Vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần mới với xu hướng giảm khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất chi phối tâm lý thị trường trước thềm cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày bắt đầu từ thứ Ba. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.295 USD, giảm 1,23% trong ngày, sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày là 4.278 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 8.

Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ hôm thứ Sáu gần như đã củng cố luận điểm về việc tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong tuần này. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố cho thấy CPI tổng thể tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 8, tăng tốc từ mức 0,1% trong tháng 7, trong khi CPI lõi tăng 0,3% trong cùng kỳ, tăng từ mức 0,2% và đánh dấu tốc độ tăng nhanh nhất trong bốn tháng. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo xác suất tăng lãi suất là 86%, tăng từ khoảng 59,4% một tuần trước.

Giá dầu tăng cao đang củng cố kỳ vọng về một chính sách tiền tệ cứng rắn hơn từ phía Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khi xung đột ở Trung Đông tiếp tục leo thang. Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) đang giao dịch quanh mức 99,00 đô la, gần mức giá đạt được vào ngày 21 tháng 5, và đã tăng hơn 15% trong tháng này.

Chuyển sang diễn biến chiến tranh ở Trung Đông, lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn tuyên bố đã chiếm được thêm nhiều hòn đảo chiến lược gần tuyến đường vận chuyển Bab el-Mandeb, trong khi Ả Rập Xê Út đã đóng cửa đường ống dẫn khí Đông-Tây, vốn đi vòng qua eo biển Hormuz, sau một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái. Cuộc gặp giữa Iran và các quốc gia Ả Rập vùng Vịnh dự kiến ​​diễn ra vào thứ Hai nhằm thảo luận về một khuôn khổ vận chuyển tạm thời qua eo biển Hormuz cũng đã bị hoãn lại.

Kỳ vọng về chi phí vay vốn cao hơn ở Mỹ, cùng với căng thẳng địa chính trị leo thang, cũng đang hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ (USD), trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ở mức cao trên toàn bộ đường cong lợi suất.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch quanh mức 99,57, tăng khoảng 0,50% trong ngày và đạt mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 9. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn dao động quanh mức 4,95%, gần mức cao nhất trong ba năm là 4,99% đạt được tuần trước.

Sự kết hợp giữa đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao đang gây áp lực lớn lên giá vàng. Kể từ khi chiến tranh ở Trung Đông nổ ra, kim loại này dường như đã phần nào tách rời khỏi vai trò trú ẩn an toàn truyền thống, với diễn biến giá ngày càng bị chi phối bởi kỳ vọng về lãi suất hơn là căng thẳng địa chính trị.

Do đó, việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất kèm theo định hướng chính sách thắt chặt có thể khiến giá vàng dễ bị suy yếu hơn nữa. Ngược lại, việc giữ nguyên lãi suất bất ngờ có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc, tạo điều kiện cho kim loại quý này phục hồi.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD đang gặp khó khăn khi nằm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang bị kìm hãm trong ngắn hạn, giữ vững dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) ở mức 4.331 đô la, đồng thời chỉ nhỉnh hơn một chút so với mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 4.292 đô la, đóng vai trò là vùng xoay trục ngay lập tức.

Đường SMA 50 ngày ở mức 4.271 đô la cung cấp hỗ trợ xu hướng cơ bản, nhưng cấu trúc tổng thể vẫn khá nặng nề khi giá vẫn nằm dưới đường SMA 200 ngày. Các chỉ báo động lượng củng cố tín hiệu thận trọng này, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống dưới vùng trung lập ở mức 44 và chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) nằm sâu trong vùng âm, cho thấy áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn bất chấp mức hỗ trợ gần đó.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường SMA 100 ngày quanh mức 4.331 đô la, tiếp theo là mức thoái lui Fibonacci 50% gần 4.369 đô la và rào cản mạnh hơn được hình thành bởi mức thoái lui 38,2% ở mức 4.447 đô la. Xa hơn nữa, đường SMA 200 ngày ở mức 4.539 đô la và mức thoái lui 23,6% ở mức 4.542 đô la xác định một ngưỡng kháng cự giảm giá rộng hơn cho bất kỳ nỗ lực phục hồi mạnh mẽ nào.

Ngược lại, nếu giá phá vỡ mức Fibonacci 61,8% gần $4.293 và đường SMA 50 ngày quanh $4.272, sẽ dẫn đến mức thoái lui 78,6% ở $4.183, trong khi mức đáy chu kỳ trước gần mức thoái lui 100% ở $4.043 đóng vai trò là mức hỗ trợ cấu trúc xa hơn.

Vishal Chaturvedi