Giá vàng ổn định sau khi chạm mức thấp nhất trong hai tháng rưỡi, triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed hạn chế đà tăng.

• Giá vàng phục hồi nhẹ vào thứ Hai nhưng vẫn ở gần mức thấp nhất trong 11 tuần.
• Kỳ vọng về lãi suất cao kéo dài tiếp tục gây áp lực lên vàng, một loại tài sản không sinh lời.
• Tỷ giá XAU/USD vẫn nằm dưới các đường trung bình động quan trọng, khiến triển vọng kỹ thuật ngắn hạn tiếp tục nghiêng về phía giảm.

Giá vàng (XAU/USD) phục hồi phần nào vào thứ Hai sau khi giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Ba, khi các nhà giao dịch đánh giá những diễn biến địa chính trị mới ở Trung Đông. Tuy nhiên, kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục hạn chế đà tăng.

Tại thời điểm viết bài, tỷ giá XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.330 USD sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày là 4.268 USD, mức giá được ghi nhận lần cuối vào ngày 23 tháng 3.

Iran và Israel đã nổ súng vào nhau lần đầu tiên kể từ khi thỏa thuận ngừng bắn được công bố hồi tháng Tư. Tình trạng thù địch tái diễn đã làm giảm hy vọng về một thỏa thuận hòa bình trong thời gian ngắn ở Trung Đông.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã cố gắng xoa dịu tình hình bằng cách đăng tải trên Truth Social rằng, "Cả hai bên, Israel và Iran, đều đang tìm cách ngừng bắn ngay lập tức! Các cuộc đàm phán cuối cùng về 'hòa bình' đang được tiến hành."

Ông Trump cũng cảnh báo rằng lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ đối với các cảng của Iran sẽ vẫn "có hiệu lực đầy đủ" cho đến khi đạt được thỏa thuận cuối cùng.

Trong khi đó, theo hãng thông tấn Fars, lực lượng vũ trang Iran tuyên bố chấm dứt các hoạt động quân sự chống lại Israel và cho biết sẽ đáp trả mạnh mẽ hơn đối với bất kỳ cuộc tấn công nào của Israel vào Lebanon trong tương lai.

Sau những diễn biến này, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã đảo chiều giảm, mang lại phần nào sự phục hồi cho vàng tính bằng đô la. Tại thời điểm viết bài, chỉ số DXY, theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 99,94 sau khi trước đó chạm mức 100,21, mức cao nhất kể từ đầu tháng Tư.

Thị trường vẫn lo ngại về những hậu quả kinh tế từ chiến tranh, khi giá dầu thô tăng cao đã làm gia tăng rủi ro lạm phát và khả năng các ngân hàng trung ương lớn, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sẽ tăng lãi suất.

Thêm vào đó, các dữ liệu kinh tế khả quan của Mỹ, bao gồm cả báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tốt hơn dự kiến ​​được công bố hôm thứ Sáu, càng củng cố thêm kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể duy trì lãi suất vay cao hơn trong thời gian dài hơn.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện dự báo có 38% khả năng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 9, tăng từ 22% so với một tuần trước.

Vàng thường được xem như một công cụ phòng ngừa lạm phát và bất ổn địa chính trị. Tuy nhiên, lãi suất cao có thể ảnh hưởng đến nhu cầu vì kim loại quý này không mang lại lợi nhuận.

Trong thời gian tới, các nhà giao dịch sẽ theo dõi số liệu lạm phát của Mỹ dự kiến ​​công bố vào cuối tuần này , đồng thời bám sát tình hình ở Trung Đông.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD tiếp tục xu hướng giảm khi chỉ số RSI tiến gần vùng quá bán.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới các đường trung bình động chính. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức gần 34, cho thấy động lượng yếu đang tiến gần đến vùng quá bán, trong khi chỉ số định hướng trung bình (ADI) quanh mức 28 cho thấy một xu hướng giảm vừa phải chứ không phải là một đợt bán tháo mạnh.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) gần mức 4.436 đô la, và cần một mức đóng cửa hàng ngày trên khu vực này để giảm bớt áp lực bán ngay lập tức. Nếu người mua успеет mở rộng đà phục hồi, các rào cản tiếp theo xuất hiện tại đường trung bình động đơn giản 50 ngày (50-day SMA) quanh mức 4.624 đô la và sau đó là đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) gần mức 4.793 đô la, nơi cấu trúc giảm giá trung hạn có khả năng bị thách thức.

Mặt khác, ngưỡng kháng cự đáng chú ý tiếp theo nằm ở vùng hỗ trợ ngang gần mức $4,100, nếu bị phá vỡ sẽ dẫn đến thua lỗ sâu hơn.

Vishal Chaturvedi