Giá vàng phục hồi lên trên 4.000 USD sau khi dữ liệu PCE của Mỹ nhìn chung phù hợp với kỳ vọng.

• Giá vàng phục hồi từ mức thấp nhất trong hơn bảy tháng sau báo cáo lạm phát mới nhất của Mỹ.
• Dữ liệu PCE của Mỹ nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn đang trong xu hướng giảm rõ rệt, với các tín hiệu quá bán bắt đầu xuất hiện.

Giá vàng (XAU/USD) phục hồi vào thứ Năm sau khi Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.026 USD sau khi chạm mức thấp nhất trong hơn bảy tháng là 3.959 USD vào thứ Tư.

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) báo cáo rằng chỉ số PCE cốt lõi đã tăng lên 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, so với mức 3,3% trong tháng 4. Tính theo tháng, chỉ số PCE cốt lõi không thay đổi ở mức 0,3%. Chỉ số PCE tổng thể tăng tốc lên 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức 3,8%, đánh dấu mức cao nhất hàng năm kể từ tháng 4 năm 2023.

Các nhà giao dịch tập trung vào chỉ số PCE cốt lõi ổn định, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), điều này đã giúp giá vàng phục hồi nhẹ từ mức dưới 4.000 USD. Tuy nhiên, tỷ giá XAU/USD vẫn thấp hơn gần 28% so với mức cao nhất mọi thời đại gần 5.600 USD đạt được vào tháng Giêng.

Sự suy giảm này chủ yếu do hậu quả của cuộc chiến Mỹ-Iran, làm tăng giá trị đồng đô la Mỹ (USD), kích hoạt hoạt động bán tháo do thiếu thanh khoản và làm dấy lên kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay khi giá dầu tăng cao đẩy lạm phát lên.

Dữ liệu lạm phát mới nhất hầu như không làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào cuối năm nay. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang dự báo 70% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9.

Tuy nhiên, với giá dầu đã trở lại mức trước chiến tranh, nỗi lo ngại về một cú sốc lạm phát kéo dài đã giảm bớt. Dù vậy, lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cho thấy chính sách tiền tệ có khả năng sẽ tiếp tục thắt chặt trong thời gian dài hơn. Do đó, giá vàng có thể khó phục hồi đáng kể.

Dữ liệu bổ sung cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2,1% trong quý đầu tiên, tăng so với mức 1,6% theo ước tính cuối cùng.

Trên bình diện địa chính trị, hoạt động vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz tiếp tục được cải thiện sau thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Hoa Kỳ và Iran. Vòng đàm phán mới nhất cho thấy vẫn còn những bất đồng về việc thanh tra chương trình hạt nhân của Iran và việc quản lý eo biển trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm giá vẫn tiếp diễn khi tín hiệu quá bán xuất hiện.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm khi giá giữ vững dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) ở mức 4.474 đô la và đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) ở mức 4.690 đô la.

Kim loại này vẫn nằm dưới đường xu hướng kháng cự dốc xuống, với mức phá vỡ nằm gần $4,350, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 29,87 trượt vào vùng quá bán, cho thấy mặc dù áp lực bán chiếm ưu thế, nhưng giá có thể dễ bị tổn thương trước các đợt bật tăng do hoạt động mua bù bán khống.

Về phía tích cực, ngưỡng kháng cự ban đầu được nhìn thấy ở mức ngang khoảng 4.200 đô la, với mức phá vỡ đường xu hướng giảm gần 4.350 đô la củng cố vùng cung này. Cao hơn nữa, đường SMA 200 ngày ở mức 4.474 đô la và đường SMA 100 ngày ở mức 4.690 đô la tạo thành một dải kháng cự trung hạn rộng hơn cần phải vượt qua để làm giảm cấu trúc giảm giá hiện tại.

Về mặt tiêu cực, ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo là mức $3,900.00, và nếu giá phá vỡ rõ ràng dưới mức này, kim loại quý này sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn bất chấp các tín hiệu quá bán đang xuất hiện dựa trên động lượng.

Vishal Chaturvedi