Giá vàng tăng khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu chững lại, nhưng nguy cơ giảm giá trong tuần vẫn hiện hữu.

• Giá vàng phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong một tuần khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.
• Kỳ vọng về chính sách thắt chặt lãi suất của Fed vẫn là một trở ngại chính, với việc thị trường dự báo khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 cao hơn.
• Sự chú ý chuyển sang dữ liệu lạm phát PCE, chỉ số PMI sản xuất ISM và số liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần tới.

Giá vàng (XAU/USD) tăng nhẹ vào thứ Sáu khi đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc tạm nghỉ sau đợt tăng mạnh trong tuần này. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.310 USD sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần là 4.244 USD vào thứ Năm. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản và kỹ thuật rộng hơn vẫn cho thấy xu hướng giảm, khiến kim loại quý này có nguy cơ giảm trong tuần.

Kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất một lần nữa vẫn là một trở ngại chính đối với giá vàng. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tuần trước, nâng lãi suất quỹ liên bang lên mức 3,75%-4,00%, trong khi các dự báo cập nhật cho thấy 16 trong số 18 nhà hoạch định chính sách dự kiến ​​sẽ có ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay.

Những dự đoán về một đợt tăng lãi suất nữa ngay trong tháng tới đã trở nên phổ biến hơn trong suốt tuần qua sau khi dữ liệu Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) của Mỹ khả quan và những bình luận cứng rắn từ các quan chức Fed . Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams, cho biết: “Chúng ta cần đưa lạm phát trở lại mục tiêu một cách kịp thời”, đồng thời nói thêm rằng “việc tăng lãi suất một lần nữa vào cuối năm là điều hợp lý”. Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond, Tom Barkin, cho biết áp lực lạm phát đang lan rộng ra ngoài những cú sốc liên quan đến năng lượng và thuế quan.

Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 là khoảng 71%. Việc điều chỉnh giá đã đẩy giá vàng tăng mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng trên toàn bộ đường cong lãi suất. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn khiến vàng trở nên đắt hơn đối với người mua nước ngoài, trong khi lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại không sinh lời này.

Tính đến thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 101 sau khi đạt mức 101,40 vào thứ Năm, mức cao nhất trong gần hai tháng. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn duy trì ở mức gần 5,17%, thấp hơn mức đỉnh 5,22% vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ năm 2007.

Trong khi đó, giá dầu tăng cao do chiến tranh ở Trung Đông đang làm gia tăng áp lực lạm phát, làm phức tạp thêm nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong việc giảm lạm phát xuống mục tiêu 2%. Iran đã đề nghị mở lại eo biển Hormuz trong vòng bảy ngày nếu Washington giảm bớt áp lực quân sự và dỡ bỏ lệnh phong tỏa. Các quan chức Mỹ và Iran cũng đang thảo luận về một thỏa thuận theo từng giai đoạn, nhưng hai bên vẫn còn cách xa nhau và chưa đạt được bước đột phá nào, theo Reuters đưa tin.

Về dữ liệu kinh tế, các nhà giao dịch đang chờ đợi Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Đại học Michigan (UMSI) cuối cùng cho tháng 9 vào cuối ngày thứ Sáu. Lịch kinh tế Mỹ sẽ trở nên bận rộn hơn nhiều vào tuần tới. Dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là Chỉ số PMI Sản xuất ISM vào thứ Năm và báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Những báo cáo này có thể đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng cho cuộc họp tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD dao động trên dải giữa Bollinger.

Trên biểu đồ 4 giờ, XAU/USD duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn khi giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 20 kỳ (SMA) ở mức 4.299 đô la từ dải Bollinger và mức hỗ trợ dải dưới gần 4.237 đô la. Cặp tiền này đang tiến vào nửa trên của phạm vi biến động gần đây, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 51 cho thấy động lượng trung lập đến mạnh và chỉ báo MACD chuyển sang tích cực nhẹ củng cố xu hướng tăng giá nhẹ.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy ở mức ngang khoảng 4.330 đô la, tiếp theo là dải trên của Bollinger gần 4.362 đô la. Một sự phá vỡ bền vững trên khu vực này có thể làm lộ ra vùng kháng cự tiếp theo giữa 4.450 đô la và 4.500 đô la. Ở phía dưới, hỗ trợ ban đầu được cung cấp bởi dải giữa của Bollinger ở mức 4.299 đô la, tiếp theo là dải dưới gần 4.237 đô la. Một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn có thể đưa vùng hỗ trợ 4.150 đô la-4.200 đô la vào tầm ngắm.

Vishal Chaturvedi