Giá vàng đang giảm dần dưới mức 4.300 USD, hướng tới tuần giảm giá tiếp theo do triển vọng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

• Giá vàng phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong một tuần khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.
• Kỳ vọng về chính sách thắt chặt lãi suất của Fed vẫn là một trở ngại chính, với việc thị trường dự báo khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 cao hơn.
• Sự chú ý chuyển sang dữ liệu lạm phát PCE, chỉ số PMI sản xuất ISM và số liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần tới.

Giá vàng (XAU/USD) đảo chiều đà tăng trong ngày thứ Sáu, không tận dụng được sự giảm nhẹ của đồng đô la Mỹ do kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất một lần nữa gây áp lực lên kim loại quý này. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch gần như không đổi quanh mức 4.280 đô la sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần gần 4.244 đô la vào thứ Năm, và đang trên đà giảm trong tuần này.

Ngân hàng trung ương Mỹ đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tuần trước, nâng lãi suất quỹ liên bang lên mức 3,75%-4,00%, trong khi các dự báo cập nhật cho thấy 16 trong số 18 nhà hoạch định chính sách dự kiến ​​sẽ có ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay.

Những dự đoán về một đợt tăng lãi suất nữa ngay trong tháng tới đã trở nên phổ biến hơn trong suốt tuần qua sau khi dữ liệu Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) của Mỹ khả quan và những bình luận cứng rắn từ các quan chức Fed . Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams, cho biết: “Chúng ta cần đưa lạm phát trở lại mục tiêu một cách kịp thời”, đồng thời nói thêm rằng “việc tăng lãi suất một lần nữa vào cuối năm là điều hợp lý”. Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond, Tom Barkin, cho biết áp lực lạm phát đang lan rộng ra ngoài những cú sốc liên quan đến năng lượng và thuế quan.

Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 là khoảng 71%. Việc điều chỉnh giá đã đẩy giá vàng tăng mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng trên toàn bộ đường cong lãi suất. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn khiến vàng trở nên đắt hơn đối với người mua nước ngoài, trong khi lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại không sinh lời này.

Tính đến thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 101 sau khi đạt mức 101,40 vào thứ Năm, mức cao nhất trong gần hai tháng. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn duy trì ở mức gần 5,21%, thấp hơn mức đỉnh 5,22% vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ năm 2007.

Trong khi đó, giá dầu tăng cao do chiến tranh ở Trung Đông đang làm gia tăng áp lực lạm phát, làm phức tạp thêm nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong việc giảm lạm phát xuống mục tiêu 2%. Iran đã đề nghị mở lại eo biển Hormuz trong vòng bảy ngày nếu Washington giảm bớt áp lực quân sự và dỡ bỏ lệnh phong tỏa. Các quan chức Mỹ và Iran cũng đang thảo luận về một thỏa thuận theo từng giai đoạn, nhưng hai bên vẫn còn cách xa nhau và chưa đạt được bước đột phá nào, theo Reuters đưa tin.

Về mặt số liệu, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) đã tăng lên 48,1 trong tháng 9 từ mức 47,6, vượt kỳ vọng 47,8. Chỉ số Kỳ vọng Người tiêu dùng tăng lên 46,3 từ mức 45,8. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát trong 1 năm vẫn giữ ở mức 4,6%, trong khi kỳ vọng lạm phát trong 5 năm không thay đổi ở mức 3,4%.

Tuần tới, lịch kinh tế của Mỹ sẽ trở nên dày đặc hơn nhiều. Dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là Chỉ số PMI Sản xuất ISM vào thứ Năm và báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Những báo cáo này có thể đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng cho cuộc họp tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD dao động trên dải giữa Bollinger.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMAs) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, cho thấy phe bán vẫn đang kiểm soát. Các chỉ báo động lượng cũng nghiêng về phía giảm. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 44 nằm trong vùng trung lập, trong khi chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) vẫn ở dưới mức 0, cho thấy các nỗ lực phục hồi có thể bị hạn chế chừng nào các đường trung bình động này còn đóng vai trò là nguồn cung trên cao.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 100 ngày ở mức 4.304 đô la, tiếp theo là đường SMA 50 ngày ở mức 4.317 đô la. Cần phải có sự phá vỡ bền vững trên các mức này để làm giảm áp lực giảm giá tức thời trước khi gặp rào cản tăng giá tiếp theo tại đường SMA 200 ngày gần mức 4.541 đô la và rào cản ngang xa hơn ở mức 4.700 đô la.

Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ gần nhất được nhìn thấy ở mức ngang 4.150 đô la, trước một nền tảng cấu trúc sâu hơn ở mức 4.000 đô la, nơi người bán có thể do dự nếu đợt giảm giá hiện tại tiếp tục.

Vishal Chaturvedi