Giá vàng đang gặp khó khăn trong việc định hướng khi các nhà giao dịch cân nhắc triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và giá dầu giảm.

• Giá vàng khởi đầu tuần mới với xu hướng giảm do kỳ vọng về chính sách thắt chặt chi tiêu của Cục Dự trữ Liên bang hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu PMI của Mỹ và các bài phát biểu từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này.
• Cặp XAU/USD có triển vọng trung lập trên biểu đồ 4 giờ do chỉ báo RSI và MACD cho thấy động lượng yếu.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm vào thứ Hai, tạm dừng chuỗi tăng giá hai ngày liên tiếp do kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất thêm và đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn đã hạn chế đà tăng. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.360 USD trong giờ giao dịch tại Mỹ, giảm gần 0,40% so với đầu ngày.

Tuy nhiên, kim loại này thiếu lực bán mạnh mẽ khi giá dầu giảm khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức dưới mức cao nhất trong nhiều năm của tuần trước. Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) đang giao dịch quanh mức 92,85 USD, mức thấp nhất trong hơn một tuần và đang trên đà giảm ngày thứ tư liên tiếp.

Giá dầu đang chịu áp lực trong bối cảnh có những dấu hiệu về các nỗ lực ngoại giao liên quan đến cuộc chiến ở Trung Đông và dòng chảy năng lượng từ Ả Rập Xê Út được cải thiện.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông "có thể" sẽ sẵn sàng gặp Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian bên lề Đại hội đồng Liên Hợp Quốc trong tuần này. Ông Trump cũng có thể hội đàm với các nhà lãnh đạo khác ở vùng Vịnh Ba Tư.

Người đứng đầu an ninh Iran, Mohsen Rezaei, cho biết Tehran đã gửi các điều kiện của mình cho Hoa Kỳ thông qua các trung gian hòa giải quốc tế. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng Iran sẽ đáp trả mạnh mẽ nếu Mỹ phát động một cuộc tấn công khác. Trong khi đó, lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn và quân đội Saudi Arabia vẫn đang giao tranh.

Đối với vàng, kỳ vọng về lãi suất của Mỹ, đồng đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu, giá dầu thô và các diễn biến địa chính trị vẫn là những yếu tố chính tác động đến giá cả. Giá năng lượng vẫn cao hơn nhiều so với mức trước chiến tranh và tiếp tục làm gia tăng áp lực lạm phát.

Cú sốc năng lượng đã đẩy các ngân hàng trung ương lớn hướng tới chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tuần trước. Chi phí vay cao hơn thường gây áp lực lên các tài sản không sinh lời như vàng bằng cách làm cho các khoản đầu tư sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Chicago, Austan Goolsbee, cho biết hôm thứ Hai rằng ông "lạc quan rằng Fed có thể quay trở lại con đường lãi suất 2% miễn là không có thêm bằng chứng nào cho thấy nhu cầu đang quá nóng", đồng thời nói thêm rằng ông sẽ không phản đối việc giảm lãi suất nếu có "bằng chứng thuyết phục cho thấy lạm phát đang quay trở lại mức 2%".

Các nhà giao dịch đang dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất thêm nữa và đã tính đến khả năng tăng lãi suất đáng kể trong tháng 10. Biểu đồ dự báo lãi suất cập nhật cũng cho thấy ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay. Triển vọng chính sách thắt chặt hơn hỗ trợ đồng đô la Mỹ và giữ cho lợi suất trái phiếu kho bạc ở mức cao, tạo ra bối cảnh khó khăn cho vàng .

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 100,30, thấp hơn mức cao nhất trong bảy tuần là 100,56 đạt được vào thứ Sáu.

Nhìn về phía trước, lịch kinh tế Mỹ tuần này tương đối nhẹ nhàng. Các thông tin chính được công bố là dữ liệu sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng Toàn cầu (PMI) của S&P và khảo sát Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) cho tháng 9. Thị trường cũng sẽ theo dõi sát sao lịch trình dày đặc các bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) để tìm kiếm manh mối mới về đường lối chính sách trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD vẫn đang dao động trong phạm vi hẹp gần dải giữa Bollinger.

Trên biểu đồ 4 giờ, XAU/USD dao động ngay trên đường trung bình động đơn giản Bollinger 20 kỳ ở mức khoảng 4.347 đô la, cho thấy xu hướng ngắn hạn là trung lập khi giá đang củng cố giữa vùng hỗ trợ gần đó và vùng kháng cự phía trên. Vùng Bollinger trên quanh mức 4.412 đô la hiện đang chặn đỉnh, cho thấy các nỗ lực tăng giá vẫn bị hạn chế trong khi động lượng ổn định, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần 51 và chỉ báo phân kỳ hội tụ trung bình (MACD) đi ngang quanh đường số 0, cho thấy sự mất đi niềm tin về hướng đi.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện ở dải Bollinger giữa gần $4,347, trước dải dưới quanh $4,282 và mức kháng cự mạnh hơn ở $4,200. Ở chiều tăng, kháng cự ngay lập tức được thấy ở dải Bollinger trên gần $4,412, tiếp theo là rào cản ngang ở $4,450 và sau đó là $4,500, nơi cần phải phá vỡ mức này để khẳng định lại xu hướng tăng mạnh hơn trên khung thời gian bốn giờ.

Vishal Chaturvedi