Giá vàng tiếp tục giảm xuống dưới 4.600 USD khi hoạt động mua USD vẫn tiếp diễn trong bối cảnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.

• Vàng tiếp tục thu hút một số người bán ra trong ngày thứ tư liên tiếp giữa bối cảnh lực mua USD duy trì mạnh.
• Những lo ngại về lạm phát tiếp tục thúc đẩy các quyết định thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed và đẩy giá USD lên mức cao nhất trong hơn một tháng.
• Những bất ổn địa chính trị dai dẳng hóa ra lại là một yếu tố khác củng cố giá trị của đồng đô la Mỹ.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục đà giảm từ mức đỉnh tháng trong tuần này và giảm ngày thứ tư liên tiếp vào thứ Sáu. Xu hướng giảm kéo giá vàng xuống dưới mốc 4.600 USD, mức thấp nhất trong hơn một tuần trước khi bước vào phiên giao dịch châu Âu, và được hỗ trợ bởi lực mua đô la Mỹ (USD) liên tục. Chỉ số USD (DXY), theo dõi giá trị đồng đô la Mỹ so với rổ tiền tệ, leo lên mức cao nhất kể từ ngày 8 tháng 4 khi các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran vẫn bế tắc do những bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Tehran và eo biển Hormuz. Thêm vào đó, những dự đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất càng hỗ trợ thêm cho đồng USD và làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý không sinh lời này.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết trong một cuộc phỏng vấn phát sóng tối thứ Năm trên kênh Fox News rằng ông sẽ không kiên nhẫn hơn nữa với Iran và kêu gọi Tehran đạt được thỏa thuận. Trong khi đó, một tàu thương mại được cho là đã bị nhân viên Iran bắt giữ ngoài khơi Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE), làm dấy lên lo ngại về dòng chảy nguồn cung năng lượng qua eo biển Hormuz quan trọng. Những diễn biến mới nhất tiếp tục hỗ trợ giá dầu thô ở mức cao. Thêm vào đó, số liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến ​​được công bố trong tuần này và dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ hôm thứ Năm đã làm tăng kỳ vọng của thị trường về một chính sách tiền tệ cứng rắn hơn từ ngân hàng trung ương Mỹ và tiếp tục là động lực thúc đẩy đồng USD.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4, và chỉ số cốt lõi tăng lên 2,8%. Thêm vào đó, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã tăng mạnh 1,4% trong tháng trước, đẩy tỷ lệ hàng năm lên 6,0%. Hơn nữa, doanh số bán lẻ của Mỹ đã mở rộng tháng thứ ba liên tiếp trong tháng 4, phản ánh chi tiêu của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ bất chấp áp lực lạm phát gia tăng và củng cố các dự đoán về chính sách tiền tệ thắt chặt của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang dự báo gần 40% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vay vào cuối năm nay. Điều này, đến lượt nó, có lợi cho phe mua USD và củng cố luận điểm về sự giảm giá tiếp theo của vàng.

Hơn nữa, mức chiết khấu cao kỷ lục ở Ấn Độ lên tới 207 đô la mỗi ounce đã xuất hiện sau khi chính phủ tăng thuế nhập khẩu vàng lên 15% (từ mức 6%). Việc tăng thuế đột ngột đã buộc các nhà buôn phải đưa ra mức chiết khấu lớn so với giá chính thức trong nước. Ngược lại, nhu cầu đầu tư mạnh mẽ đối với vàng thỏi vật chất giữ cho mức giá vàng giao dịch tại Trung Quốc ổn định ở mức từ 14 đến 20 đô la mỗi ounce so với giá chuẩn toàn cầu. Tuy nhiên, điều này không giúp ổn định giá vàng quốc tế trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và lo ngại lạm phát đang diễn ra.

Trong khi đó, quan hệ Mỹ-Trung dường như đã ổn định sau cuộc gặp thượng đỉnh cấp cao giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Tuy nhiên, ông Tập cảnh báo rằng việc xử lý sai vấn đề Đài Loan có thể gây ra “xung đột và thậm chí là mâu thuẫn” giữa Mỹ và Trung Quốc. Ông Trump và ông Tập dự kiến ​​sẽ có ngày đàm phán thứ hai tại Bắc Kinh, và những tin tức sắp tới có thể tiếp tục gây ra biến động trên thị trường tài chính. Bên cạnh đó, những diễn biến xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông sẽ được xem xét để tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, cặp tỷ giá XAU/USD vẫn đang trên đà ghi nhận mức giảm hàng tuần, và bối cảnh cơ bản rộng hơn dường như nghiêng về phía phe gấu.

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian 1 giờ

Giá vàng giảm vẫn duy trì thế kiểm soát khi giá phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng.

Xét về mặt kỹ thuật, những lần thất bại liên tiếp gần đây ở vùng kháng cự ngang $4,765-$4,770 đã tạo thành mô hình hai đỉnh. Việc giá phá vỡ xuống dưới mức hợp lưu $4,670 – bao gồm đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá từ vùng $4,500, hay mức thấp nhất trong tháng – càng củng cố triển vọng tiêu cực .

Thêm vào đó, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) đang ở vùng âm sâu với mức -5,58. Hơn nữa, chỉ báo RSI (Relative Strength Index) đã giảm xuống 26,5, cho thấy tình trạng quá bán có thể làm chậm lại, nhưng chưa thể đảo ngược, áp lực giảm giá hiện tại.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại $4.605,89, trước mức hỗ trợ thứ cấp ở mức 78,6% tại $4.560,62 và vùng đáy trước đó ở $4.502,95. Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức thoái lui 50% tại $4.637,69, tiếp theo là vùng tích lũy dày hơn giữa mức thoái lui 38,2% tại $4.669,49 và đường SMA 200 giờ tại $4.673,40, với khả năng phục hồi tiếp theo sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự mạnh hơn ở mức thoái lui 23,6% gần $4.708,83.

Haresh Menghani